TYDZIEŃ NA RYNKACH: Dane makro, protokół z posiedzenia Fed, możliwy wybór nowego prezesa Fed
Nowy tydzień przyniesie szereg danych makroekonomicznych, na czele ze wskaźnikami PMI z globalnych gospodarek. Fed opublikuje protokół z listopadowego posiedzenia, a prezydent Joe Biden może wybrać nowego prezesa Fed. Inwestorzy będą też śledzić rosnącą liczbę nowych przypadków zakażeń koronawirusa.
Ekonomiści Santander Bank Polska zwracają uwagę, że fala pandemii szybko narasta. Do szczytu zachorowań jeszcze trochę brakuje, ale liczba osób na kwarantannie jest już na nowych rekordach (ponad pół miliona osób w Polsce).
"To zaczęło się już przekładać na wskaźniki mobilności i może mieć (przejściowy) wpływ na zachowania konsumentów oraz sytuację na rynku pracy. Polski rząd unika na razie jakichkolwiek decyzji w sprawie restrykcji, tymczasem inne kraje w Europie zaczynają wprowadzać ograniczenia wraz ze wzrostem zachorowań" - napisano w raporcie tygodniowym Santander Bank Polska.
"W najbliższym tygodniu to może być jeden z kluczowych tematów dla rynków, wpływających na oczekiwania dotyczące perspektyw europejskiej gospodarki" - dodano.
Od poniedziałku w Austrii rozpocznie się ogólnokrajowy lockdown. To jak dotąd najbardziej drastyczne posunięcie w krajach zachodniej Europy. Rekordowy wzrost nowych przypadków zachorowań grozi w Austrii "przytłoczeniem" systemów opieki zdrowotnej.
Do podobnej sytuacji zbliżają się też Niemcy, w miarę zapełniania się oddziałów intensywnej terapii w tym kraju.
"Całe Niemcy to jedna wielka epidemia" - ocenił Lothar Wieler, szef niemieckiego instytutu zdrowia publicznego RKI.33
W środę Fed opublikuje protokół z listopadowego posiedzenia, podczas którego oceniono, że amerykańska gospodarka jest już na tyle mocna, że można zacząć ograniczanie programu skupu aktywów.
Od tamtej pory ożywienie w gospodarce nabierało tempa, wraz z rosnącym zatrudnieniem na rynku pracy oraz rosnącą inflacją, co zachęciło wiceprezydenta Fed Richarda Claridę do zaproponowania w zeszłym tygodniu, żeby przyspieszyć tapering i podwyżkę stóp procentowych.
W czwartek prezes Fed z Chicago Charles Evans powiedział, że jest bardziej otwarty na podwyżkę stóp procentowych niż był sześć miesięcy temu. Z kolei prezes Fed z Altanty Raphael Bostic zasygnalizował wsparcie na podwyżkę stóp w połowie 2022 roku.
Głównym wydarzeniem tygodnia może okazać się decyzja prezydenta Joe Bidena w sprawie kandydata na nowego prezesa Fed. Zgodnie z oczekiwaniami, przed przypadającym na czwartek Dniem Dziękczynienia prezydent ma zdecydować, czy drugą kadencję na tym stanowisku otrzyma Jerome Powell czy obecna zarządzająca Fed Lael Brainard.
Analitycy spodziewają się, że spekulacje dotyczące decyzji prezydenta mogą wywołać pewną zmienność na rynkach, zwłaszcza jeśli wybrana zostanie Brainard.
Powell, którego kandencja kończy się w lutym 2022 roku, został nominowany na prezesa Fed w 2018 roku przez ówczesnego prezydenta Donalda Trumpa. Z kolei Brainard jest członkiem Fed od 2014 roku i jest faworytem Demokratów i jest odbierana jako bardziej gołębia niż Powell.
W środę inwestorzy poznają dane o osobistych wydatkach i dochodach Amerykanów, które zawierają też wskaźnik cen PCE, który podobno dla Fed jest ulubionym wskaźnikiem liczącym inflację.
Kalendarz ekonomiczny w tym tygodniu obejmuje ponadto zrewidowane dane o PKB w trzecim kwartale, zamówienia dóbr trwałych, sprzedaż nowych domów i nastroje konsumentów w USA.
W centrum uwagi będą też wskaźniki PMI za listopad. W przypadku Stanów Zjednoczonych analitycy oczekują umiarkowanego wzrostu aktywności w biznesie, podobne wskaźniki dla strefy euro i Wielkiej Brytanii mogą pokazać spowolnienie w sektorach przemysłowym i w usługach.
Europejski Bank Centralny znalazł się pod rosnącą presją, żeby zacieśnić ultraluźną politykę monetarną. Jednak prezes EBC Christine Lagarde na razie odrzuca te sugestie, wskazując, że może mieć to negatywny wpływ na ożywienie w gospodarce.
Tymczasem Bank Anglii może stać się pierwszym z największych banków centralnych, który zdecyduje się na podwyżkę stóp procentowych. Analitycy oczekują, że stanie się to na posiedzeniu 16 grudnia.
W piątek tradycyjny szczyt zakupów i promocji w sieciach handlowych, czyli Black Friday. Odbywać się będzie w cieniu rosnącej inflacji i braków w zaopatrzeniu.
Analitycy obawiają się, że wysoka inflacja może ograniczyć wydatki konsumentów, ale wzrost sprzedaży detalicznej w USA w październiku wskazuje, że Amerykanie wcześniej zaczęli przedświąteczne zakupy. Mocne wyniki spółek detalicznych w trzecim kwartale również pozytywnie oddziałuje na oczekiwania na duży popyt wśród kupujących.
W czwartek rynki w Stanach Zjednoczonych będą nieczynne z powodu Dnia Dziękczynienia. W piątek giełdy będą czynne krócej, do 19.00 polskiego czasu.
-----------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 22-26 listopada (źródło: Bloomberg, Barclays, yahoo.com).
Poniedziałek:
09.30 Wielka Brytania - Composite PMI w październiku (prognoza 54,1 pkt, poprzednio 54,1 pkt)
13.30 Kanada - sprzedaż hurtowa w październiku
16.00 USA - sprzedaż domów na rynku wtórnym w październiku (prognoza 6,20 mln, poprzednio 6,29 mln)
22.45 Nowa Zelandia - sprzedaż detaliczna w trzecim kwartale
Wtorek:
Japonia - dzień wolny
06.00 Singapur - wskaźnik CPI w październiku (prognoza 2,8 proc. rdr, poprzednio 2,5 proc. rdr)
08.00 Niemcy - PKB w trzecim kwartale
09.15 Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w listopadzie (prognoza 52,8 pkt, poprzedniu 53,6 pkt)
09.15 Francja - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 55,5 pkt, poprzednio 56,6 pkt)
09.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w październiku (prognoza 56,3 pkt, poprzednio 56,3 pkt)
09.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w październiku (prognoza 54,6 pkt, poprzednio 54,6 pkt)
09.30 Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w listopadzie (prognoza 56,7 pkt, poprzednio 57,8 pkt)
09.30 Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 51,5 pkt, poprzednio 52,4 pkt)
10.00 Polska - sprzedaż detaliczna w październiku
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w listopadzie (prognoza 57,2 pkt, poprzednio 58,3 pkt)
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w listopadzie (prognoza 53,6 pkt, poprzednio 54,6 pkt)
Środa:
01.30 Australia - zakończone prace budowlane w trtzecim kwartale (prognoza -3,1 proc. kdk, poprzednio 0,8 proc. kdk)
02.00 Nowa Zelandia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się podwyżki do 0,75 proc. z 0,50 proc. obecnie
10.00 Niemcy - oczekiwania biznesowe w listopadzie (prognoza 96,4 pkt, poprzednio 95,4 pkt)
10.00 Niemcy - wskaźnik nastrojów biznesowych Ifo w listopadzie (prognoza 96,7 pkt, poprzednio 97,7 pkt)
14.30 USA - bazowe zamówienia środków trwałych w październiku (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 0,5 proc. mdm)
14.30 USA - zamówienia środków trwałych w październiku (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio -0,3 proc. mdm)
14.30 USA - PKB w trzecim kwartale (prognoza 2,1 proc. kdk, poprzednio 2,0 proc. kdk)
14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 264 tys., poprzednio 268 tys.)
16.00 USA - indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan, ostateczny, w listopadzie (prognoza 63,0 pkt, poprzednio 62,8 pkt)
16.00 USA - sprzedaż nowych nieruchomości w październiku (prognoza 800 tys., poprzednio 800 tys.)
16.00 USA - dochody i wydatki osobiste w październiku
16.30 USA - zapasy ropy naftowej
20.00 USA - protokół z posiedzenia FOMC
22.45 Nowa Zelandia - export, import i bilans handlowy w październiku
Czwartek:
USA - dzień wolny
08.00 Niemcy - PKB w trzecim kwartale (prognoza 1,5 proc. kdk i 9,6 proc. rdr, poprzednio 1,8 proc. kdk i 2,5 proc. rdr)
08.00 Niemcy - klimat konsumpcyjny GfK w grudniu (prognoza -0,3 pkt, poprzednio 0,9 pkt)
10.00 Polska - stopa bezrobocia w październiku
13.00 Meksyk - PKB w trzecim kwartale (prognoza 1,7 proc. kdk i 4,5 proc. rdr, poprzednio -0,2 proc. kdk i 4,6 proc. rdr)
14.30 strefa euro - przemówienie prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde
18.00 Wielka Brytania - przemówienie prezesa Banku Anglii Baileya
Piątek:
01.30 Australia - sprzedaż detaliczna w październiku (prognoza 2,5 proc. mdm, poprzednio 1,3 proc. mdm)
08.30 Szwajcaria - poziom zatrudnienia w trzecim kwartale
09.00 Szwajcaria - PKB w trzecim kwartale (prognoza 2,0 proc. kdk i 9,0 proc. rdr, poprzednio 1,8 proc. kdk i 7,7 proc. rdr)
(PAP Biznes)
pr/