DZIEŃ NA FX/FI: Złoty stabilny; duża zmienność SPW przy niskiej płynności

Kurs EUR/PLN pozostaje stabilny w okolicy 4,62, jednak z lekką tendencją do aprecjacji złotego - oceniają ekonomiści. Zwracają uwagę, że przy niskiej płynności notowania SPW podlegają podwyższonej zmienności, jednak po dotarciu do wieloletnich maksimów ruch w górę powinien się wyczerpywać.

W środę rano notowania EUR/PLN oscylują wokół poziomu odniesienia w okolicy 4,62, a USD/PLN pozostaje w pobliżu notowanego poprzedniego dnia poziomu 4,095. EUR/USD jest lekko pod kreską, nieco poniżej 1,13.

"Z każdą kolejną sesją bieżącego tygodnia zmienność rynków finansowych maleje, co jest dość typowe wobec zbliżającego się okresu świątecznego. Dobrym przykładem jest kurs EUR/PLN, który oscyluje wokół poziomu 4,62, ale i notowania eurodolara, których wczorajsza zmienność była wręcz symboliczna. Dziś kalendarium danych makroekonomicznych może zadecydować o nieco większej aniżeli we wtorek aktywności inwestorów" – napisali w porannym raporcie ekonomiści Banku Millennium.

Zwrócili uwagę, że poznamy bowiem finalne wyliczenie tempa wzrostu gospodarczego w trzecim kwartale w USA (godz. 14.30) oraz amerykański indeks Conference Board (godz. 16.00).

Ekonomiści z Banku Pekao zauważyli, że kurs EUR/PLN zblokowany jest w przedziale 4,60-4,65, ale z lekką tendencją do aprecjacji. Spodziewają się, że ten przedział będzie obowiązywał w najbliższych dniach.

"Dla kształtowanego przez doniesienia na temat Omikrona poziomu awersji do ryzyka dziś (lub w dalszej części tygodnia) pozytywną informacją może być decyzja amerykańskiej Agencji ds. Leków i Żywności, która ma zatwierdzić dwa leki na COVID-19 do domowego użytku" - dodali specjaliści z Millennium.

RYNEK DŁUGU

W środę rano rentowności SPW utrzymują się w okolicy wieloletnich maksimów, po dwóch dniach mocnych wzrostów.

"Rynki stopy procentowej prawdopodobnie finiszują dostosowanie do nowego scenariusza w polskiej polityce pieniężnej (stopy procentowe blisko 4 proc., ale nie na długo), co przy niskiej płynności przekłada się na podwyższoną zmienność. Dzisiejsza decyzja banku centralnego Czech, o ile będzie wiązać się z zaskoczeniem, może dołożyć cegiełkę do wzrostu rynkowych stóp procentowych w PLN" - napisali w komentarzu dziennym ekonomiści Banku Pekao.

"Na krajowym rynku stopy procentowej wtorek przyniósł wzrost krzywych dochodowości kontraktów IRS sięgający 10-15 pb. Większa zmienność notowań widoczna była w przypadku instrumentów o krótszych terminach wykupu. W efekcie obserwujemy coraz silniejsze odwracanie się krzywej przy maksymalnym poziomie 3,70 proc. osiąganym w terminach 2Y-3Y. Negatywny wpływ na wyceny instrumentów mogła mieć znacznie lepsza od oczekiwań publikacja krajowych danych nt. sprzedaży detalicznej" – skomentowali poprzednią sesję stratedzy PKO BP.

Na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych idą w dół o blisko 2 pb do 1,472 proc., a niemieckich pozostają bez większych zmian na -0,302 proc.

(PAP Biznes)

kk/ mfm/