Analitycy BM mBanku, w raporcie z 12 stycznia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla STS Holding od zalecenia "kupuj" i ceny docelowej na poziomie 30,30 zł na akcję.
Raport wydano przy cenie 23,1 zł, a we wtorek o godz. 16.10 kurs wynosił 23,41 zł.
"STS to największa firma bukmacherska w Polsce z 46 proc. udziałem w rynku w 2020 r. (drugi gracz kontroluje 28 proc.), generująca 82 proc. przychodów w segmencie online (68 proc. z aplikacji mobilnej). Spółka posiada rozbudowaną ofertę klasycznych zakładów sportowych (prematch/live), ale rozwija też nowatorskie kategorie (esport, sporty wirtualne, symulowane gry karciane BetGames), których udział w sprzedaży dynamicznie rośnie (12 proc. w 2020 r. vs. 6 proc. w 2018 r.)" - podano w raporcie.
"Filarem strategii Grupy jest pionowa integracja kompetencji w zakresie technologii i marketingu, co zapewnia bezpieczeństwo, niezbędną elastyczność oraz optymalne wykorzystanie gromadzonych w czasie rzeczywistym danych. Efektem tego podejścia jest skuteczna akwizycja (wskaźnik konwersji 2x wyższy od średniej rynkowej), retencja (churn 30 proc.) i aktywizacja graczy (3x wyższa niż benchmark). W połączeniu z bardzo wysoką dynamiką samego rynku docelowego, pozwoli to naszym zdaniem generować bardzo wysoką dynamikę na przychodach (oczekiwany CAGR’20-23=23 proc.) i zysku EBITDA (CAGR’20-23=28 proc.), co przekładać się będzie na profil FCF i potencjał dywidendowy" - dodano.
Autorami rekomendacji są Piotr Poniatowski i Kamil Kliszcz. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 12 stycznia 2022 roku, o godzinie 08.35.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #STHsar/ ana/
Załączniki:
