DZIEŃ NA FX/FI: PLN stabilny; na długu wzrost rentowności; rynek czeka na Fed

W środę po południu złoty jest stabilny, a na krajowym długu obserwujemy wzrosty rentowności. Zdaniem ekonomistów kluczowym czynnikiem, który będzie wpływał na rynki jest posiedzenie Fed, a dokładnie jego wydźwięk w obliczu wysokich oczekiwań inwestorów na temat przyszłej ścieżki normalizacji polityki pieniężnej w USA.

"Jeśli chodzi o tło środowej sesji, to na rynkach globalnych mamy wyraźną poprawę nastrojów, szczególnie podczas sesji europejskiej. Inwestorzy jednak czekają na dzisiejszą decyzję Fed, a konkretnie na wskazania co do marcowego posiedzenia, na którym to - jak liczy rynek - mają rozpocząć się podwyżki stóp w USA. W wycenach rynkowych są 4 podwyżki stóp w br. oraz oczywiście zapowiedziana już redukcja skupu aktywów” - powiedziała PAP Biznes główna ekonomistka Banku Pocztowego, Monika Kurtek.

"Moim zdaniem kluczowe będzie co dziś Fed zakomunikuje (20.00 czasu polskiego – PAP) oraz co na konferencji powie prezes Powell. Oczekiwania na przyszłą skalę podwyżek stóp są w tej chwili na rynkach finansowych wysokie. Jeśli by się zatem okazało, że wydźwięk komunikatu jest nieco bardziej gołębi niż zakładają inwestorzy, to na rynkach globalnych możemy zobaczyć osłabienie USD oraz spadek rentowności obligacji” – dodała ekonomistka

Pytana o perspektywy dla EUR/PLN, ekonomistka powiedziała, iż jeśli odbiór dzisiejszego przekazu ze strony Fed będzie bardziej gołębi, powinno to wpłynąć na umocnienie złotego.

O godzinie 15.38 EUR/PLN zwyżkuje o 8 pipsów do 4,5859, a kurs USD/PLN rośnie o 33 pipsy do 4,0603.

Na rynkach globalnych USD się umacnia, a EUR/USD zniżkuje o 10 pipsów do 1,1293, choć w czasie dnia skala spadków była o ok. 25 pipsów większa.

RYNEK DŁUGU

"Na polskim długu mamy wzrost rentowności wzdłuż całej krzywej, co jest powiązane ze zbliżającym się posiedzeniem RPP (8 luty br. – PAP) i ostatnimi wypowiedziami prezesa NBP o możliwej większej skali podwyżek stóp w Polsce w stosunku do oczekiwań rynku. Pojawiają się również wypowiedzi nowych członków RPP – np. Ludwika Koteckiego – który, jak wynika z jego wywiadów, będzie popierał większe od oczekiwań rynkowych podwyżki stóp. Moim zdaniem to przekłada się na obecne reakcje inwestorów na polskim długu i wzrost jego rentowności" – powiedziała ekonomistka

Zdaniem Kurtek, w krótkim terminie na polski dług będą miały wpływ jednak czynniki globalne, a konkretnie odbiór przez rynek komunikatów ze strony Fed.

"Jeśli dzisiejszy wydźwięk posiedzenia Fed będzie bardziej gołębi, to na polskim długu reakcja może być zbieżna z rynkami bazowymi, czyli spadek rentowności, jednak w miarę zbliżania się lutowego posiedzenia RPP, rentowności naszego długu zaczną moim zdaniem rosnąć" - zakończyła ekonomistka

Na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych spadają o 0,9 pb do 1,776 proc., a niemieckich rosną o 1 pb do -0,0710 proc.

(PAP Biznes)

mt/ ana/