TYDZIEŃ NA RYNKACH: Posiedzenie Banku Anglii i EBC, wyniki spółek, dane makro
Tydzień przyniesie posiedzenie Banku Anglii (prawdopodobna podwyżka stóp proc. o 0,25 proc.) oraz Europejskiego Banku Centralnego. Inwestorzy będą śledzić też dane z amerykańskiego rynku pracy, które mogą wspierać Fed w decyzji o podwyżce stóp w marcu. Kolejne koncerny pokażą wyniki za czwarty kwartał.
"Za granicą duża porcja publikacji: wskaźniki PMI/ISM w przemyśle i usługach, odczyty PKB w kolejnych krajach, dane inflacyjne w Europie, miesięczny raport o zatrudnieniu w USA. W czwartek decyzje banków centralnych: w Czechach oczekiwana podwyżka stóp CNB o 75 pb, w strefie euro bez zmian i EBC zapewne utrzyma dotychczasową retorykę" - napisali ekonomiści Santander Bank Polska w raporcie tygodniowym.
"Nadal pod obserwacją rozwój pandemii i rozwój relacji Rosja-Ukraina. Jeśli chodzi o Covid-19, modele przewidują dalszy mocny wzrost infekcji mniej więcej do połowy lutego. W przypadku sytuacji na Wschodzie przewidywanie co przyniosą kolejne dni jest dużo trudniejsze. Na rynkach ostatnio nieco wzrosła nadzieja, że uda się uniknąć eskalacji konfliktu, ale nie wiemy na ile to przekonanie będzie trwałe" - dodano.
Z danych makroekonomicznych publikowanych w tym tygodniu w Stanach Zjednoczonych na pierwszy plan wysuwa się piątkowy raport z rynku pracy. Ekonomiści spodziewają się, że w styczniu przybyło w USA 155 tys. nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych, co oznaczałoby spowolnienie wobec grudnia 2021 roku, kiedy przybyło 199 tys. nowych miejsc.
Siła rynku pracy jest ważnym argumentem dla Fed, na ile agresywne powinno być zacieśnianie polityki monetarnej w celu zwalczania inflacji.
Na posiedzeniu w zeszłym tygodniu prezes Fed Jerome Powell zasygnalizował gotowość do podwyżki stóp procentowych w marcu. Przyznał też, że może dojść do większej liczby podwyżek niż oczekiwane do tej pory przez analityków cztery ruchy.
W piątek prezes Fed z Atlanty Raphael Bostic powiedział, że bank centralny może podnieść stopy procentowe o 0,50 proc., jeśli pozwolą na to dane makro.
Goldman Sachs prognozuje, że Fed podniesie stopy procentowe pięć razy w 2022 roku, a pierwsza podwyżka nastąpi w marcu.
Nowy tydzień przyniesie dalszy ciąg publikacji przez największe amerykańskie spółki wyników za ostatni kwartał. We wtorek swoje dokonania przedstawi Alphabet właściciel Google, a w czwartek Amazon.
Inne duże spółki publikujące wyniki za czwarty kwartał w tym tygodniu to m.in. Meta Platforms, General Motors, Ford, Exxon Mobil, Bristol-Myers Squibb i Merck.
O nerwowości wśród inwestorów świadczy fakt, że lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne publikowane przez część koncernów, w tym np. przez Netflix, JPMorgtan czy Teslę spotykały się z wyprzedażą akcji. Rynek większą uwagę w tej chwili przywiązuje bowiem o wszelkich zapowiedzi ze strony spółek dotyczących najbliższej przyszłości.
Podczas czwartkowego posiedzenia Banku Anglii prawdopodobnie dojdzie do kolejnej podwyżki stóp procentowych o 0,25 proc., by powstrzymać inflację, która wzrosła już do najwyższego poziomu od 30 lat.
Analitycy będą też czekać na słowa prezesa Banku Anglii Andrew Baileya o przyszłej ścieżce stóp procentowych.
W grudniu Bank Anglii jako pierwszy z grona największych banków centralnych, zdecydował o podwyżce stóp.
Analitycy poznają dane ze strefy euro o PKB w czwartym kwartale oraz inflacji w styczniu. Prognozy zakładają, że wzrost gospodarczy w trzech ostatnich miesiącach zeszłego roku spowolnił, a inflacja wzrosła.
Czwartkowe posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego nie powinno przynieść znaczących rozstrzygnięć. EBC, w przeciwieństwie do Fed i Banku Anglii, w dalszym ciągu pozostaje daleko od decyzji o podwyżce stóp procentowych.
Inwestorzy zadają sobie pytanie, jak będzie wyglądać koniunktura na światowych giełdach po bardzo zmiennych i nerwowych notowaniach w zeszłym tygodniu. Część z nich zaczyna zadawać sobie pytanie, czy po ostatniej przecenie nie nadszedł już czas na kupowanie akcji po okazyjnych cenach. Sygnał do takiego myślenia miał miejsce w końcówce piątkowej sesji, gdy indeksy na Wall Street zanotowały dynamiczny ruch w górę.
Od początku 2022 roku indeks S&P 500 spadł ponad 9 proc., a Nasdaq znajduje się w strefie korekty po spadku prawie 15 proc. od historycznego szczytu z listopada zeszłego roku.
Kupowanie po korekcie w ostatnich dwóch latach przynosiło duże zyski, gdy indeksy i akcje wielu spółek wielokrotnie ustanawiały historyczne maksima. Teraz jednak, gdy rynki spodziewają się nawet pięciu podwyżek stóp procentowych przez Fed konieczne jest staranne przeanalizowanie nowej rzeczywistości.
-----------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 31 stycznia - 4 lutego (źródło: Bloomberg, Barclays, yahoo.com).
Poniedziałek:
Chiny - dzień wolny
Singapur - dzień wolny
Hongkong - dzień wolny
02.00 Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 50,0 pkt, poprzednio 50,3 pkt)
02.00 Chiny - wskaźnik PMI dla usług w styczniu
09.00 Hiszpania - wskaźnik CPI w styczniu (prognoza 6,7 proc. rdr, poprzednio 6,7 proc. rdr)
10.00 Polska - PKB w czwartym kwartale
11.00 strefa euro - PKB w czwartym kwartale
13.00 Meksyk - PKB w czwartym kwartale
14.00 Niemcy - wskaźnik CPI w styczniu (prognoza -0,3 poc. mdm, poprzednio 0,5 proc. mdm)
15.45 USA - Indeks Chicago PMI w styczniu (prognoza 62,5 pkt, poprzednio 64,3 pkt)
22.45 Nowa Zelandia - export, import i bilans handlowy w grudniu
Wtorek:
Chiny - dzień wolny
Singapur - dzień wolny
Hongkong - dzień wolny
Indonezja - dzień wolny
01.30 Australia - sprzedaż detaliczna w grudniu (prognoza 3,9 proc. mdm, poprzednio 7,3 proc. mdm)
04.30 Australia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
05.00 Indonezja - inflacja bazowa w styczniu (prognoza 1,72 proc. rdr, poprzednio 1,56 proc. rdr)
05.00 Indonezja - inflacja w styczniu (prognoza 0,55 proc. mdm, poprzednio 0,57 proc. mdm)
08.00 Niemcy - sprzedaż detaliczna w grudniu (prognoza -0,6 proc. rdr, poprzednio -2,9 proc. rdr)
08.30 Szwajcaria - sprzedaż detaliczna w grudniu
08.45 Francja - wskaźnik CPI w grudniu
09.15 Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 56,0 pkt, poprzednio 56,2 pkt)
09.45 Włochy - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 61,5 pkt, poprzednio 62,0 pkt)
09.50 Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 55,5 pkt, poprzednio 55,5 pkt)
09.55 Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 60,5 pkt, poprzednio 60,5 pkt)
09.55 Niemcy - zmiana bezrobocia w styczniu (prognoza -8 tys., poprzednio -23 tys.)
09.55 Niemcy - stopa bezrobocia w styczniu (prognoza 5,2 proc., poprzednio 5,2 proc.)
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 59,0 pkt, poprzednio 59,0 pkt)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w styczniu (prognoza 56,9 pkt, poprzednio 56,9 pkt)
14.30 Kanada - PKB w listopadzie (prognoza 0,8 proc. mdm, poprzednio 0,8 proc. mdm)
16.00 USA - Indeks ISM dla przemysłu w styczniu (prognoza 57,5 pkt, poprzednio 58,8 pkt)
16.00 USA - Miejsca Pracy Dzięki Turystyce w grudniu (prognoza 11,075 mln, poprzednio 10,562 mln)
22.45 Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia w czwartym kwartale (prognoza 0,4 proc. kdk, poprzednio 2,0 proc. kdk)
22.45 Nowa Zelandia - stopa bezrobocia w czwartym kwartale (prognoza 3,3 proc., poprzednio 3,4 proc.)
Środa:
Chiny - dzień wolny
Singapur - dzień wolny
Hongkong - dzień wolny
11.00 Włochy - wskaźnik CPI w styczniu
11.00 strefa euro - bazowy wskaźnik CPI w styczniu
11.00 strefa euro - wskaźnik CPI w styczniu (prognoza 4,3 proc. rdr, poprzednio 5,0 proc. rdr)
13.00 Brazylia - produkcja przemysłowa w grudniu (prognoza -4,2 proc. rdr, poprzednio -4,4 proc. rdr)
14.15 USA - zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP w styczniu (prognoza 208 tys., poprzednio 807 tys.)
14.30 Kanada - zezwolenia na budowę w grudniu
16.30 USA - zapasy ropy naftowej
22.00 Brazylia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się podwyżki do 10,75 proc., z 9,25 proc. obecnie
Czwartek:
Chiny - dzień wolny
Hongkong - dzień wolny
01.30 Australia - zgody na budowę w grudniu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 3,6 proc. mdm)
01.30 Australia - bilans handlowy w grudniu
09.45 Włochy - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 50,5 pkt, poprzednio 53,0 pkt)
09.50 Francja - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 53,1 pkt, poprzednio 57,0 pkt)
09.55 Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 52,2 pkt, poprzednio 48,7 pkt)
10.00 strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 51,2 pkt, poprzednio 53,1 pkt)
10.30 Wielka Brytania - Composite PMI w styczniu (prognoza 53,4 pkt, poprzednio 53,6 pkt)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w styczniu (prognoza 53,5 pkt, poprzednio 53,3 pkt)
13.00 Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się podwyżki do 0,50 proc. z 0,25 proc. obecnie
13.45 strefa euro - decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek nie spodziewa się zmian
14.30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni
14.30 USA - jednostkowe koszty pracy w czwartym kwartale (prognoza 1,5 proc. kdk, poprzednio 9,6 proc. kdk)
14.30 strefa euro - konferencja prasowa Europejskiego Banku Centralnego
16.00 USA - zamówienia fabryk w grudniu (prognoza -0,2 proc. mdm, poprzednio 1,6 proc. mdm)
16.00 USA - indeks ISM dla usług w styczniu (prognoza 59,3 pkt, poprzednio 62,3 pkt)
Piątek:
Chiny - dzień wolny
08.00 Niemcy - zamówienia fabryk w grudniu (prognoza 0,5 proc. mdm, poprzednio 3,,7 proc. mdm)
10.30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w styczniu (prognoza 54,3 pkt, poprzednio 54,3 pkt)
11.00 Polska - sprzedaż detaliczna w grudniu
11.00 strefa euro - sprzedaż detaliczna w grudniu (prognoza -0,5 proc. mdm, poprzednio 1,0 proc. mdm)
14.30 USA - średnie zarobki na godzinę w styczniu (prognoza 5,2 proc. rdr, poprzednio 4,7 proc. rdr)
14.30 USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w styczniu (prognoza 155 tys., poprzednio 199 tys.)
14.30 USA - stopa bezrobocia w styczniu (prognoza 3,9 proc., poprzednio 3,9 proc.)
14.30 Kanada - zmiana zatrudnienia w styczniu (prognoza -125 tys., poprzednio 547 tys.)
14.30 Kanada - stopa bezrobocia w styczniu (prognoza 6,2 proc., poprzednio 5,9 proc.)
16.00 Kanada - wskaźnik PMI Ivey w styczniu
(PAP Biznes)
pr/