Analitycy DM BDM, w raporcie z 18 maja, obniżyli rekomendację dla Esotiq & Henderson do "trzymaj" z "kupuj", obniżając jednocześnie cenę docelową do 37 zł z 57,1 zł.
Raport wydano przy cenie akcji spółki na poziomie 37,4 zł.
"Uważamy, że bieżąca wycena uwzględnia oczekiwany przez nas spadek wyników w 2022 roku. Spółka pod koniec maja opublikuje sprawozdanie finansowe za 1Q’22. Po silnej odbudowie sprzedaży stacjonarnej i zdecydowanym wzroście w sprzedaży internetowej w 2021 r. spodziewamy się, że wyniki okresu będą słabsze niż rok wcześniej w efekcie presji na marżę brutto oraz wzrostu kosztów czynszów i mediów" - napisano.
"Decydujący wpływ na obniżenie wyceny ma jednak wzrost stopy wolnej od ryzyka z 3 proc. do 6,5 proc. Potencjalną szansą dla spółki jest sukces sklepu internetowego Vosedo, ale z uwagi na opóźnienie i brak szczegółów nie uwzględniamy go w wycenie" - dodano.
Autorką raportu, który został udostępniony 18 maja o godzinie 17.30, jest Anna Madziar.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #EAHpel/ asa/