DZIEŃ NA FX/FI: Kurs EUR/PLN ma szansę zejść do 4,60; na rynku długu presja na wzrosty rentowności

Perspektywa dalszych podwyżek stóp proc. w Polsce, odblokowania KPO i dobrych danych makro sprzyjają złotemu, w najbliższych dniach kurs EUR/PLN ma szansę na zbliżenie się do poziomu 4,60 - prognozują ekonomiści. Na krajowym rynku długu oczekują presji na wzrosty rentowności.

"Perspektywa kontynuacji podwyżek stóp procentowych, a także zbliżające się porozumienia w kwestii akceptacji Krajowego Planu Odbudowy stanowią wsparcie dla złotego. Nie bez znaczenia są także wciąż solidne dane z krajowej gospodarki, choć wskazują one na nadchodzące spowolnienie gospodarcze" - napisali w raporcie ekonomiści Banku Millennium.

"Jeśli nie nastąpi odwrócenie tendencji na eurodolarze, to w takich uwarunkowaniach kurs EUR/PLN ma szanse w najbliższych dniach na zbliżenie się do poziomu 4,60" - dodali.

W poniedziałek o godz. 10.00 Główny Urząd Statystyczny opublikuje m. in. kwietniowe dane o sprzedaży detalicznej i produkcji budowlano-montażowej.

Również w ocenie ekonomistów Santander BP i Pekao, złoty ma szansę na umocnienie.

"Dzisiejsze dane o sprzedaży detalicznej, perspektywa podjęcia kolejnych kroków na drodze do odblokowania KPO w dalszej części tygodnia (możliwe przyjęcie przez Sejm ustawy likwidującej Izbę Dyscyplinarną SN w środę-czwartek) oraz możliwy dalszy wzrost EUR/USD powinny sprzyjać utrzymaniu mocnych notowań złotego" - napisano w raporcie Santander BP.

"Złoty pozostaje przyspawany do przedziału 4,63-64 / EUR, ale bilans czynników wpływających nań powinien faworyzować delikatną aprecjację" - oceniają eksperci z Pekao.

Na krajowym rynku długu ekonomiści oczekują presji na wzrosty rentowności.

"Kolejne mocne dane z kraju w tym tygodniu oraz przybliżająca się perspektywa odblokowania KPO prawdopodobnie jednak zaczną stopniowo wywierać coraz większą presję na wzrosty krajowej krzywej" - ocenia Santander BP.

Stratedzy PKO BP podkreślają, że oczekiwane, wysokie odczyty inflacji będą ciążyć wycenom krótkoterminowych obligacji.

"Największym czynnikiem ryzyka dla krajowego rynku obligacji będzie w perspektywie najbliższych tygodni publikacja danych nt. inflacji w maju. Oczekiwać można wzrostu cen konsumpcyjnych poniżej 13,5 proc. rdr wobec 12,4 proc. w kwietniu. Przy utrzymujących się czynnikach proinflacyjnych nie można wykluczyć zaskoczenia wyższym odczytem. Biorąc pod uwagę mocne dane za kwiecień i silny wzrost inflacji potencjalnie można się obawiać ponownego wzrostu oczekiwań w odniesieniu do przyszłych decyzji RPP" - oceniają.

"Wspomniane oczekiwania powinny ciążyć głównie wycenom krótkoterminowych obligacji na przełomie maja i czerwca. W efekcie rentowności 2-letnich papierów mogą utrzymywać się w okolicach 6,30 proc." - dodają.

(PAP Biznes)

pat/ osz/