DZIEŃ NA FX/FI: Złotego mogą wzmacniać czynniki zewnętrzne; na SPW rynek czeka na nowe impulsy

Zdaniem ekonomistów, duża część lokalnych czynników wspierających umocnienie złotego została już zdyskontowana, dlatego szansą na nowe impulsy mogą być czynniki zewnętrzne. Na krajowym długu inwestorzy czekają na nowe impulsy, którymi mogą być publikowane we wtorek dane makro z Europy i USA.

"Złoty dziś będzie prawdopodobnie próbował kontynuować umocnienie do euro, jednak bariera 4,6040 - w naszej ocenie - może okazać się zbyt silna, by zadecydować o skutecznym obniżeniu się kursu EUR/PLN. W obliczu znaczącego zdyskontowania czynników krajowych (oczekiwania na podwyżki stóp procentowych, porozumienie w sprawie KPO, solidne wyniki polskiej gospodarki) szansą na mocniejszego złotego pozostają czynniki zewnętrzne, w tym przede wszystkim wzrost eurodolara, o który dziś może być jednak trudno w obliczu spodziewanego pogorszenia indeksów PMI w strefie euro" – napisali w komentarzu dziennym ekonomiści Banku Millennium

Markit opublikuje wstępne PMI za kwiecień br. z Francji we wtorek o 9.15, a z Niemiec o 9.30.

Wstępne dane na temat PMI z USA za maj br. zostaną opublikowane o 15.45 i 16.00 czasu polskiego.

Ok. godz. 9.06 kurs EUR/PLN jest notowany w okolicach poniedziałkowego zamknięcia na 4,6111, a USD/PLN idzie w dół o 0,22 proc. do 4,3035.

W tym czasie kurs EUR/USD rośnie o 0,22 proc. do 1,0714.

RYNEK DŁUGU

"Podczas wtorkowej sesji zaplanowane w Europie i w USA publikacje indeksów PMI dla przemysłu i usług mogą mieć pewien wpływ na notowania instrumentów na rynku długu. Szczególnie na naszym kontynencie istnieje ryzyko słabszych odczytów, biorąc pod uwagę wojnę w Ukrainie, problemy z utrzymaniem łańcuchów dostaw, silnie rosnący koszt produkcji czy negatywny wpływ nałożonych na Rosję sankcji. (…) Ewentualne słabsze odczyty indeksów PMI mogłyby wzmocnić europejski rynek długu, przyczyniając się krótkoterminowo do spadku krzywych dochodowości" - napisali w Dzienniku rynkowym ekonomiści PKO BP.

Ich zdaniem, jednak w nieco dłuższym terminie na rynkach bazowych. rentowności długu będą na podwyższonych poziomach podtrzymywać oczekiwania na podwyżki stóp szczególnie w Europie.

"Publikacja wspomnianych danych nie powinna jednak znacząco zmienić nastrojów rynkowych. Inwestorzy mogą bowiem w większym stopniu monitorować zaplanowane na wtorek wypowiedzi prezesów EBC i Fed. Szczególnie w Europie wyraźniejsze zaostrzanie retoryki i coraz bardziej wprost sygnalizowany powrót do dodatnich stóp procentowych już w III kw. 2022 r., może podtrzymywać rentowności obligacji na podwyższonych poziomach. W tej sytuacji, czekając na nowe impulsy, rentowności polskich 2-letnich obligacji powinny we wtorek utrzymywać się blisko 6,30 proc., natomiast 10-letnich w okolicach 6,50 proc." - napisali ekonomiści PKO BP.

Na rynkach bazowych rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych spadają o 2,4 pb do 2,835 proc., a niemieckich idą w dół o 0,9 pb do 1,011 proc.

(PAP Biznes)

mt/ asa/