Haitong Bank, w raporcie z 31 maja , obniżył rekomendację dla Asseco Poland do "neutralnie" z "kupuj", jednocześnie obniżając cenę docelową akcji spółki do 79,1 zł z 89,3 zł wcześniej.
O godz. 10.45 kurs spółki na GPW wynosi 76,5 zł
"Obniżamy rekomendację dla Asseco Poland do neutralnie (z kupuj) i cenę docelową akcji do 79,1 zł (z 89,3 zł) w związku ze wzrostem RFR do 7 proc. (vs. 5 proc. poprzednio) i obniżeniem wyceny spółek porównywalnych. Z drugiej strony, biorąc pod uwagę duży portfel zamówień na rok 2022 (11,2 mld zł, +30 proc. rdr lub 10,1 mld zł, +18 proc. rdr po uwzględnieniu różnic kursowych), podnieśliśmy nasze prognozy EBIT na lata 22E/23E o 9 proc./11 proc. Warto jednak zaznaczyć, że większość wzrostu portfela zamówień jest napędzana przez spółkę Formula Systems (+41 proc. rdr lub +23 proc. po uwzględnieniu różnic kursowych), której udział w wyniku netto wynosi ok. 12 proc." - napisał w raporcie szef działu analiz Haitong Banku Konrad Księżopolski.
W raporcie podano, że po publikacji wyników za I kw. 2022 roku, Asseco Poland potwierdziło, że marża EBIT może spaść w 2022 roku do ok. 9,5 proc. wobec 10 proc. w 2021 roku ze względu na rosnącą presję płacową, która w 2022 roku może się nasilić, szczególnie w Polsce. W celu obrony marż na kontraktach, spółka prowadzi obecnie rozmowy z klientami z sektora użyteczności publicznej w celu podniesienia cen kontraktów serwisowych i dostosowania ich do nowych realiów kosztowych.
"Oczekujemy, że w 2022 roku zysk netto Asseco Poland wzrośnie o 5 proc. do 490 mln zł. W połączeniu z lepszym generowaniem gotówki już w 1 kw.'22 powinno to wspierać przyzwoity potencjał dywidendowy spółki w przyszłości, co również pozostaje atutem inwestycyjnym Asseco Poland. Według naszych szacunków spółka wyceniana jest według wskaźnika 22E P/E na poziomie 13,0x" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu, którego pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 31 maja o godzinie 10:30.
W załączniku znajduje się plik z raportem.
(PAP Biznes), #ACP
epo/ ana/
