DZIEŃ NA FX/FI: Złoty w trendzie bocznym; dla rynku kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy

W krótkim terminie złoty powinien utrzymywać się w trendzie bocznym, ewentualne umocnienie się USD będzie hamować dalszą aprecjację polskiej waluty - wskazują ekonomiści. W piątek uwaga inwestorów skupiona będzie na publikacji danych z amerykańskiego rynku pracy.

"Na krajowym rynku oczekujemy utrzymania się kursu EUR/PLN wokół poziomu 4,58. Głównym wyznacznikiem notowań złotego będą trendy globalne, ponieważ z kraju nie spodziewamy się impulsów do wyraźnych zmian wyceny waluty" - napisano w raporcie Banku Millennium.

"Dziś uwaga inwestorów skupiona będzie na publikacji danych z amerykańskiego rynku pracy, które w przypadku wyraźnego odchylenia od konsensusu mogą być źródłem podwyższonej zmienności. Szczególnie dane o dynamice płac mogą wpłynąć na rynkowe oczekiwania co do skali podwyżek stóp procentowych w USA. Ze względu na nieobecność inwestorów z Wielkiej Brytanii płynność rynku będzie mniejsza, co może sprzyjać wyższej zmienności" - dodano.

W piątek o godz. 14.30 amerykański Departament Pracy opublikuje m. in. dane o liczbie nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych i stopie bezrobocia w USA za maj.

W ocenie ekonomistów Santander BP, dalsza aprecjacja złotego może być trudna ze względu na możliwe umacnianie się amerykańskiej waluty.

"USD/PLN zszedł już w pobliże 4,25 gdzie spodziewamy się intensywniejszego popytu na dolara ze strony importerów" - zaznaczają.

Stratedzy PKO BP zaznaczają, że również dla rynku długu kluczowe będą piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy.

"Mocny rynek pracy oznacza, że Fed pozostanie w cyklu zaostrzania polityki pieniężnej. Rynek wycenia wzrost stopy funduszy federalnych na koniec 2022 r. do 3,0 proc., co w praktyce oznacza trzy podwyżki o 50 pb i dwie o 25 pb w IV kw. br. Nie można jednak wykluczyć przesunięcia się oczekiwań na bardziej zdecydowane ruchy po 50 pb również pod koniec roku" - napisano w raporcie.

"W efekcie można oczekiwać wzrostu rentowności 2-letnich papierów amerykańskich w kierunku 3,0 proc. w najbliższych miesiącach przy względnie stabilnych notowaniach obligacji 10-letnich blisko 2,80-2,90 proc., prowadzących do odwracania się krzywej dochodowości. Mniejsza zmienność w przypadku dłuższych instrumentów powinna stabilizować rentowności polskich 10-letnich obligacji pomiędzy 6,50 proc." - napisano dodano.

*notowania z 02.06.2022 r.

(PAP Biznes)

pat/ asa/