JSW liczy, że do końca '22 podpisze umowy o finansowanie; rozważa program zielonych obligacji (wywiad)
JSW liczy, że w ciągu dwóch miesięcy ustali z bankami ramowe warunki finansowania długoterminowego grupy, a do końca roku podpisze umowy o finansowanie. Spółka rozważa między innymi uruchomienie programu zielonych obligacji, nie rozważa kolejnej emisji akcji - poinformował PAP Biznes wiceprezes spółki Robert Ostrowski.
"Nasza strategia do 2030 roku zakłada również zieloną transformację, na to też są potrzebne środki finansowe. Nasz budżet na ten cel to ponad 4 mld zł. Rozpoczęliśmy rozmowy z bankami, z rynkiem finansowym, jesteśmy po wstępnych rozmowach, wybraliśmy już doradcę finansowego i prawnego w tym procesie” – powiedział PAP Biznes Ostrowski w kuluarach Europejskiego Kongresu Finansowego w Sopocie.
"Jeszcze w czerwcu planujemy rozmowy z bankami i cel jest taki, żeby w ciągu 2 miesięcy ustalić ramowe warunki finansowania (term sheet) i potem chcemy rozpocząć szczegółowe prace nad umowami, nad strukturą finansowania, z uwzględnieniem komponentu zielonego, być może będzie to miało charakter zielonych obligacji. Taki program obligacji byłby uruchamiany w transzach, pod konkretne zielone inwestycje. Raczej nie będziemy przeprowadzać emisji akcji” – dodał.
Wiceprezes ocenił, że ze strony banków widzi chęć udziału w budowaniu nowej struktury finansowania, albo refinansowaniu obecnego długu na większym poziomie.
"Zakładamy, że do końca roku podpiszemy umowy o finansowanie i być może umowy związane z uruchomieniem programu obligacji” – powiedział Ostrowski.
Podał, że nastawienie banków do sektora węglowego jest jednak negatywne, sektor finansowy nie rozróżnia przeznaczenia kopalin.
"JSW jest firma surowcową, węgiel koksowy jest surowcem dla UE o charakterze krytycznym. Banki z pewnym uproszczeniem patrzą na nas jak na firmę węglową, a nie jako surowcową. Liczymy na zmianę postrzegania spółki przez rynek finansowy i na rozpoczęcie współpracy długoterminowej” – powiedział Ostrowski.
"Nasz średnioroczny CAPEX wynosi około 2,2-2,5 mld zł. Chcemy, by wskaźnik pokrycia kapitałami trwałymi, czyli kapitał własny i długoterminowe źródła finansowania, był powyżej jeden. W takiej spółce jak JSW, z taką strukturą aktywów i kapitałów, trwała współpraca z bankami jest kluczowa. Średnioterminowo i długoterminowo jesteśmy firmą stabilną, musimy też mieć stabilne źródła finansowania” – dodał.
Poinformował, że przy sumie bilansowej na poziomie ok. 16 mld zł, zadłużenie JSW z tytułu kredytów wynosi obecnie tylko 400 mln zł.
"Cykl inwestycyjny w przemyśle wydobywczym jest długi i trwa 5-7 czy 10 lat i w ramach tych cykli nakładają się okresy koniunktury i dekoniunktury z ryzkiem, że jak ceny spadają, tracimy płynność, więc bez stabilnej współpracy z rynkiem finansowym utrzymanie ciągłości inwestycji jest trudne. Wówczas inwestycje są wyhamowywane albo przesuwane w czasie, co rzutować może na nasze zdolności wydobywcze” - powiedział Ostrowski.
Poinformował, że grupa JSW dąży do osiągnięcia neutralności klimatycznej do 2050 roku, a jako cel średnioterminowy stawia sobie ograniczenie śladu węglowego grupy o min. 30 proc. do 2030 r. względem 2018 roku.
JSW podpisał wcześniej umowy finansowania z PFR. Umowy te zawierają postanowienia dotyczące nierekomendowania wypłat dywidend w okresie trwania wsparcia.
"Pożyczka z PFR to dzisiaj najtańszy pieniądz. To bardziej problem, jak ewentualnie przekonać PFR do zniesienia tego ograniczenia do wypłacenia dywidendy. Rozumiemy oczekiwania rynku, zwłaszcza w sytuacji, kiedy zyski spółki rosną, są na historycznie wysokim poziomie” – powiedział Ostrowski.
"Rozmowy z PFR są prowadzone w kontekście naszych obecnych wyników, mogą mieć zupełnie inny finał. Punktem wyjścia jest zaprezentowanie nowego modelu finansowego, który będzie uwzględniał między innymi nowy poziom stóp procentowych, czy ceny węgla. Myślę, że do końca czerwca czy do połowy lipca ten model będzie gotowy. To będzie punkt wyjścia do organizacji spotkań z bankami i z PFR” – dodał.
Wiceprezes ocenił, że w II kwartale dobra koniunktura dla surowców, w tym dla węgla, utrzymuje się.
"Takich cen w historii spółki nie pamiętam. Patrząc na to co się dzieje po stronie popytu i cen, to nie mamy powodów do narzekania” – powiedział Ostrowski.
Sebastian Karbarczyk
(PAP Biznes), #JSWseb/ osz/