Ipopema obniża rekomendację SFD do "trzymaj", a cenę docelową do 2,94 zł

Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 4 lipca, obniżyli rekomendację dla SFD do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową jednej akcji spółki do 2,94 zł za akcję z 5,51 zł poprzednio.

Raport wydano przy kursie 2,8 zł.

"W naszej ocenie, rosnące koszty operacyjne oraz ekspansja działalności na rynkach zagranicznych negatywnie będą wpływać na generowaną rentowność w krótkim terminie (pomimo podwyżek cen produktów)" - napisano w rekomendacji.

"Oczekujemy stabilizacji marży brutto ze sprzedaży w okolicy 35 proc. (vs. poprzednio 36 proc.,) oraz podwyższamy założenia dotyczące kosztów wynagrodzeń (o 18 proc. w 2022r. oraz o 19 proc. w 2023 r.), w rezultacie obniżając prognozę EBIT o 24 proc. i 27 proc. w 2022-23. Jednak wraz ze zwiększaniem skali działalności oczekujemy utrzymania rentowności operacyjnej w okolicy 5 proc. w kolejnych latach" - dodano.

Analitycy podwyższyli prognozę przychodów spółki o 5 proc. do 297 mln zł w 2022 r. oraz o 5 proc. do 333 mln zł w 2023 r.

Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 4 lipca o godzinie 6.30. Autorem rekomendacji jest Marek Szymański.

Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.

seb/ asa/

Załączniki:

• 20220704_0811_SFD_PL_RA.pdf

Zobacz także: Ipopema Securities SA - notowania, wyniki finansowe, dywidendy, wskaźniki, akcjonariat