TYDZIEŃ NA RYNKACH: Raport z rynku pracy USA, podwyżki stóp Banku Anglii, wyniki spółek

Wydarzeniem tygodnia będzie prawdopodobnie publikacja w piątek danych z amerykańskiego rynku pracy. Dodatkowo inwestorzy czekają na wskaźniki PMI i ISM, a także na kolejną porcję wyników spółek za drugi kwartał. Bank Anglii, a także Bank Australii zapewne zdecydują się na kolejne podwyżki stóp proc.

W tym tygodniu z najważniejszych światowych gospodarek napłyną dane o wskaźnikach PMI w przemyśle i usługach. Wstępne odczyty tych wskaźników trafiły już jednak na rynek.

"Poza tym dane z Europy – niemiecki eksport i produkcja, sprzedaż detaliczna i bezrobocie w strefie euro, oraz z USA – zamówienia dóbr trwałych i w piątek zatrudnienie poza rolnictwem. A zatem sporo ważnych statystyk, które mogą mieć wpływ na ocenę perspektyw gospodarczych w USA i strefie euro i – co za tym idzie – również oczekiwań co do ruchów stóp procentowych" - napisano w raporcie tygodniowym Santander Bank Polska.

"W czwartek decyzję o stopach podejmuje czeski bank centralny - to pierwsza decyzja po wymianie prezesa banku na zagorzałego przeciwnika podwyżek stóp. Rynek jest podzielony pół-na-pół czy zobaczymy +25 pb czy nie. O stopach decydować będzie też bank centralny Australii (podwyżki stóp zaczęły się tam w maju i na razie w sumie wynoszą 125 pb, rynek zakłada dołożenie do tego we wtorek 50 pb, tyle ile w lipcu) i Wielkiej Brytanii (w czwartek, prawdopodobnie tempo zacieśniania polityki zostanie podkręcone do 50 pb/spotkanie - co nie miało miejsca od 27 lat - ale komunikacja będzie podobna do tej z Fed, że dalsze duże podwyżki nie są z góry przesądzone)" - dodali ekonomiści.

Piątkowy raport o wynagrodzeniach w sektorze pozarolniczym za lipiec w Stanach Zjednoczonych pokaże, czy seria podwyżek stóp procentowych Fed wpłynęła na rynek pracy.‎

Analitycy spodziewają się, że amerykańska gospodarka dodała 250 tys. miejsc pracy w lipcu, wobec 372.000 w czerwcu. Stopa bezrobocia ma utrzymać się na historycznie niskim poziomie 3,6 proc.

Mniejsza niż się oczekuje liczba nowych miejsc pracy może wzmocnić pogląd, że Fed może nie będzie już tak agresywny, jeśli chodzi o podwyżki stóp procentowych. Prezes Fed Jerome Powell powiedział w zeszłym tygodniu, że wrześniowa decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych będzie zależna od danych z otoczenia makroekonomicznego.

Inwestorzy będą mieli okazję usłyszeć przemówienia kilku przedstawicieli Fed w tym tygodniu, w tym prezesa Fed z Chicago Charlesa Evansa, prezesa Fed z St. Louis Jamesa Bullarda i prezes Fed z Cleveland Loretty‎‎Mester. Ich komentarze będą obserwowane pod kątem sygnałów, że mniejsza podwyżka stóp procentowych może być realna we wrześniu po ostatnich danych wskazujących na słabość gospodarczą.‎

Biorąc pod uwagę rosnące obawy o perspektywę recesji, obserwatorzy rynku będą również zwracać szczególną uwagę na wskaźniki PMI dla przemysłu‎(w poniedziałek) oraz dla usług ISM‎w środę, które mają potwierdzić, że gospodarka zwalnia.‎

USA mają również opublikować dane dotyczące ofert pracy JOLTS‎we wtorek. Podczas gdy liczba ofert pracy zmniejszyła się w ostatnich miesiącach, oczekuje się, że pozostaną one na podwyższonym poziomie.‎

Niektóre lepsze od oczekiwań raporty z wynikami kwartalnymi pomogły rosnąć rynkom akcji w zeszłym tygodniu, a napływ wyników będzie kontynuowany w nadchodzącym tygodniu z szeroką gamą firm, w tym Activision Blizzard, Caterpillar, Uber i Eli Lilly.‎

Zeszłotygodniowe pozytywne prognozy Apple i Amazon pokazały odporność największych firm technologicznych na spowolnienie gospodarcze.‎

Wyniki amerykańskich spółek za drugi kwartał dotychczas okazywały się w większości lepsze od oczekiwań. Z 279 tworzących indeks S&P500, które do tej pory informowały o zyskach, 77,8 proc. przekroczyło oczekiwania analityków.‎

Inne firmy raportujące w ciągu tygodnia to Loews, Dupont De Nemours, Starbucks, Airbnb Inc, Advanced Micro Devices, PayPal, Booking Holdings, eBay, CVS Health, Under Armour, AMC Entertainment, Mniam! Brands Inc, i Robinhood.

Powszechnie oczekuje się, że Bank Anglii podniesie stopy procentowe o pół punktu procentowego na czwartkowym posiedzeniu, co byłoby największą podwyżką od 1995 roku.‎

Tylko trzech przedstawicieli BoE głosowało za podwyżką stóp procentowych o 0,5 proc. na dwóch ostatnich posiedzeniach banku, ale dane od tego czasu pokazały, że inflacja osiągnęła najwyższy od czterech dekad poziom 9,4 proc. Do października może osiągnąć 12 proc. - sześć razy więcej niż cel Banku Anglii.‎

Gubernator Banku Anglii Andrew Bailey zobowiązał się do podjęcia zdecydowanych działań, jeśli zajdzie taka potrzeba, aby obniżyć inflację.‎

Oczekuje się również, że Bank Rezerw Australii podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych. Posiedzenie banku odbędzie się we wtorek, a Australia mierzy się z inflacją na poziomie 6,1 proc., ponad dwukrotnie więcej niż cel RBA wynoszący 2-3 proc.‎

-----------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 25-29 lipca (źródło: investing. com).

Poniedziałek:

Szwajcaria - dzień wolny

Kanada - dzień wolny

03:45 Chiny - wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin w lipcu (prognoza 51,5 pkt, poprzednio 51,7 pkt)

06:00 Indonezja - inflacja bazowa w lipcu (prognoza 2,85 proc. rdr i 0,53 proc. mdm, poprzednio 2,63 proc. rdr i 0,61 proc. mdm)

08:00 Niemcy - sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza 0,2 proc. mdm, poprzednio 0,6 proc. mdm)

09:15 Hiszpania - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 50,2 pkt, poprzednio 52,6 pkt)

09:45 Włochy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 49,1 pkt, poprzednio 50,9 pkt)

09:50 Francja - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 49,6 pkt, poprzednio 49,6 pkt)

09:55 Niemcy - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 49,2 pkt, poprzednio 49,2 pkt)

10:00 strefa euro - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 49,6 pkt, poprzednio 49,6 pkt)

10:30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla przemysłu w lipcu (prognoza 52,2 pkt, poprzednio 52,2 pkt)

11:00 strefa euro - stopa bezrobocia w czerwcu (prognoza 6,6 proc., poprzednio 6,6 proc.)

16:00 USA - Indeks USM dla przemysłu w lipcu (prognoza 52,0 pkt, poprzednio 53,0 pkt)

Wtorek:

03:30 Australia - zgody na budowę w czerwcu (prognoza -5,0 proc. mdm, poprzednio 9,9 proc. mdm)

06:30 Australia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp proc., rynek spodziewa się podwyżki do 1,85 proc. z 1,35 proc. obecnie

16:00 USA - Miejsca Pracy Dzięki Turystyce (JOLT) w czerwcu (prognoza 11,0 mln, poprzednio 11,25 mln)

Środa:

00:45 Nowa Zelandia - zmiana zatrudnienia w drugim kwartale (prognoza 0,4 proc., poprzednio 0,1 proc.)

00:45 Nowa Zelandia - stopa bezrobocia w drugim kwartale (prognoza 3,1 proc., poprzednio 3,2 proc.)

03:45 Chiny - wskaźnik PMI dla usług wg Caixin w lipcu (prognoza 58,5 pkt, poprzednio 59,2 pkt)

08:00 Niemcy - export, import i bilans handlowy w czerwcu

09:15 Hiszpania - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 52,0 pkt, poprzednio 54,0 pkt)

09:45 Włochy - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 50,0 pkt, poprzednio 51,6 pkt)

09:50 Francja - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 52,1 pkt, poprzednio 52,1 pkt)

09:55 Niemcy - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 49,2 pkt, poprzednio 49,2 pkt)

10:00 strefa euro - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 50,6 pkt, poprzednio 50,6 pkt)

10:30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla usług w lipcu (prognoza 53,3 pkt, poprzednio 53,3 pkt)

10:30 Wielka Brytania - Composite PMI w lipcu (prognoza 52,8 pkt, poprzednio 52,8 pkt)

11:00 strefa euro - sprzedaż detaliczna w czerwcu (prognoza 0,1 proc. mdm, poprzednio 0,2 proc. mdm)

14:00 Brazylia - produkcja przemysłowa w czerwcu

16:00 USA - zamówienia fabryk w czerwcu (prognoza 1,2 proc. mdm, poprzednio 1,6 proc. mdm)

16:00 USA - wskaźnik ISM dla usług w czerwcu (prognoza 53,5 pkt, poprzednio 55,3 pkt)

16:30 USA - zapasy ropy naftowej

23:00 Brazylia - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się podwyżki do 13,75 proc. z 13,25 proc. obecnie

Czwartek:

03:30 Australia - export, import i bilans handlowy w czerwcu

08:00 Niemcy - zamówienia fabryk w czerwcu (prognoza -0,7 proc. mdm, poprzednio 0,1 proc. mdm)

10:30 Wielka Brytania - wskaźnik PMI dla sektora budowlanego w czerwcu (prognoza 52,1 pkt, poprzednio 52,6 pkt)

13:00 Wielka Brytania - decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się podwyżki do 1,50 proc. z 1,25 proc. obecnie

14:30 USA - zadeklarowani wstępni bezrobotni (prognoza 265 tys., poprzednio 256 tys.)

14:30 Kanada - zezwolenia na budowę w czerwcu (prognoza 2,4 proc. mdm, poprzednio 2,3 proc. mdm)

14:30 Kanada - export, import i bilans handlowy w czerwcu

Piątek:

01:30 Japonia - wydatki gospodarstw domowych (prognoza 1,5 proc. rdr, poprzednio -0,5 proc. rdr)

06:30 Indie - decyzja banku centralnego w sprawie stóp procentowych, rynek spodziewa się obniżki stóp do 4,80 proc. z 4,90 proc.

08:00 Wielka Brytania - indeks cen domów Halifax w czerwcu

08:00 Niemcy - produkcja przemysłowa w czerwcu (prognoza -0,4 proc. mdm, poprzednio 0,2 proc. mdm)

14:30 USA - zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych w lipcu (prognoza 250 tys., poprzednio 372 tys.)

14:30 USA - stopa bezrobocia w lipcu (prognoza 3,6 proc., poprzednio 3,6 proc.)

14:30 USA - zmiana zatrudnienia w lipcu (prognoza 15 tys., poprzednio -43,2 tys.)

14:30 Kanada - stopa bezrobocia w lipcu (prognoza 5,0 proc., poprzednio 4,9 proc.)

16:00 Kanada - wskaźnik PMI Ivey w lipcu

(PAP Biznes)

pr/