Skorygowana EBITDA LIFO Orlenu w II kw. '22 sięgnęła 8,2 mld zł, wyżej od konsensusu (opis)
Skorygowana EBITDA LIFO grupy PKN Orlen w drugim kwartale 2022 roku wyniosła 8,2 mld zł - podała spółka w prezentacji wynikowej. Wynik uwzględnia wycenę pozycji zabezpieczających na CO2 w wysokości 65 mln zł oraz hedging na poziomie minus 2,59 mld zł. Konsensusu PAP Biznes zakładał, że skorygowana EBITDA LIFO wyniesie 7,39 mld zł.
Zysk netto PKN Orlen wyniósł w drugim kwartale 3,68 mld zł. Przychody ze sprzedaży wyniosły 57,8 mld zł. EBITDA raportowana wyniosła w drugim kwartale 6,67 mld zł, a EBIT 5,22 mld zł.
Wyniki na poziomie zysku netto, EBIT i raportowanej EBITDA nie są porównywalne z prognozami analityków, które zostały sporządzone przed ogłoszeniem przez PKN Orlen odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych.
PKN Orlen wskazał, że wyniki grupy w drugim kwartale były pod wpływem niestabilnego makro, a słabszy wynik na sprzedaży na stacjach paliw zrekompensowany został wzrostem w innych obszarach
Blisko połowa przychodów koncernu wygenerowana została na sprzedaży za granicą.
"Grupa Orlen, podobnie jak inne spółki paliwowo-energetyczne na świecie, funkcjonowała w tym czasie w niespotykanym, wyjątkowo niestabilnym otoczeniu makroekonomicznym, spowodowanym trwającym konfliktem w Ukrainie. Mimo to utrzymała ok. 50 proc. udział w polskim rynku paliw, czyli łącznej sprzedaży detalicznej, prowadzonej poprzez sieć stacji Orlen oraz hurtowej, a także 53 proc. udziałów w rynku czeskim i 82 proc. w rynku litewskim" - napisano w komunikacie prasowym.
Orlen podał, że bezpośrednim efektem wojny w Ukrainie i niestabilnego makro był spadek podaży paliw w Europie i na świecie, który silnie wpływał na ich rynkowe notowania, a przez to modelowe marże rafineryjne wszystkich koncernów paliwowych.
"Z kolei ryzyko wejścia globalnej gospodarki w recesję prowadzi do prognozowanego ograniczenia popytu na paliwa, co oznacza, że najbliższe miesiące w obliczu utrzymujących się wysokich cen surowców będą dla branży paliwowej szczególnie wymagające. Modelowa marża rafineryjna PKN Orlen za lipiec 2022 roku była niemal o połowę niższa niż miesiąc wcześniej" - napisano w komunikacie.
Sprzedaż paliw na stacjach Orlenu w Polsce odpowiadała w drugim kwartale za ok. 8 proc. zysku operacyjnego EBITDA LIFO koncernu. Z kolei wynik stacji paliw Orlen w Polsce był niższy niż rok wcześniej o 127 mln zł r/r, przede wszystkim z uwagi na spadek marż paliwowych.
Prezes Orlenu Daniel Obajtek wskazał, że dywersyfikacja działalności Grupy Orlen pozwala generować coraz większe zyski poza produkcją i sprzedażą paliw.
"Bardzo dobre wyniki przyniosła petrochemia, produkująca między innymi materiały dla nowoczesnych tworzyw sztucznych. Dobre rezultaty wypracowała również energetyka, która już w 60 proc. produkuje energię z nisko- i zeroemisyjnych źródeł. W drugim kwartale aż 5-krotny wzrost wyniku odnotował segment wydobycia ropy i gazu, którego zysk operacyjny stanowi równowartość niemal połowy zysku segmentu detalicznego obciążonego niższymi marżami paliwowymi" - powiedział prezes Obajtek, cytowany w komunikacie.
"Wyniki rafinerii nie są zaskoczeniem dla rynku i wpisują się w rezultaty osiągane przez całą, globalną branżę przerobu ropy. Widzimy już jednak symptomy pogorszenia sytuacji makroekonomicznej dla tego sektora, co sprawia, że kolejne miesiące będą wiązały się z dużymi wyzwaniami, związanymi z prognozowanym spadkiem popytu na paliwa, przy utrzymujących się wysokich cenach surowców. Szczególne znaczenie zyskują w tym kontekście nasze inwestycje rozwojowe, takie jak energetyka odnawialna czy paliwa alternatywne, które trwale zwiększają nasze bezpieczeństwo i niezależność od dostaw surowców ze Wschodu" - dodał.
W pierwszym półroczu Grupa Orlen zrealizowała inwestycje na poziomie 6,3 mld zł, w tym związane m.in. z morskimi farmami wiatrowymi, rozbudowę olefin czy instalacji uwodornienia olejów roślinnych.
W drugim półroczu planowane jest przyspieszenie inwestycji i realizacja nakładów na rekordowym poziomie 15,2 mld zł w skali roku.
Jednocześnie Grupa Orlen zredukowała zadłużenie o 4 mld zł (kw/kw) i utrzymała stosunek długu netto do wyniku operacyjnego EBITDA na poziomie 0,42x.
"Ograniczanie zużycia rosyjskiej ropy, wzrost cen gazu oraz wysoka stopa dyskonta sprawiły, że wynik skonsolidowany Grupy Orlen za pierwsze półrocze 2022 roku jest obciążony odpisem w wysokości 2,9 mld zł, z czego 2,8 mld zł na aktywach rafineryjnych. Odpis wartości aktywów odzwierciedla ich prognozowane wyniki w przyszłości" - napisano w komunikacie.
PKN Orlen poinformował kilka dni temu, że dokona odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych, których łączny wpływ na skonsolidowany wynik z działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2022 r. wyniesie około minus 2,8 mld zł.
Odpisy dotyczą aktywów trwałych segmentu Rafineria w PKN Orlen (-2,1 mld zł) oraz segmentu Rafineria w AB Orlen Lietuva (-0,7 mld zł).
SEGMENT RAFINERII
Segment rafinerii wypracował w drugim kwartale 2022 roku EBITDA LIFO na poziomie 1,8 mld zł.
Na wynik wpłynęło przede wszystkim otoczenie makroekonomiczne i oderwanie się światowych notowań ropy od notowań produktów paliwowych. Było to spowodowane globalnym wzrostem popytu na paliwa oraz ograniczoną z powodu wojny podażą w Europie i na całym świecie.
Przerób ropy w płockiej rafinerii wzrósł (r/r) o 30 proc., z 3,3 mln do 4,3 mln ton. Natomiast wykorzystanie jej mocy produkcyjnych wzrosło w tym czasie z 81 do 107 proc. Było to związane głównie z rosnącą konsumpcją paliw w Polsce.
W ciągu pierwszego półrocza w Polsce konsumpcja oleju napędowego zwiększyła się o 8 proc., a benzyny o 14,5 proc. (wzrost odpowiednio o 720 tys. ton i 320 tys. ton).
SEGMENT PETROCHEMII
Rekordowy zysk operacyjny EBITDA LIFO na poziomie 1,6 mld zł, wyższy o ponad 60 proc. (r/r), wypracował segment petrochemii.
Wynik ten był efektem wzrostu wolumenów sprzedaży o 31 proc. do 1,4 mt, w tym: wykorzystywanych do produkcji tworzyw sztucznych olefin (o 254 proc.) i poliolefin (o 26 proc.), PCW o (54 proc.) i PTA (o 10 proc.).
Systematycznie rosnący popyt na produkty petrochemiczne skutkował wzrostem wykorzystania mocy na głównych instalacjach petrochemicznych Grupy Orlen, w tym instalacji olefin o 87 proc. oraz PCW we Włocławku o 75 proc.
SEGMENT ENERGETYKI
W drugim kwartale 2022 roku segment energetyki osiągnął EBITDA w wysokości 1,2 mld zł, czyli wynik porównywalny do wypracowanego w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Do tego rezultatu zalicza się wynik Grupy Energa na poziomie 941 mln zł, wyższy o 28 proc. rok do roku.
W tym czasie łączna produkcja w Grupie Orlen wyniosła 2,7 TWh energii elektrycznej oraz 10 TWh ciepła, z czego ok. 60 proc. pochodziło z OZE oraz jednostek zasilanych gazem.
Wyższa o 4 proc. (r/r) produkcja energii elektrycznej spowodowana była m.in. wyższymi zainstalowanymi mocami wiatrowymi. Wyższą produkcję i sprzedaż energii elektrycznej zanotowano również w CCGT i Elektrociepłowni w Płocku.
Obecna moc zainstalowana Grupy Orlen wynosi 3,4 GWe oraz 6,3 GWt.
SEGMENT DETALICZNY
Segment detaliczny w minionym kwartale odnotował spadek wyniku EBITDA o 16 proc. (r/r) do 695 mln zł. O 127 mln zł pogorszył się zysk sieci stacji w Polsce, przy jednoczesnym wzroście wyniku w Niemczech o 23 mln zł.
Było to spowodowane przede wszystkim spadkiem marż paliwowych na polskim rynku, przy ich wzroście na rynku niemieckim i porównywalnych poziomach na rynku czeskim i litewskim (r/r).
Jednocześnie wzrosły o 4 proc. wolumeny sprzedaży detalicznej w całej Grupie Orlen, w tym: sprzedaży benzyny o 4 proc., oleju napędowego o 4 proc., a LPG o 1 proc. Sprzedaż w Polsce wzrosła o 15 proc. (r/r).
Koncern odnotował wzrost konsumpcji paliw w Polsce oraz w Czechach, przy spadku w Niemczech i na Litwie. Na ich poziom wpływał brak ograniczeń w przemieszczaniu się związany z pandemią oraz duży napływ uchodźców z Ukrainy.
Na koniec drugiego kwartału 2022 r. w sieci detalicznej Grupy Orlen funkcjonowało 2885 stacji paliw, co oznacza wzrost o 31 obiektów.
SEGMENT WYDOBYCIA ROPY I GAZU
W efekcie wysokich cen ropy w drugim kwartale, 5-krotny wzrost wyniku EBITDA (r/r) zanotował segment wydobycia ropy i gazu, wypracowując zysk operacyjny na poziomie 304 mln zł. To wynik kwartalny, zbliżony do tego, który obszar wydobycia wypracował przez cały 2020 rok.
Na ten rezultat wpływ miało makro i wyższe o 3 proc. (r/r) wolumeny sprzedaży, w tym: ropy o 125 proc., przy niższej sprzedaży gazu ziemnego o 7 proc. i kondensatu gazowego o 4 proc.
W tym czasie średnie wydobycie wzrosło o 0,6 tys. boe/d, w tym: w Kanadzie o 0,3 tys. boe/d i w Polsce o 0,3 tys. boe/d.
(PAP Biznes), #PKNpr/