mWIG40 był słabszy od WIG-u, jednak trendy siły relatywnej się nie zmieniły (analiza)

Pomimo relatywnie słabszego tygodnia mWIG40 względem WIG-u, trendy wzrostowe siły relatywnej indeksu średnich spółek względem szerokiego rynku się utrzymały. Aby jednak nie doszło do ich zmiany, poprawa zachowania mWIG40 względem WIG na przestrzeni najbliższych sesji powinna być zauważalna.

W ubiegłym tygodniu mWIG40 poszedł w górę o 2,53 proc. i był wyraźnie słabszy od szerokiego rynku, którego indeks zyskał 4,1 proc. Szczególnie, relatywnie słaba dla średnich spółek była druga cześć tygodnia i w tym okresie wskaźnik RS wyraźnie się cofnął, jednak utrzymał się nad pokonaną, średnioterminową linią trendu spadkowego. Pomimo osłabienia mWIG40 względem WIG, również wskaźniki trendu RS utrzymały kierunek wzrostowy, a tym samym z takiego punktu widzenia w obrazie siły relatywnej nie zaszły po piątkowej sesji jakieś znaczące zmiany.

W mWIG40 na przestrzeni ostatnich pięciu sesji na wartości zyskały akcje 24 spółek, z których liderami były walory Alior Banku (13,59 proc.), WP Holding (11,49 proc.) oraz Asseco SEE i Ten Square Games, których kursy wzrosły odpowiednio o 10,51 proc. oraz 10 proc. Dla wszystkich ww. spółek oprócz Ten Square Games trendy RS zarówno w krótkim i średnim horyzoncie po piątkowej sesji miały kierunek wzrostowy, a dodatkowo dla Aliora i WP kierunki tych trendów potwierdzał zwyżkujący impet. Dla Ten Square Games krótkoterminowy trend siły relatywnej po piątkowej sesji zmienił kierunek na wzrostowy i siła tego trendu rosła. W średnim terminie spółka była po piątkowej sesji słabsza od mWIG40, jednak trendu tego od trzech sesji nie potwierdzał już impet.

Na zakończenie tygodnia trendy wzrostowe siły relatywnej do mWIG40 w dwóch horyzontach miały akcje dwudziestu spółek, ale z tego grona oprócz ww. Aliora i WP, tylko dla AmRestu, Benefit Systems oraz Kruka obydwa trendy były potwierdzane przez jego impet. Natomiast dla Banku Handlowego, Budimexu, Comarchu, GPW oraz Neuca obydwu trendów wzrostowych RS nie potwierdzał impet, co czasami poprzedza słabsze zachowanie danych akcji względem rynku.

Sam wskaźnik RS nowe, średnioterminowe maksima osiągnął dla Asseco SEE, AmRestu oraz Huuuge, a dla WP Holding oraz Kruka do takich średnioterminowych maksimów wskaźnik ten się zbliżył.

Z punktu widzenia siły relatywnej poprawił się natomiast obraz Banku Millennium, Mo-Bruku oraz Ten Square Games, gdzie przynajmniej jeden ze wskaźników trendów RS zmienił w ubiegłym tygodniu kierunek na wzrostowy, trend ten potwierdzany był przez impet, a trendu spadkowego RS w innym horyzoncie czasowym impet już nie potwierdzał.

Najsłabsze w mWIG40 na przestrzeni 5-ciu poprzednich sesji były akcje Mabionu(-17,65 proc.), Polenergii (-6,19 proc.) oraz Budimexu oraz Celonu Pharma, których kursy spadły po ok. 4 proc.

Z punktu widzenia siły relatywnej, najsłabiej na zakończenie ubiegłego tygodnia prezentowały się akcje Enei oraz Mercatora, dla których obydwa trendy RS miały kierunek spadkowy, a siłę tych trendów potwierdzał impet. Dla Enei sam wskaźnik siły relatywnej znalazł się na najniższych poziomach od początku czerwca br., a dla Tauronu na najniższych poziomach od końca kwietnia 2022.

X trend wzrostowy

- trend spadkowy

* Trend RS został wyznaczony za pomocą TSF (Time Series Forecast) wykorzystujących regresję liniową liczoną metodą najmniejszych kwadratów. Siła relatywna (RS) to iloraz ceny badanego instrumentu i benchmarku, którym dla indeksów jest WIG, a dla spółek zamieszczonych w tabeli - mWIG40;

** Trend średnioterminowy wyznaczany jest z okresu ostatnich 80 sesji;

*** Trend krótkoterminowy wyznaczany jest z okresu ostatnich 14 sesji. (PAP Biznes)

mt/ gor/