DZIEŃ NA RYNKACH: Futures w USA spadają; inwestorzy czekają na Fed
Kontrakty w USA zniżkują, tak jak indeksy giełdowe w Europie. Inwestorzy czekają na decyzję Rezerwy Federalnej USA w środę, a także na komunikaty innych banków centralnych w tym tygodniu. Rentowności obligacji rosną.
Kontrakty na S&P 500 spadają o 0,92 proc., na Dow Jones Industrial zniżkują o 0,89 proc., a na Nasdaq Comp. tracą 1 proc.
„W tym tygodniu wszyscy będziemy przyglądać się Fedowi. Oczekuję wzrostu stóp proc. o 75 pb. Jeśli będzie podwyżka o 10 pb., rynek odbierze to bardzo źle, ponieważ oznaczałoby to, że inflacja jest większym problemem, niż sądzono. A wszystko to, gdy zaczynamy przygotowywać się do sezonu wyników. Prawdopodobnie może być więcej ostrzeżeń o zyskach, ponieważ firmy mają trudne zadanie, aby poradzić sobie z wyższymi kosztami” – powiedział Alfonso Benito, dyrektor ds. inwestycji w hiszpańskiej firmie zarządzającej aktywami Dunas Capital.
Zdaniem Michaela J. Wilsona z Morgan Stanley i Davida J. Kostina z Goldman Sachs Group narastają przeszkody dla wzrostu zysków spółek z powodu zaostrzenia polityki pieniężnej i presji na marże firm .
Take-Two Interactive zniżkuje o 4 proc. przed sesją po tym, jak Bloomberg poinformował, że haker wykradł i udostępnił gameplay z nadchodzącej gry Grand Theft Auto IV Online.
Notowania AutoZone rosną 2,5 proc. w handlu przedsesyjnym. Sprzedawca części samochodowych odnotował lepsze niż oczekiwano zyski i przychody za ostatni kwartał.
Adobe spada o 1,5 proc. przed sesją. Jefferies obniżył rekomendację dla akcji spółki do "równoważ" z "przeważaj".
W piątek Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 0,45 proc. i wyniósł 30.822,42 pkt. S&P 500 na koniec dnia stracił 0,72 proc. i wyniósł 3.873,33 pkt. Nasdaq Composite spadł o 0,90 proc. i zamknął sesję na poziomie 11.448,40 pkt.
Indeks VIX, miara oczekiwanej zmienności i instrument oceny sentymentu, zwyżkuje do 27,62 pkt.
W Europie indeks Euro Stoxx 50 spada o 0,82 proc., niemiecki DAX zniżkuje o 0,48 proc., francuski CAC 40 idzie w dół o 1 proc., a brytyjski FTSE 100 traci 0,64 proc.
Benchmarkowy indeks Europe Stoxx 600 spada o 0,69 proc.
Volkswagen AG spadają o 0,5 proc. po tym, jak producent samochodów ogłosił przedział cenowy dla planowanej pierwszej oferty publicznej firmy Porsche AG. VW stara się zebrać 9,4 mld USD.
Valneva SE spada o 12 proc. Valneva i IDT Biologika rezygnują z komercyjnej umowy w zakresie produkcji szczepionek przeciwko koronawirusowi.
Dolar umacnia się o 0,21 proc. wobec koszyka walut do 110,01 pkt.
Eurodolar osłabia się o 0,4 proc. do 0,9986.
Kwotowanie USD/JPY rośnie o 0,39 proc. do 143,296.
Kurs funta zniżkuje o 0,34 proc. wobec dolara do 1,1373.
Rentowność 10-letnich UST rośnie o 4 pb. do 3,49 proc. Dochodowość 30-letnich obligacji rośnie o 1 pb. do 3,49 proc. Rentowność 10-letnich UST jest najwyższa od 11 lat.
Spread między dwuletnimi a dziesięcioletnimi UST wynosi -44 pb. Spread między amerykańskimi obligacjami 3-miesięcznymi, a 10-letnimi wynosi obecnie 29 pb.
Z kolei dochodowość 10-letnich niemieckich bundów rośnie o 4 pb. do 1,8 proc.
Na rynku ropy kontrakty na WTI na październik są wyceniane po 82,71 USD za baryłkę, po spadku o 2,81 proc., a listopadowe futures na Brent zniżkują o 2,42 proc. do 89,11 USD/b.
Rynki oczekują obecnie na środową decyzję amerykańskiej Rezerwy Federalnej oraz najnowsze projekcje makroekonomiczne, które zostaną opublikowane o godzinie 20.00 czasu polskiego. Konferencja prezesa Fedu Jerome'a Powella rozpocznie się o 20.30.
Oczekuje się, że bank centralny USA dokona trzeciej z rzędu podwyżki stóp procentowych o 75 pb. w celu walki z wysoką inflacją. Rynki pieniężne w pełni wyceniają trzecią z rzędu podwyżkę stopy funduszy federalnych o 75 pb. na posiedzeniu 21 września i przewidują możliwość wzrostu kosztów kredytu o 100 pb. na 20 proc.
Ekonomiści ankietowani przez Bloomberg oczekują, że stopy proc. wzrosną o 75 punktów bazowych. Rynki wyceniają teraz, że benchmarkowa stopa procentowa Rezerwy Federalnej osiągnie szczyt na poziomie 4,5 proc. w marcu 2023 r.
„Nie ma powodu, aby szokować rynek w bardziej jastrzębi sposób przy 100 punktach bazowych” – powiedziała Lara Rhame, główna ekonomistka FS Investments w Filadelfii, która zauważa, że urzędnicy Fedu nie zdecydowali się na taki ruch w czasie, gdy stopy były niższe.
„W sytuacji, gdy Chiny i Europa wspólnie notują spowolnienie gospodarcze, nierozsądne jest dążenie teraz do wzrostu stóp proc. 100 punktów bazowych. Poważna recesja w Europie, która poszerzyła spready kredytowe, może obniżyć o jeden punkt procentowy PKB Stanów Zjednoczonych” – powiedziała Anna Wong, główny ekonomista Bloomberg Economics.
Po Fedzie uwaga rynków przeniesie się w tym tygodniu na Szwajcarski Bank Narodowy, Norges Bank i Bank of England, gdzie analitycy przewidują podwyżki o 50 pb. lub więcej. Rynki nie spodziewają się z kolei zmian w polityce monetarnej Turcji i Japonii.
Inwestorzy śledzą również najnowsze wypowiedzi europejskich bankierów centralnych. Wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego Luis de Guindos powiedział, że spowolnienie gospodarcze w strefie euro nie wystarczy do kontrolowania inflacji i bank będzie musiał nadal podnosić stopy procentowe.
„Musimy wzmocnić wszystkie elementy, które wspierają wiarygodność banku centralnego, by uniknąć efektów drugiej rundy. Spowolnienie gospodarcze samo w sobie nie obniży inflacji. Polityka pieniężna musi przyczynić się do złagodzenia inflacji” – powiedział Guindos na konferencji w Madrycie w poniedziałek. (PAP Biznes)
kkr/ gor/