DM Banku BPS obniżył cenę docelową akcji Unibepu do 10 zł
Analitycy DM Banku PBS, w raporcie z 20 września, obniżyli cenę docelową akcji Unibepu do 10 zł z 11 zł wcześniej.
"W obecnym, bardzo trudnym dla sektora budowlanego okresie, wyniki Grupy Unibep uważamy za dobre. W pierwszym półroczu 2022 Grupa osiągnęła przychody na 1 mld zł (wzrost o 47 proc. rdr), które miały przełożenie na 62,2 mln zł EBITDA (wzrost 84 proc. rdr) oraz 38 mln zł zysku netto (wzrost o 138 proc. rdr). Odnotowany został jednak spadek marż, będący wynikiem wielu czynników, z którymi zmaga się branża budowlana m.in. wzrost cen materiałów, energii, kosztów usług obcych. Uważamy, że w tych warunkach Grupa dobrze sobie radzi zarówno z posiadanym portfelem kontraktów, jak i zdobywaniem kolejnych, przy widocznym na rynku zahamowaniu inwestycji prywatnych. Uważamy, że aktualny backlog przekraczający 3,5 mld zł zapewni Grupie stabilne przychody. W większości składa się on z nowych kontraktów, co w dużej mierze ogranicza ryzyko ich rentowności" - napisano w raporcie.
"Niestety, w naszej ocenie, w najbliższym okresie brakuje na horyzoncie szans, które mogłyby sprawić, że inwestorzy bardziej optymistycznie spojrzeliby na sektor budowlany. Oddalająca się perspektywa środków z KPO oraz środowisko wysokich stóp procentowych, które Grupa najsilniej odczuła spadkiem zamówień w segmencie budownictwa modułowego oraz rewizji w górę premii za ryzyko dla naszego kraju, sprawiają, że pozostając pozytywnie nastawieni do Grupy, a jednocześnie konserwatywni w wycenie, dokujemy niewielkiej zmiany założeń, obniżając cenę docelową z 11 do 10 zł na koniec 2022 roku" - dodano.
Analitycy DM Banku BPS prognozują, że w 2022 roku skonsolidowany zysk netto Unibep wyniesie 42,3 mln zł, a w 2023 roku spadnie do blisko 32 mln zł. W 2021 roku grupa Unibep miała 47,1 mln zł zysku netto.
Wynik EBITDA grupy Unibep w 2022 roku powinien - według prognoz analityków - sięgnąć 80,8 mln zł, a w przyszłym roku spaść do 68,8 mln zł. W zeszłym roku skonsolidowana EBITDA Unibepu wyniosła 83,4 mln zł.
Depesza jest skrótem raportu DM Banku BPS, powstałego na zlecenie GPW w ramach giełdowego programu wsparcia pokrycia analitycznego. Autorem raportu jest Artur Wizner. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 20 września, o godzinie 8:30.
W załączniku znajduje się plik z pełną wersją raportu.
(PAP Biznes), #UNIepo/ ana/
Załączniki: