DZIEŃ NA RYNKACH: Kontrakty w USA rosną; dzień pod znakiem banków centralnych

Futures w USA zwyżkują, a europejskie giełdy są na minusach. Inwestorzy analizują najnowsze decyzje banków centralnych na świecie. Jen umacnia się po interwencji rządu Japonii na rynku walutowym.

Kontrakty na S&P 500 rosną o 0,24 proc., na Dow Jones Industrial zwyżkują o 0,16 proc., a na Nasdaq Comp. zyskują 0,04 proc.

„Indeks S&P 500 od dłuższego czasu żył w stworzonym przez siebie świecie fantazji, gdzie szklanka jest do połowy pełna. Według tej narracji, im więcej podwyżek Fed, tym szybciej nastąpi recesja, a tym samym szybciej Fed będzie mógł dokonać cięć – a zatem jest to dobre dla dzisiejszych cen akcji. Oczywiście z punktu widzenia wyników spółek uważam, że to niedorzeczne myślenie” - powiedział James Athey, dyrektor inwestycyjny w Abrdn.

Analityk Chris Senyek z Wolfe Research wskazywał, że przesłanie po posiedzeniu Fedu jest bardzo proste.

„Fed będzie zacieśniał politykę, dopóki inflacja nie spadnie znacząco – nawet jeśli spowoduje to recesję. Nasz niedźwiedzi scenariusz pozostaje nienaruszony. Podczas, gdy rynek w końcu zmaga się z prawdopodobnym zaostrzeniem polityki przez Fed, nie sądzimy, aby recesja napędzana popytem była bliska pełnego wycenienia na giełdach” - powiedział Senyek.

Darden Restaurants spada o 3,5 proc. przed sesją po opublikowaniu zysków kwartalnych, które były zgodne z oczekiwaniami.

Novavax spada o 5,5 proc. w handlu przedsesyjnym. J.P. Morgan Securities obniżył rekomendację dla akcji spółki do "niedoważaj" z "neutralnie".

W środę Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 1,70 proc. i wyniósł 30.183,78 pkt. S&P 500 na koniec dnia stracił 1,71 proc. i wyniósł 3.789,93 pkt. Nasdaq Composite spadł o 1,79 proc. i zamknął sesję na poziomie 11.220,19 pkt.

Indeks VIX, miara oczekiwanej zmienności i instrument oceny sentymentu, zniżkuje do 27,47 pkt.

W Europie indeks Euro Stoxx 50 spada o 0,97 proc., niemiecki DAX zniżkuje o 0,88 proc., francuski CAC 40 idzie w dół o 0,71 proc., a brytyjski FTSE 100 traci 0,31 proc.

Benchmarkowy indeks Europe Stoxx 600 spada o 1,03 proc. Stoxx Europe 600 jest na dobrej drodze do największego rocznego spadku od czasu światowego kryzysu finansowego.

Citigroup podał, że prognozy wzrostów zysków w Europie wciąż przewyższają liczebność spadków, ale stratedzy ostrzegają, że cięcia zysków mogą przyspieszyć w ciągu najbliższych kilku kwartałów.

Akcje Fortum rosną o 6 proc. po tym, jak fińska firma zgodziła się sprzedać swoje 56 proc. udziałów w niemieckim przedsiębiorstwie użyteczności publicznej Uniper niemieckiemu rządowi.

Francuska firma hotelarska Accor spada o 7 proc. na otwarciu rynku po tym, jak JP Morgan obniżył rekomendację dla akcji spółki do "niedoważaj" z "neutralnie". Bank inwestycyjny wyraził obawy, że grupa nie będzie w stanie powrócić do poprzedniego poziomu rentowności.

Dolar umacnia się o 0,13 proc. wobec koszyka walut do 110,78 pkt.

Eurodolar umacnia się o 0,44 proc. do 0,9880.

Kwotowanie USD/JPY spada o 2,47 proc. do 140,77, po interwencji rządu Japonii na rynku FX. To pierwsza tego typu interwencja od 1998 r.

Kurs funta zwyżkuje o 0,54 proc. wobec dolara do 1,1327.

Frank szwajcarski osłabia się o 1,32 proc. wobec euro do 1,0346.

Rentowność 10-letnich UST rośnie o 1 pb. do 3,53 proc. Dochodowość 30-letnich obligacji spada o 1 pb. do 3,5 proc.

Spread między dwuletnimi a dziesięcioletnimi UST wynosi -53 pb. Spread między amerykańskimi obligacjami 3-miesięcznymi, a 10-letnimi wynosi obecnie 25 pb.

Z kolei dochodowość 10-letnich niemieckich bundów spada o 4 pb. do 1,86 proc.

Na rynku ropy kontrakty na WTI na listopad są wyceniane po 84,12 USD za baryłkę, po wzroście o 1,47 proc., a listopadowe futures na Brent zwyżkują o 1,29 proc. do 90,93 USD/b.

Czwartek wiele światowych banków centralnych opublikowało swoje decyzje ws. polityki monetarnej.

Bank Anglii podniósł główną stopę procentową o 50 pb. do 2,25 proc. Ankietowani przez Bloomberga analitycy spodziewali się podniesienia stóp procentowych o 50 pb do 2,25 proc. 5 bankierów z BoE głosowało za podwyżką stóp procentowych o 50 pb, 3 za podwyżką o 75 pb, a 1 - za wzrostem o 25 pb.

Bank centralny Turcji obniżył benchmarkową, jednotygodniową stopę repo do 12 proc. Analitycy ankietowani przez agencję Bloomberg spodziewali się, że stopy proc. zostaną bez zmian. Decyzja została podjęta mimo inflacji przekraczającej 80 proc. rdr w sierpniowym odczycie.

Narodowy Bank Szwajcarii (SNB) podniósł stopy procentowe o 0,75 pb. do +0,5 proc. Bank nie wykluczył dalszych podwyżek stóp procentowych, aby ustabilizować inflację. SNB nie wykluczył też interwencji na rynku walutowym.

Bank centralny Norwegii podwyższył stopy procentowe o 50 pb. do 2,25 proc. Norges Bank wskazał w komunikacie, że kolejna podwyżka stóp procentowych najprawdopodobniej nastąpi na kolejnym posiedzeniu.

Wcześniej w czwartek Bank Japonii pozostawił główną stopę procentową na poziomie: -0,1 proc. Jest ona na tym poziomie od stycznia 2016 roku. Bank utrzymał też bez zmian inny benchmark - target rentowności 10-letnich JGB - na poziomie ok. 0,0 proc.

Stopy procentowe wzrosły też w Indonezji i na Filipinach – oba banki centralne podniosły stopy proc. do 4,25 proc.

Rynki analizują środową decyzję Fedu, który podniósł główną stopę procentową w USA o 75 pb. do przedziału 3,00-3,25 proc. Fed powtórzył, że dalsze podwyżki stóp proc. będą właściwe.

Członkowie FOMC prognozują stopy proc. w USA na poziomie 4,4 proc. na koniec '22, 4,6 proc. na koniec '23 i 3,9 proc. na koniec '24.

Ekonomiści Goldman Sachs podnieśli swoje prognozy dotyczące tempa podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Bank spodziewa się teraz podwyżek stóp o 75 punktów bazowych w listopadzie, 50 punktów bazowych w grudniu i 25 punktów bazowych w lutym przy szczytowej stopie funduszy na poziomie 4,5-4,75 proc.

„Fed opracowuje twarde lądowanie dla gospodarki – miękkie lądowanie prawie nie wchodzi w rachubę. Ocena Powella, że przez pewien okres wzrost PKB będzie poniżej trendu, należy przetłumaczyć, że bank centralny opowiada się za recesją. Odtąd sytuacja makro stanie się trudniejsza” - wskazywała Seema Shah, główny globalny strateg w Principal Global Investors.

„Myślę, że giełdy nadal miały nadzieję, że Fed pokaże w pewnym momencie oznaki wyhamowania podwyżek stóp procentowych, ale na razie nic na to nie wskazuje” – powiedział strateg Nomury, Naka Matsuzawa.

Sebastien Galy, starszy strateg makro w Nordea Asset Management, powiedział, że spodziewa się, że na rynkach będzie spora zmienność w obliczu obaw przed recesją i inflacją.

„Fed będzie utrzymywał kurs głównie dlatego, że nie wie jeszcze, ile podwyżek jest konieczne przy wciąż silnym popycie. Korporacje po prostu nie dostosowały swojej polityki cenowej do globalnego spowolnienia gospodarczego” – powiedział Galy.

Inwestorzy śledzą również najnowsze wypowiedzi europejskich bankierów centralnych. Członkini zarządu EBC Isabel Schnabel powiedziała, że stopy procentowe muszą nadal rosnąć, ponieważ inflacja jest nadal zbyt wysoka, nawet gdy strefa euro stoi w obliczu spowolnienia gospodarczego.

Rynki wyceniają, że Europejski Bank Centralny podniesie swoją główną stopę procentową do 3 proc. do czerwca '23, dwukrotnie więcej niż oczekiwano na początku miesiąca.

(PAP Biznes)

kkr/ asa/