DZIEŃ NA RYNKACH: Na Wall Street dalszy ciąg spadków, S&P 500 najniżej od lipca

Czwartkowa sesja na Wall Street zakończyła się spadkami głównych indeksów. Inwestorzy analizują środową decyzję Fed o podwyżce stóp proc. o 75 pb i sygnały, że dalsze podwyżki są możliwe.

Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 0,35 proc. i wyniósł 30.076,68 pkt.

S&P 500 na koniec dnia stracił 0,84 proc. i wyniósł 3.757,99 pkt.

Nasdaq Composite spadł o 1,37 proc. i zamknął sesję na poziomie 11.066,81 pkt.

Rynki analizują środową decyzję Fedu, który podniósł główną stopę procentową w USA o 75 pb. do przedziału 3,00-3,25 proc. Fed powtórzył, że dalsze podwyżki stóp proc. będą właściwe, ale inwestorzy obawiają się, że może to doprowadzić amerykańską gospodarkę do recesji.

Członkowie FOMC prognozują stopy proc. w USA na poziomie 4,4 proc. na koniec 2022 roku, 4,6 proc. na koniec 2023 roku i 3,9 proc. na koniec 2024 roku.

Ekonomiści Goldman Sachs podnieśli swoje prognozy dotyczące tempa podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Bank spodziewa się teraz podwyżek stóp o 75 punktów bazowych w listopadzie, 50 punktów bazowych w grudniu i 25 punktów bazowych w lutym przy szczytowej stopie funduszy na poziomie 4,5-4,75 proc.

„Fed opracowuje twarde lądowanie dla gospodarki – miękkie lądowanie prawie nie wchodzi w rachubę. Ocena Powella, że przez pewien okres wzrost PKB będzie poniżej trendu, należy przetłumaczyć, że bank centralny opowiada się za recesją. Odtąd sytuacja makro stanie się trudniejsza” - wskazywała Seema Shah, główny globalny strateg w Principal Global Investors.

„Myślę, że giełdy nadal miały nadzieję, że Fed pokaże w pewnym momencie oznaki wyhamowania podwyżek stóp procentowych, ale na razie nic na to nie wskazuje” – powiedział strateg Nomury, Naka Matsuzawa.

Sebastien Galy, starszy strateg makro w Nordea Asset Management, powiedział, że spodziewa się, że na rynkach będzie spora zmienność w obliczu obaw przed recesją i inflacją.

„Fed będzie utrzymywał kurs głównie dlatego, że nie wie jeszcze, ile podwyżek jest konieczne przy wciąż silnym popycie. Korporacje po prostu nie dostosowały swojej polityki cenowej do globalnego spowolnienia gospodarczego” – powiedział Galy.

„Indeks S&P 500 od dłuższego czasu żył w stworzonym przez siebie świecie fantazji, gdzie szklanka jest do połowy pełna. Według tej narracji, im więcej podwyżek Fed, tym szybciej nastąpi recesja, a tym samym szybciej Fed będzie mógł dokonać cięć – a zatem jest to dobre dla dzisiejszych cen akcji. Oczywiście z punktu widzenia wyników spółek uważam, że to niedorzeczne myślenie” - powiedział James Athey, dyrektor inwestycyjny w Abrdn.

Analityk Chris Senyek z Wolfe Research wskazywał, że przesłanie po posiedzeniu Fedu jest bardzo proste.

„Fed będzie zacieśniał politykę, dopóki inflacja nie spadnie znacząco – nawet jeśli spowoduje to recesję. Nasz niedźwiedzi scenariusz pozostaje nienaruszony. Podczas, gdy rynek w końcu zmaga się z prawdopodobnym zaostrzeniem polityki przez Fed, nie sądzimy, aby recesja napędzana popytem była bliska pełnego wycenienia na giełdach” - powiedział Senyek.

Amerykański indeks wyprzedzający koniunktury Conference Board w sierpniu spadł o 0,3 proc. Analitycy oczekiwali, że indeks spadnie o 0,1 proc. Miesiąc wcześniej indeks spadł o 0,5 proc. mdm, po korekcie z -0,4 proc. Indeks pokazuje, jak będzie sobie radzić amerykańska gospodarka w ciągu następnych 3-6 miesięcy.

W czwartek wiele europejskich banków centralnych opublikowało swoje decyzje ws. polityki monetarnej.

Bank Anglii podniósł główną stopę procentową o 50 pb. do 2,25 proc. I takiej podwyżki spodziewali też ankietowani przez Bloomberga analitycy. 5 bankierów z BoE głosowało za podwyżką stóp procentowych o 50 pb., 3 za podwyżką o 75 pb., a 1 - za wzrostem o 25 pb.

Bank centralny Turcji obniżył benchmarkową, jednotygodniową stopę repo do 12 proc. Analitycy ankietowani przez agencję Bloomberg spodziewali się, że stopy proc. zostaną bez zmian. Decyzja została podjęta mimo inflacji przekraczającej 80 proc. rdr w sierpniowym odczycie.

Narodowy Bank Szwajcarii (SNB) podniósł stopy procentowe o 0,75 pb. do +0,5 proc. Bank nie wykluczył dalszych podwyżek stóp procentowych, aby ustabilizować inflację. SNB nie wykluczył też interwencji na rynku walutowym.

Bank centralny Norwegii podwyższył stopy procentowe o 50 pb. do 2,25 proc. Norges Bank wskazał, że kolejna podwyżka stóp procentowych najprawdopodobniej nastąpi na kolejnym posiedzeniu.

Rentowność 10-letnich UST rosła o 14 pb. do 3,67 proc. Dochodowość 30-letnich obligacji rosła o 9 pb. do 3,6 proc. Spread między dwuletnimi a dziesięcioletnimi UST wynosi -45 pb. Spread między amerykańskimi obligacjami 3-miesięcznymi, a 10-letnimi wynosi obecnie 40 pb.

Na rynku ropy kontrakty na WTI na listopad są wyceniane po 84 USD za baryłkę, po wzroście o 1,22 proc., a listopadowe futures na Brent zwyżkują o 1,11 proc. do 90,81 USD/b. (PAP Biznes)

pr/