mWIG40 spadł tyle co WIG; wskaźnik RS zatrzymał się w okolicach wsparć (analiza)

Ubiegły tydzień przyniósł bardzo zbliżone spadki mWIG40 i WIG-u, a tym samym poziom wskaźnika siły relatywnej praktycznie się nie zmienił. RS pozostaje w okolicach technicznych wsparć dając możliwość umocnienia indeksu średnich spółek względem szerokiego rynku w krótkim horyzoncie czasowym. Średnioterminowy obraz trendu RS mWIG40/WIG pozostaje jednak skomplikowany i dalszy jego kierunek jest sprawą otwartą.

W ubiegłym tygodniu mWIG40 spadł o 2,57 proc. i pod względem skali spadku zanotował niemal identyczny wynik jak indeks szerokiego rynku WIG. Tym samym w obrazie samego wskaźnika siły relatywnej mWIG40 do WIG nie zaszły znaczące zmiany, choć wskaźnikowo średnioterminowy trend RS zmienił w czwartek kierunek na spadkowy, a siła tego trendu rośnie. Sam wskaźnik RS utrzymał się jednak w okolicach technicznych wsparć tworzonych przez górne ograniczenia budującej się od maja do sierpnia br. konsolidacji, a tym samym przynajmniej jakieś jego korekcyjne odreagowanie (umocnienie mWIG40 do WIG) jest na przestrzeni najbliższych sesji możliwe. Średnioterminowy obraz trendu siły indeksu średnich spółek do szerokiego rynku pozostaje jednak skomplikowany i dalszy jego kierunek jest sprawą otwartą.

W mWIG40 na przestrzeni ostatnich pięciu sesji na wartości zyskały akcje dziesięciu spółek, spośród których liderami były Mercator Medical (5,7 proc.), Selvita (4,2 proc.) oraz Mo-Bruk (3,38 proc.). Z tego grona dla Selvity i Mo-Bruku obydwa trendy RS do mWIG40 miały po piątkowej sesji kierunek wzrostowy, a ich siłę potwierdzał impet. Dla Mercatora krótkoterminowy trend siły relatywnej zmienił kierunek na wzrostowy po sesji środowej, a średnioterminowy pozostaje spadkowy, jednak jego siła od kilku sesji słabnie.

Po piątkowej sesji pozytywny układ siły relatywnej (trend wzrostowy RS w dwóch horyzontach potwierdzany przez impet) oprócz ww. akcji miały również walory 11 bit studios, Banku Handlowego, Eurocash, Famuru, WP Holding oraz XTB. Dla 11 bit studios, Banku Handlowego, Dom Development, Eurocash, Famuru, GPW, Live Chat Software, Mo-Bruku, Selvity oraz XTB sam wskaźnik RS zakończył ubiegły tydzień na średnioterminowych maksimach.

Pozytywne zmiany w obrazie siły relatywnej zaszły w ubiegłym tygodniu na akcjach Auto Partner, które od 19 września znajdują się w indeksie mWIG40. Dla tych akcji po piątkowej sesji trend RS zmienił kierunek na wzrostowy, a siła średnioterminowego trendu spadkowego tego wskaźnika od kilku już sesji słabnie.

Obydwa trendy wzrostowe RS traciły swój impet dla akcji Aliora, Asbisu, Huuuge, Live Chat Software, PKP Cargo, STS Holding oraz Ten Square Games, co czasami poprzedza słabsze zachowanie danych walorów względem indeksu.

W gronie średnich spółek z mWIG40 ubiegły tydzień najsłabiej zakończyły akcje Grupy Pracuj (-17,9 proc.), Bumechu (-14,1 proc.), Ten Square Games (-10,6 proc.) oraz Grupy Azoty (-9,5 proc.). Dla Azotów wskaźnik RS po lokalnym trendzie wzrostowym z początku września zawrócił w dół od okolic średnioterminowych średnich i po piątkowej sesji znalazł się w połowie drogi do wrześniowych minimów. Dla Bumechu średnioterminowy trend RS pozostawał jeszcze w piątek wzrostowy, jednak od kilku sesji jego siła słabła. Dla Grupy Pracuj natomiast obydwa trendy RS miały w piątek kierunek spadkowy, ich siła rosła, a kurs spółki i sam wskaźnik RS zamknęły się na historycznych minimach.

Najsłabiej z punkt widzenia siły relatywnej po piątkowej sesji oprócz Grupy Pracuj prezentowały się akcje ING BSK, Inter Cars oraz Mabionu. Oznacza to, że trend RS w dwóch horyzontach miał kierunek spadkowy, a jego siła rosła.

Nowe, średnioterminowe minima wskaźnik RS osiągnął dla akcji ww. Grupy Pracuj, a dla Kernel Holding, Mabionu i Bogdanki do takich minimów się zbliżył.

X trend wzrostowy

- trend spadkowy

* Trend RS został wyznaczony za pomocą TSF (Time Series Forecast) wykorzystujących regresję liniową liczoną metodą najmniejszych kwadratów. Siła relatywna (RS) to iloraz ceny badanego instrumentu i benchmarku, którym dla indeksów jest WIG, a dla spółek wymienionych w tabeli - WIG20;

** Trend średnioterminowy wyznaczany jest z okresu ostatnich 80 sesji;

*** Trend krótkoterminowy wyznaczany jest z okresu ostatnich 14 sesji. (PAP Biznes)

mt/ gor/