BM mBanku rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Inter Carsu od zalecenia "kupuj" i ceny docelowej 554 zł
Analitycy BM mBanku, w raporcie z 7 października, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Inter Carsu od zalecenia "kupuj" i ceny docelowej 554 zł za akcję.
Raport wydano przy kursie 374,5 zł. W czwartek o godz.16.45 kurs wynosił 374,50 zł.
"Uważamy, że spółka jest atrakcyjnie wyceniana (2023-24 EV/EBITDA – 4,9-4,5x, 41 proc. poniżej średniej z ostatnich 5 lat) oraz sprzyja jej otoczenie rynkowe (według prognoz Auto Forecasts Solutions – AFS, globalna produkcja samochodów powróci do poziomu z 2017 dopiero w 2027 roku, co oznacza wyższy popyt na części w średnim terminie). Ponadto, Inter Cars operuje głównie w Europie Środkowo-Wschodniej (regionie o wyższym wieku aut niż średnia dla UE, co wymaga częstszych wymian części), co powinno pozwolić mu rosnąć szybciej niż jego głównemu konkurentowi - LKQ. Sądzimy, że firma powinna dobrze sobie poradzić w okresie wysokiej inflacji i słabej koniunktury gospodarczej (wysokie ceny i ograniczona dostępność nowych aut zachęcają do dłuższego użytkowania i wymiany części w starych pojazdach). Ponadto, zakładamy, że zwiększenie skali działalności (2x wzrost EBITDA między 2019-21) powinno poprawić marżę EBITDA o 1 pkt proc. w długim terminie, zaś w 2023 roku spółka powinna po raz pierwszy od dwóch lat generować dodatnie przepływy pieniężne" - napisano w raporcie.
Depesza jest skrótem raportu, którego pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 7 października o godz. 7:45. Autorem raportu jest Paweł Wieprzowski.
W załączniku zamieszczamy plik PDF z rekomendacją.
(PAP Biznes), #CARepo/ ana/
Załączniki: