BM mBanku obniżył cenę docelową dla akcji Sygnity do 13,30 zł
Analitycy BM mBanku w raporcie z 18 października obniżyli cenę docelową dla akcji Sygnity do 13,30 zł z 13,50 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "sprzedaj".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 18,15 zł.
"Notowania Sygnity spadły w ciągu ostatniego miesiąca o 20 proc. i były gorsze niż szeroki indeks o 14 p.p., niemniej jednak wciąż podtrzymujemy negatywne nastawienie do spółki. Nasz model wyceny aktualizujemy po wynikach za 9M’21/22. Przychody ze sprzedaży są w trendzie wzrostowym od kilku kwartałów z wyraźnym przyspieszeniem w kalendarzowym 2Q’22. Niemniej jednak presja na wynagrodzenia w branży IT pozostaje wysoka (co najmniej +10 proc. r/r). Stąd wciąż oczekujemy niewielkiej deterioracji rentowności wyników w nadchodzących kwartałach" - napisano w raporcie.
Nowa prognoza analityków w zakresie zysku EBITDA na okres 2022/23 to 42 mln zł (-7 proc. vs. poprzednie estymacje), a zysku netto 25,4 mln zł (-4,1 proc. vs. poprzednia prognoza).
"Oczekiwany poziom wyników implikuje wskaźniki EV/EBITDA oraz P/E na poziomie 9,4x i 16,1x, tj. blisko 16 proc./31 proc. więcej niż mediana dla spółek porównywalnych. Poziom wskaźników jest istotne wyższy niż wyceny Asseco Poland, czy Comarch. Obie spółki są (także ze względu na wielkość i płynność) ciekawszymi typami inwestycyjnymi przy obecnym poziomie notowań. W naszym modelu wyceny przyjmujemy poziom ryzyka rynkowego w modelu DCF = 6 proc. oraz nowy poziom stóp RFR w okresie 2022/30. Nowy poziom ceny docelowej wyznaczamy na 13,30 PLN, co implikuje blisko 27 proc. potencjał spadkowy. Nasze aktualne zalecenie inwestycyjne to sprzedaj" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu BM mBanku. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 18 października o godz. 08.40.
Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.
Rekomendacja została opracowana na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #SGNepo/ osz/
Załączniki: