TYDZIEŃ NA RYNKACH: Decyzje banków centralnych: EBC, BoJ, BoC, MNB; szereg danych makro
W rozpoczynającym się tygodniu uwaga inwestorów skupi się na decyzjach banków centralnych - we wtorek ogłosi ją Narodowy Bank Węgier, w środę Bank Kanady, w czwartek Europejski Bank Centralny, a w piątek - Bank Japonii. Nie zabraknie też danych makro - rynek pozna m. in. odczyty PMI, indeks Ifo, raport nt. wydatków Amerykanów i wstępne szacunki PKB za III kw. dla wybranych krajów.
Inwestorzy czekają przede wszystkim na zaplanowane na czwartek decyzyjne posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Według konsensusu Bloomberga EBC podniesie docelowo stopy procentowe do 2,5 proc. (stopa depozytowa), a w październiku skala podwyżki wyniesie 75 pb., podobnie jak na poprzednim posiedzeniu.
"Oczekujemy, że Rada Prezesów EBC podniesie w październiku wszystkie stopy procentowe o 75 pb - stopa depozytowa wyniesie 1,5 proc., a stopa podstawowych operacji refinansujących 2 proc. W kolejnych miesiącach EBC będzie kontynuował zacieśnianie - w grudniu podwyższy stopy o 50 pb, a w lutym i marcu po 25 pb. Docelowo stopa depozytowa wyniesie 2,5 proc. Sądzimy też, że w tym tygodniu EBC ogłosi zmiany w programie TLTRO, ale wejdą one w życie nie wcześniej niż na początku 2023 r." - napisała w nocie ekonomistka Barclays, Silvia Ardagna.
Z kolei starszy ekonomista Capital Economics, Jack Allen-Reynolds, prognozuje, że EBC zdecyduje się na mocniejszy ruch.
"EBC bez wątpienia podwyższy stopy na czwartkowym spotkaniu - sądzimy, że Rada Prezesów zdecyduje się na podwyżkę o 100 pb. Tak mocny ruch będzie prawdopodobnie jednorazowy, niemniej EBC będzie kontynuował zacieśnianie w kolejnych miesiącach" - napisał ekonomista.
Oprócz EBC w tym tygodniu decyzje w sprawie stóp procentowych zakomunikują też inne banki centralne - we wtorek zrobi to Narodowy Bank Węgier (MNB), w środę Bank Kanady (BoC), a w piątek - Bank Japonii (BoJ).
Istotne w komunikacie Banku Japonii i na konferencji prezesa Haruhiko Kurody mogą być kwestie kursowe – w ubiegłym tygodniu jen po raz pierwszy od 32 lat przekroczył psychologiczną barierę 150 JPY za dolara. Później japońska waluta w szybkim ruchu oddała z nawiązką całość wcześniejszej deprecjacji. Minister finansów Japonii Shunichi Suzuki powiedział w piątek, że rząd nie będzie tolerował spekulacji na rynku FX, więc późne piątkowe ruchy JPY skłaniają do spekulacji o możliwej kolejnej interwencji walutowej.
Dla inwestorów ciekawe będą też sygnały płynące z Narodowego Banku Węgier, po tym jak w połowie października bank wznowił agresywne zacieśnianie polityki pieniężnej, aby powstrzymać osłabianie się forinta. MNB wprowadził wówczas nową 1-dniową stopę depozytową z oprocentowaniem 18 proc. wobec bazowej stopy procentowej na poziomie 13 proc.
Opórcz polityki monetarnej w centrum uwagi rynków w tym tygodniu będą dane makroekonomiczne. W poniedziałek inwestorzy poznają październikowe odczyty wskaźników PMI m. in. z Niemiec i strefy euro, a we wtorek wskaźnik nastrojów niemieckiego przemysłu (indeks instytutu Ifo) oraz amerykańskich konsumentów (indeks zaufania Conference Board). W czwartek zostanie opublikowany niemiecki indeks zaufania konsumentów GfK i wstępne wyliczenie PKB w USA za III kw.
W piątek rynek pozna raport nt. wydatków Amerykanów, a wraz z nim inflację bazową PCE. W Europie na rynek spłyną pierwsze szacunki PKB za III kw. dla wybranych krajów (m.in. Niemcy, Francja, Hiszpania).
W centrum uwagi inwestorów w tym tygodniu będzie też sytuacja polityczna w Wielkiej Brytani, po tym jak premier tego kraju, Liz Truss, ogłosiła w czwartek rezygnację ze stanowiska. Partia Konserwatywna ma wybrać swojego lidera do piątku 28 października, a kandydaci mogą zgłaszać się do poniedziałku do godz. 15.00 czasu polskiego.
Jako pierwsza do wyścigu oficjalnie zgłosiła się liderka Izby Gmin Penny Mary Mordaunt. Wśród głównych konkurentów wymienia się kanclerza skarbu Rishi'ego Sunaka i byłego premiera Borisa Johnsona, którzy jeszcze formalnie nie zgłosili kandydatury.
-------------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 24-28 października (źródło: Investing. com).
Poniedziałek, 24 października
2:30 - Japonia - Indeks PMI dla przemysłu wst. za X
9:15 - Francja - Indeks PMI dla przemysłu wst. za X
9:15 - Francja - Indeks PMI dla usług wst. za X
9:30 - Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu wst. za X
9:30 - Niemcy - Indeks PMI dla usług wst. za X
10:00 - strefa euro - Indeks PMI dla przemysłu wst. za X
10:00 - strefa euro - Indeks PMI dla usług wst. za X
10:30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla przemysłu wst. za X
10:30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla usług wst. za X
15:45 - USA - Indeks PMI dla przemysłu wst. za X
15:45 - USA - Indeks PMI dla usług wst. za X
Wtorek, 25 października
8:00 - Szwecja - Inflacja PPI za IX
10:00 - Niemcy - Indeks instytutu Ifo za X
10:00 - Polska - Stopa bezrobocia za IX
14:00 - Węgry - Decyzja ws. stóp procentowych
15:00 - USA - Indeks cen domów S&P/Case-Shiller za VIII
15:00 - USA - Indeks cen nieruchomości - FHFA za VIII
16:00 - USA - Indeks zaufania konsumentów - Conference Board za X
16:00 - USA - Indeks Fed z Richmond za X
22:40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
Środa, 26 października
2:30 - Australia - Inflacja CPI za III kw.
8:00 - Szwecja - Bilans handlu zagranicznego (SEK) za IX
8:45 - Francja - Indeks zaufania konsumentów za X
10:00 - strefa euro - Podaż pieniądza M3 za IX
13:00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
14:30 - USA - Saldo obrotów towarowych (USD) za IX
16:00 - Kanada - Decyzja BoC ws. stóp procentowych
16:00 - USA - Sprzedaż nowych domów za IX
16:30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
16:30 - Kanada - Raport Banku Kanady nt. polityki monetarnej
17:00 - Kanada - Wystąpienie publiczne szefa BoC (Tiff Macklem)
17:15 - Kanada - Konferencja prasowa Banku Kanady
Czwartek, 27 października
8:00 - Niemcy - Indeks zaufania konsumentów - GfK na XI
8:00 - Norwegia - Stopa bezrobocia za VIII
9:00 - Słowacja - Inflacja PPI za IX
9:00 - Hiszpania - Stopa bezrobocia za III kw.
9:00 - Węgry - Stopa bezrobocia za IX
9:00 - Szwecja - Indeks zaufania konsumentów za X
9:00 - Szwecja - Indeks zaufania w przemyśle za X
9:00 - Turcja - Bilans handlu zagranicznego (USD) za IX
14:15 - strefa euro - Decyzja EBC ws. stóp procentowych
14:30 - USA - Produkt Krajowy Brutto wst. za III kw.
14:30 - USA - Zamówienia na dobra bez środków trans. wst. za IX
14:30 - USA - Zamówienia na dobra trwałego użytku wst. za IX
14:30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
14:45 - strefa euro - Konferencja prasowa po posiedzeniu EBC
16:30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu
17:00 - USA - Indeks Kansas City Fed dla przemysłu za X
Piątek, 28 października
Japonia - Decyzja BoJ ws. stóp procentowych
Japonia - Konferencja prasowa po posiedzeniu BoJ
1:30 - Japonia - Stopa bezrobocia za IX
1:30 - Japonia - Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio za X
2:30 - Australia - Inflacja PPI za III kw.
7:30 - Francja - PKB wst. za III kw.
7:30 - Francja - Wydatki konsumentów za IX
8:00 - Szwecja - PKB za III kw.
8:00 - Szwecja - Sprzedaż detaliczna za IX
8:00 - Norwegia - Sprzedaż detaliczna bez samochodów za IX
8:45 - Francja - Inflacja CPI za X
8:45 - Francja - Inflacja PPI za X
9:00 - Hiszpania - Produkt Krajowy Brutto wst. za III kw.
9:00 - Węgry - Inflacja PPI za IX
9:00 - Hiszpania - Inflacja HICP - dane szacunkowe za IX
10:00 - Niemcy - Produkt Krajowy Brutto wst. za III kw.
10:00 - Włochy - Inflacja PPI za IX
11:00 - Włochy - Inflacja konsumencka wst. za X
11:00 - strefa euro - Koniunktura gospodarcza za X
14:00 - Niemcy - Inflacja konsumencka wst. za X
14:30 - USA - Raport nt. wydatków Amerykanów za IX
14:30 - USA - Dochody Amerykanów za IX
14:30 - Kanada - Miesięczny PKB za VIII
16:00 - USA - Raport Uniwersytetu Michigan fin. za X
16:00 - USA - Indeks podpisanych umów kupna domów za IX
19:00 - USA - Tygodniowa liczba wież wiertniczych dla rynku ropy
(PAP Biznes)
pat/