DM BOŚ podwyższył wycenę akcji Unimotu do 95 zł z 87 zł
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 27 października, podwyższyli wycenę akcji Unimotu - w horyzoncie 12-miesięcznym wzrosła do 95 zł z 87 zł wcześniej. Utrzymali rekomendację "kupuj".
Raport sporządzono przy kursie 70,20 zł.
"Akcje spółki pozostają w gronie preferowanych przez nas pomysłów inwestycyjnych (kupuj, przeważaj + wycena w horyzoncie 12 miesięcy na poziomie 95 zł na akcję). W naszych projekcjach finansowych obniżamy nasze szacunki dla długu netto spółki (ze względu na duże pozytywne zaskoczenie pod koniec II kw.). Ma to wyraźnie pozytywny wpływ na wycenę akcji spółki (i to mimo znaczącego wzrostu stopy wolnej od ryzyka)" - napisano.
"Dodatkowo lekko podnosimy nasze szacunki dla wyników spółki, głównie za sprawą bardziej optymistycznego nastawienia do segmentu diesel/bio. Wciąż podtrzymujemy nasze pozytywne zdanie co do planowanego przejęcia aktywów asfaltowych i logistycznych Lotosu i Orlenu. Wciąż uważamy, że może to być przełomowym wydarzeniem dla spółki i że Unimot może się okazać jednym z największych beneficjentów konsolidacji sektora naftowego w Polsce. Wreszcie, tak jak poprzednio, dalej jesteśmy zdania, że emisja akcji nie będzie konieczna w przeprowadzeniu wspomnianych akwizycji, chociażby ze względu na oczekiwane znaczące oszczędności na kapitale obrotowym w III kw. w związku z dokonaną transformacją grupy" - napisano w raporcie.
Analitycy prognozują, że przychody Unimotu w III kwartale 2022 roku wyniosą 3,39 mld zł. Oczekiwany przez nich poziom skonsolidowanej skorygowanej kwartalnej EBITDA to aż 95 mln zł (wobec 12 mln zł w III kw. 21). Raportowany wynik EBIT oraz zysk netto mają wynieść odpowiednio 91,5 mln zł oraz 72 mln zł.
DM BOŚ szacuje, że średnio-cykliczna skorygowana EBITDA spółki w dłuższym okresie wzrośnie do 220 mln zł z 210 mln zł oczekiwanych poprzednio ze względu na wyższe szacunki dla segmentu diesel/bio).
Rekomendacja została opracowana przez DM BOŚ na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk, nastąpiła 28 października o godz. 7.20.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #UNTepo/ ana/
Załączniki: