mBank pokazał przyzwoite wyniki operacyjne, przy dużej dynamice wzrostu wyniku odsetkowego (opinia)
mBank zanotował w III kwartale 2022 roku dużą lecz oczekiwaną stratę netto, ale jego wyniki operacyjne były przyzwoite, przy dużej kwartalnej dynamice wzrostu skorygowanego wyniku odsetkowego - uważają analitycy.
ŁUKASZ JAŃCZAK, ERSTE SECURITIES
"Po oczyszczeniu wyników o zdarzenia jednorazowe - to był dobry kwartał dla banków, a sam mBank zanotował w III kwartale bardzo dobry wynik odsetkowy, który skorygowany wzrósł prawie 20 proc. kwartał do kwartału, co jest największą dynamiką w sektorze.
Gdyby nie te one-offy, to byłby to bardzo mocny kwartał dla banku. Pomimo tej dużej, ale oczekiwanej straty, można uznać, że to był operacyjnie kwartał całkiem przyzwoity.
Bank informuje, że ciężko będzie już poprawić marżę odsetkową - to kolejny bank, który wskazuje, że jesteśmy blisko szczytu marży".
-------------------
Strata netto grupy mBanku w trzecim kwartale 2022 roku wyniosła 2.279 mln zł, podczas gdy rok wcześniej bank miał 27 mln zł zysku netto. Rynek oczekiwał o 3,3 proc. wyższej straty na poziomie 2.358 mln zł. Wyniki banku obciążyła rezerwa na portfel walutowych kredytów mieszkaniowych oraz koszty wakacji kredytowych.
Wynik odsetkowy banku w III kwartale wyniósł 724,2 mln zł i był 24 proc. powyżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 583,7 mln zł (w przedziale oczekiwań 524- 691 mln zł). Wynik odsetkowy pod wpływem kosztów wakacji kredytowych spadł 28 proc. rdr i 57 proc. kdk.
Wyłączając wpływ wakacji kredytowych wynik z tytułu odsetek zanotował 18,8 proc. wzrost w ujęciu kwartalnym i wyniósł 2.006,5 mln zł.
Wynik z prowizji wyniósł 521,8 mln zł i był 2 proc. poniżej szacunków rynku, który spodziewał się 530,9 mln zł (oczekiwania wahały się od 494 mln zł do 571 mln zł). Wynik ten wzrósł 9 proc. rdr i spadł 6 proc. w ujęciu kwartalnym.
Saldo rezerw, bez uwzględnienia rezerw na walutowe kredyty hipoteczne, wyniosło 183 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem o 8 proc. wyższych odpisów na poziomie 199,3 mln zł (w przedziale od 175 mln zł do 226 mln zł). Rezerwy spadły 7 proc. rdr i 6 proc. kdk.
Koszty operacyjne banku wyniosły 824,8 mln zł, czyli były 2 proc. wyższe niż oczekiwano (806,9 mln zł). Koszty wzrosły 34 proc. rdr i spadły 19 proc. kdk.
(PAP Biznes), #MBK
seb/ asa/