BM mBanku podniosło cenę docelową akcji Orange Polska do 7,4 zł

Analitycy BM mBanku, w raporcie z 9 listopada, podnieśli cenę docelową akcji Orange Polska do 7,4 zł z 7 zł, utrzymując rekomendację na poziomie "kupuj".

Rekomendacja została wydana przy cenie 6,34 zł za akcję.

"W ciągu ostatniego roku notowania Orange Polska były lepsze od szerokiego indeksu o blisko 15 p.p. oraz 30 p.p. vs. Cyfrowy Polsat. Wciąż to preferowana przez nas spółka w spectrum polskiej telekomunikacji. Naszym zdaniem, Orange znajduje się w wyjątkowym momencie jej historii. Spółka zakończyła przemianę biznesową, wchodząc w fazę wzrostu. Dziś, telekom nie jest już monopolistą opartym na miedzi lecz usługodawcą bazującym na nowoczesnych technologiach. De facto, baza abonentów Internetu stacjonarnego to w 52 proc. klienci podłączenia przez światłowód, a sieć spółki jest ciągle mało spenetrowana" - napisano w raporcie.

"W dodatku, Orange notuje solidne dane komercyjne, w tym wzrosty ARPO i klientów we wszystkich kluczowych liniach biznesowych. Spółka ma defensywny profil, generuje wysoki FCFE (> 11 proc.), ma solidną pozycję bilansową (dług netto ex. MSSF16/EBITDAaL = 1,2x na koniec III kw. '22) oraz z dużym prawdopodobieństwem podwyższy dywidendę w kolejnych latach" - dodano.

W ocenie analityków BM mBanku, Orange wciąż ma potencjał do dalszego cięcia kosztów i poradzi sobie z wygenerowaniem wzrostu wyników w trudnym 2023 roku.

"Orange jest wycenione obecnie na EV/EBITDA na poziomie 4,0x, tj. z 23 proc. dyskontem do peer grupy. Z tej perspektywy, spółka powinna znaleźć się w portfelach inwestorów w 2023 roku. W krótkim terminie katalizatorem do wzrostu notowań Orange powinny być dalsze wzrosty cen usług mobilnych na polskim rynku. Trudne warunki makro szybko uwidaczniają się w kosztach operacyjnych telekomów, a patrząc na szybki wzrost zużycia danych i ciągle niski poziom cen usług mobilnych w Polsce, rynek powinien podążać drogą 'more for more', sukcesywnie podnosząc poziom cen" - napisano w raporcie.

Autorem rekomendacji jest Paweł Szpigiel. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 9 listopada 2022 r. o godzinie 8:35.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.

sar/ asa/

Załączniki:

• Orange_Polska_20221109_s.pdf

Zobacz także: Orange Polska SA - notowania, wyniki finansowe, dywidendy, wskaźniki, akcjonariat