DM BOŚ obniżył cenę docelową dla Decory do 37,3 zł, nadal rekomenduje "kupuj"
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 7 listopada, obniżyli cenę docelową akcji spółki Decora do 37,3 zł z 41,8 zł wcześniej. Rekomendacja pozostała na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 29,7 zł.
"Wyniki kwartalne Decory zaczęły słabnąć rok temu, w III kw. 2021 roku, ale mamy nadzieję, że ta tendencja dobiegnie końca w II/ III kw. przyszłego roku, tym bardziej że spółka zmodyfikowała swój model biznesowy i uruchomiła nowy magazyn w II kw. br. oraz rozpoczęła produkcję podłóg winylowych SPC. Powinno to umożliwić rozbudowanie portfela klientów, a także wzrost przychodów nawet pomimo niższego popytu na materiały budowlane. Na korzyść spółki działa umiejscowienie produkcji podłóg winylowych w Europie, gdyż potencjalni klienci mogą obawiać się kolejnych zakłóceń łańcuchów dostaw i próbować wykorzystać relatywny spadek cen tego typu podłóg (niższe zużycie energii) względem innych produktów" - napisali w raporcie analitycy.
"Po stronie kosztów widzimy spadek cen surowców (ceny PC obniżyły się prawie o 20 proc. wobec szczytowego poziomu z połowy roku; cena aluminium spadła z prawie 4 tys. USD/ t w marcu do ok. 2.300 USD/t) i kosztów logistycznych (koszt frachtu niższy o ok. 80 proc. względem szczytowego poziomu we wrześniu 2021 roku), co powinno wspierać przyszłoroczne marże. Presja na wzrost wynagrodzeń także osłabła w odpowiedzi na rosnące w regionie bezrobocie" - dodano.
Analitycy oczekują zwiększenia sprzedaży podłóg przy obniżeniu sprzedaży innych produktów. Przewidują w II poł. br. i w 2023 roku spadek popytu na polskim rynku przy pewnej stabilizacji w Europie Zachodniej, którą ich zdaniem było już widać w III kwartale.
Autorką raportu jest Sylwia Jaśkiewicz.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja tego raportu miała miejsce 8 listopada o godzinie 7.20.
W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje z DM BOŚ.
(PAP Biznes), #DCRepo/ gor/
Załączniki: