TYDZIEŃ W KRAJU: Dane makro za październik, przetarg obligacji MF, wyniki spółek

W rozpoczynającym się tygodniu na krajowym rynku finansowym istotne będą publikacje danych makroekonomicznych za październik. GUS przedstawi m.in. odczyty nt. produkcji przemysłowej, sprzedaży detalicznej, płac i zatrudnienia. W środę resort finansów przeprowadzi przetarg sprzedaży obligacji. Trwa sezon publikacji wyników, kwartalne dane podadzą m.in. GPW, PZU, PGE, Enea, Tauron.

W rozpoczynającym się tygodniu rząd może przedstawić rozwiązania modyfikujące tarcze antyinflacyjne - wynika z piątkowej wypowiedzi wiceministra finansów, Artura Sobonia.

Zgodnie z zapowiedziami premiera Mateusza Morawieckiego, rząd chce zastąpić obniżki stawek VAT w ramach tarczy antyinflacyjnej innym mechanizmem, ale chce utrzymać obniżony VAT na żywność. Morawiecki zaznaczał, że nowe mechanizmy w mniejszym stopniu będą oparte o koszty budżetowe; w większym będą bazowały na redukcji nadzwyczajnych zysków spółek energetycznych i paliwowych.

W niedzielę wicepremier i minister aktywów państwowych Jacek Sasin poinformował, że rząd będzie musiał przywrócić wyższe stawki VAT nie tylko w przypadku energii elektrycznej, ale także paliw i nawozów; może za to utrzymać zerowy VAT na żywność.

W tym tygodniu rząd może przedstawić też rozwiązania dotyczące cen gazu w 2023 roku - wynika z wypowiedzi szefa Rządowego Centrum Analiz, Norberta Maliszewskiego. "Pomysł będzie podobny do tego, co dla prądu, czyli ceny gazu w przyszłym roku, podwyżki, będą zamortyzowane" - powiedział w niedzielę w Polsat News Maliszewski. Jak zaznaczył, premier może zaprezentować rozwiązania dot. cen gazu we wtorek.

PONIEDZIAŁEK 21 XI

O godz. 14.00 Narodowy Bank Polski opublikuje dane o płynnych aktywach i pasywach w walutach obcych.

O godz. 15.00 Ministerstwo Finansów poda informację o podaży długu na jedynym w tym miesiącu przetargu sprzedaży w dn. 23 listopada. W miesięcznym planie podaży resort finansów zapowiedział emisję papierów serii OK0724, WZ1127, PS0728, DS0432, WZ0533 lub innych o łącznej wartości 3-6 mld zł.

MF opublikuje też dane o zadłużeniu Skarbu Państwa na koniec września i wstępne, szacunkowe dane na koniec października.

Wydarzenia:

Poniedziałek to drugi dzień Europejskiego Kongresu Małych i Średnich Przedsiębiorstw, organizowanego przez Regionalną Izbę Gospodarczą w Katowicach.

WTOREK 22 XI

O godzinie 10.00 Główny Urząd Statystyczny poda szereg danych makroekonomicznych za październik:

- przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw (konsensus PAP: zatrudnienie +2,2 proc. rdr, wynagrodzenia +14,0 proc. rdr);

- produkcja przemysłowa (konsensus PAP: +8,0 proc. rdr, mdm +0,2 proc.);

- ceny produkcji przemysłowej (konsensus PAP: +23,5 proc. rdr, +1,0 proc. mdm) i produkcji budowlano-montażowej;

- ceny produktów rolnych.

"Widzimy ryzyko, że liczby opisujące bieżącą aktywność gospodarczą w październiku będą słabsze niż zakłada rynek. Dopiero co zobaczyliśmy, że w III kw. polska gospodarka hamowała w kontrolowanym tempie (wzrost PKB z wynikiem 3,5 proc. rdr nie odbiegł w dół od oczekiwań), ale kulminacja negatywnych czynników wciąż przed nami i liczby z początku IV kw. mogą już o tym świadczyć" - prognozują ekonomiści Santander BP.

"Z drugiej strony nie wydaje nam się, żeby już w październikowych odczytach widać było negatywne dostosowanie rynku pracy do osłabionej koniunktury – zarówno my jak i konsensus rynkowy stawiamy na utrzymanie się wysokiego (choć nie tak wysokiego jak CPI) tempa wzrostu płac i jedynie delikatne obniżenie tempa wzrostu zatrudnienia" - dodają.

GUS opublikuje też listopadowe dane o koniunkturze w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach.

Ze spółek, wyniki opublikują m. in. GPW, PGE, TIM i Synektik.

Według konsensusu PAP Biznes analitycy spodziewają się, że w trzecim kwartale 2022 roku zysk netto j.d. GPW wyniósł 29,2 mln zł, a zysk Synektik 3,7 mln zł.

PGE opublikowała wstępne dane na początku listopada - spółka szacowała wówczas, że jej skonsolidowana EBITDA raportowana wyniosła w trzecim kwartale 2022 roku 1,93 mld zł, a EBITDA powtarzalna sięgnęła 2,33 mld zł. Konsensus PAP Biznes zakładał, że EBITDA wyniesie 2,2 mld zł.

Wydarzenia:

Trzeci dzień Europejskiego Kongresu Małych i Średnich Przedsiębiorstw w Katowicach.

Na Giełdzie Papierów Wartościowych odbędzie się konferencja "Forum ESG i zrównoważonego rozwoju".

We wtorek odbędzie się konferencja stron porozumień sektorowych pod honorowym patronatem Prezesa Rady Ministrów Mateusza Morawieckiego. Wśród prelegentów są m. in. minister klimatu i środowiska Anna Moskwa, minister rozwoju i technologii Walder Buda i prezes URE, Rafał Gawin.

ŚRODA 23 XI

O godzinie 10.00 GUS poda kolejne dane makro za październik:

- sprzedaż detaliczna (konsensus PAP: +3,2 proc. rdr (w cenach stałych), mdm +2,4 proc.);

- produkcja budowlano-montażowa (konsensus PAP: +1,1 proc. rdr, +0,6 proc. mdm);

- budownictwo mieszkaniowe w okresie styczeń-październik.

GUS przedstawi też wyniki finansowe przedsiębiorstw niefinansowych za III kw. 2022 roku.

"Już w tych za II kw. dopatrzyliśmy się ugięcia wyników pod ciężarem szybko rosnących kosztów i spadku średniej marży sugerującego, że bariera popytu zaczęła przeszkadzać w pełnym przenoszeniu wyższych kosztów na ceny własne, a więc i na CPI. Wyraźny spadek marż dawałby nadzieję na szybsze wycofywanie się inflacji w Polsce" - zaznaczają ekonomiści Sanatnder BP.

W środę rynek pozna wyniki kwartale m. in. Ryvu Therapeutics, Celon Pharmy, Polenergii, Enei i Tauronu.

Rynek oczekuje, że strata netto j.d. w III kw. 2022 r. Ryvu wyniosła 12,4 mln zł, a strata Celon Pharmy wyniosła 9,7 mln zł.

Inwestorzy znają już wstępne szacunki Polenergii, Enei i Tauronu.

Grupa Enea szacuje, że miała w III kwartale 2022 roku 456 mln zł EBITDA wobec 1,12 mld zł przed rokiem. Konsensus PAP Biznes zakładał, że EBITDA wyniesie 136 mln zł.

Grupa Tauron szacuje, że miała w III kwartale 2022 roku 495 mln zł EBITDA wobec 786,6 mln zł przed rokiem. Konsensus PAP Biznes zakładał, że EBITDA wyniesie 463 mln zł.

Skorygowana strata netto grupy Polenergia w trzecim kwartale 2022 roku wyniosła 11,3 mln zł - poinformowała spółka w szacunkowych danych. W okresie trzech kwartałów 2022 roku skorygowany zysk netto grupy spadł do 107,7 mln zł.

W III kwartale 2021 roku skorygowany zysk netto wynosił 53,7 mln zł.

CZWARTEK 24 XI

O godz. 10.00 GUS opublikuje dane o koniunkturze konsumenckiej w listopadzie, w tym o oczekiwanich inflacyjnych.

O godz. 14.00 Narodowy Bank Polski opublikuje dane o podaży pieniądza M3 i czynnikach jego kreacji.

W czwartek wyniki kwartalne przedstawią m.in. PZU, Archicom, Mabion, Wittchen i Grupa Pracuj .pl.

Według konsensusu PAP Biznes analitycy spodziewają się, że w III kwartale 2022 roku zysk netto j.d. Grupy Pracuj .pl wyniósł 53,1 mln zł, a zysk spółki Archicom 32,7 mln zł. Rynek spodziewa się, że w III kw. 2022 roku zysk netto PZU wyniósł 583 mln zł.

Z kolei grupa Wittchen szacuje, że w okresie od I do III kwartału 2022 roku miała 53,2 mln zł zysku operacyjnego, co oznacza wzrost o 105 proc. rdr - podała spółka w komunikacie, dotyczącym wstępnych wyników finansowych.

PIĄTEK 25 XI

Na koniec tygodnia GUS opublikuje biuletyn statystyczny, a w nim m. in. odczyt październikowej stopy bezrobocia. Według szacunków ministerstwa rodziny i polityki społecznej, stopa bezrobocia rejestrowanego na koniec października 2022 r. utrzymała się na poziomie 5,1 proc. Jak wynika z danych MRiPS, liczba bezrobotnych w październiku spadła do 797,5 tys.

W piątek wyniki kwartale opublikuje Poltreg. Rynek oczekuje, że strata netto j.d. Poltreg wyniosła 1,0 mln zł - wynika z konsensusu opracowanego przez PAP Biznes. (PAP Biznes)

pat/