DZIEŃ NA FX/FI: Złoty czeka na Fed i EBC; rentowności SPW mogą lekko wzrastać

Zdaniem ekonomistów czwartkowa konferencja prezesa NBP nie powinna mieć istotnego wpływu na złotego, a inwestorzy czekają już na przyszłotygodniowe posiedzenia Fed i EBC. Na krajowym długu ekonomiści oczekują lekkich wzrostów rentowności i stromienia krzywej do końca roku.

"Na przełomie tygodnia spodziewamy się kolejnych prób powrotu pary EUR/PLN ponad 4,70. Ich powodzenie będzie prawdopodobnie zależne od tego, czy EUR/USD powróci do spadków. Znacząco spadły też szanse, że EUR/PLN będzie w stanie wybić się ponad opór na 4,72-4,7250 przed posiedzeniem Fed. Nastroje na rynkach są mniej więcej neutralne dla walut CEE, a koszty finansowania pozycji przeciwko złotemu pozostają wysokie" – wskazali w Dzienniku ekonomiści ING Banku Śląskiego.

Zdaniem ekonomistów Banku Millennium dzisiejsza konferencja prezesa NBP nie wpłynie w sposób istotny na rynek złotego.

"Dzisiejsza konferencja prezesa Narodowego Banku Polskiego będzie przykuwała uwagę inwestorów, jednak nie oczekujemy by wypowiedzi A.Glapińskiego mogły w istotny sposób wpłynąć na wycenę złotego. Wysoce prawdopodobne jest zatem utrzymanie kursu EUR/PLN wokół poziomu 4,69 i oczekiwanie na impulsy przyszłego tygodnia (liczne posiedzenia największych banków centralnych)" – napisał w Komentarzu dziennym Andrzej Kamiński z Banku Millennium.

Ok. godz. 09.25 kurs EUR/PLN spada o 0,14 proc. do 4,6860, a USD/PLN idzie w dół o 0,25 proc. do 4,4560.

W tym czasie na rynkach globalnych kurs EUR/USD rośnie o 0,1 proc. do 4,0515.

RYNEK DŁUGU

"SPW powinny nadal śledzić zachowanie rynków bazowych. Ani decyzja, ani komunikat po wczorajszym posiedzeniu RPP nie przyniosły zaskoczeń. Nie spodziewamy się ich także po konferencji prof. Glapińsiego. Rynek wycenia obniżki pod koniec 2023, więc bieżące dane i komentarze w niewielkim stopniu mogą na to wpłynąć. Rozkład ryzyk dla SPW nadal sugeruje lekki wzrost rentowności i stormienie krzywej w końcówce roku" – wskazali w Dzienniku ekonomiści ING Banku Śląskiego.

Na ciekawą sytuację na rynku długu w USA zwrócili natomiast uwagę ekonomiści PKO BP.

"Ciekawa sytuacja ma miejsce w USA. W tym tygodniu amerykańska krzywa dochodowości odwróciła się jeszcze bardziej, osiągając największą od ponad 4 dekad różnicę pomiędzy rentownościami 2 i 10Y (-84,9 pb.). We wrześniu 1981 r. na rynku amerykańskim miało miejsce podobne zjawisko, a spread 2Y10Y osiągnął minimum na poziomie -85,7 pb. w przededniu najgłębszej recesji od czasów Wielkiej Depresji (1928-1933 r.), poprzedzonej agresywną polityką monetarną Fed. Widać, że inwestorzy coraz bardziej obawiają się recesji i widzą szanse na zmianę retoryki Fed w przyszłym roku" – napisali w Dzienniku rynkowym ekonomiści PKO BP.

W czwartek na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich rosną o 3,9 pb. do 3,447 proc., a niemieckich 10-latek pozostają bez zmian na 1,7885 proc.

(PAP Biznes)

mt/ gor/