DM BDM obniżył cenę docelową CD Projektu do 143 zł i podwyższył rekomendację do "akumuluj"
Analitycy DM BDM w raporcie z 16 grudnia obniżyli cenę docelową CD Projektu z 167 zł do 143 zł, 9 proc. powyżej ceny rynkowej - oraz podwyższyli rekomendację z "redukuj" do "akumuluj".
Raport wydano przy cenie akcji spółki na poziomie 132 zł.
"Dzięki dalszym naprawczym działaniom spółki (patch 1.6, oceny w ostatnim miesiącu na poziomie 92 proc. pozytywów) nad „Cyberpunk 2077” oraz wydanemu serialowi 'Cyberpunk: Edgerunners' pierwszy raz od premiery gry, wrzesień pokazał potencjał jaki drzemie w tym IP. Według naszych szacunków, w III kw. 2022 roku rozeszło się ok. 1,2 mln kopii 'CP' i był to wynik o ok. 50 proc. wyższy kwartał do kwartału. Ponadto na ostatniej konferencji CDR poinformował o tym, że obserwuje teraz lepszą sprzedaż, niż przed premierą Edgerunners i bezpośrednio po tej premierze" - napisano w raporcie.
Analitycy DM BDM liczą na poprawę monetyzacji "Cyberpunk 2077" w kolejnych kwartałach oraz wydłużenie jego "ogona sprzedażowego".
"W 2023 r. zadebiutuje 'Widmo Wolności', czyli płatne rozszerzenie do gry 'Cyberpunk 2077'. Pomimo iż dodatek ten nie trafi na konsole starej generacji prognozujemy, że jego sprzedaż będzie kształtowała się na poziomie 20 proc. sprzedaży 'podstawki' (po odjęciu konsol starej generacji), w związku z czym w istotny sposób przełoży się to na poprawę wyników spółki w 2023 r. Pragniemy również zauważyć, że oczekiwania co do tego rozszerzenia i jego kontentu kształtują się na poziomie rozmiarów DLC do 'W3' (Wiedźmin: Dziki Gon - przyp. PAP)" - napisano.
"CDR jest w stanie zaskoczyć skalą tego przedsięwzięcia, co może przełożyć się na jeszcze lepszą sprzedaż vs nasze założenia. Dodatkowo jesteśmy pozytywnie zbudowani przedstawioną na początku października 2022 roku aktualizacją długoterminowej strategii spółki. Uważamy, że cele przedstawione przez CDR są ambitne, a ich realizacja pozwoli wejść deweloperowi gier na nowy, znacznie wyższy poziom" - dodano.
Według analityków DM BDM, aktualizacja „Wiedźmina 3” do wersji next-gen oraz kolejne produkcje od Netflixa będą istotnym wsparciem wyników spółki w IV kwartale 2022 roku. Dodano, że w latach bez premier (2024-25) istotnym czynnikiem wspierającym sentyment do CD Projektu okażą się stopniowo odsłaniane informacje o nowych projektach, nad którymi pracują.
Autorem raportu, który został opublikowany 16 grudnia o godzinie 16.50, jest Krzysztof Tkocz.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #CDRmcb/ asa/
Załączniki: