TYDZIEŃ NA RYNKACH: Inflacja w USA za XII i szereg danych makro, wystąpienia bankierów centralnych

W nadchodzących dniach uwaga rynków skupi się na czwartkowym odczycie inflacji w USA za grudzień, który może być wskazówką odnośnie dalszych działań amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Ponadto, inwestorzy poznają m. in. dane o produkcji przemysłowej w Niemczech i strefie euro oraz indeks Michigan w USA. We wtorek publicznie głos zabierze szef FOMC, Jerome Powell.

Po piątkowych danych payrolls, które pokazały, że liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w USA grudniu była tylko nieznacznie wyższa od oczekiwań, a płace rosły wolniej niż szacowali analitycy, rynek czeka na czwartkowy odczyt inflacji w Stanach Zjednoczonych. Analitycy Bank of America prognozują, że CPI w grudniu obniżył się do 6,7 proc. rdr z 7,1 proc. rdr w listopadzie.

"Inwestorów interesuje tylko to, czy CPI w USA zmierza w kierunku celu Fed" - zaznacza strateg ze State Street Global Advisors, Michael Arone.

W ostatnich miesiącach inflacja w Stanach Zjednoczonych obniżyła się - od szczytu w czerwcu na poziomie 9,1 proc. wskaźnik CPI spadł do 7,1 proc. w listopadzie, poniżej oczekiwań analityków, dając nadzieję rynkom, że w 2023 r. Fed może nie być aż tak zdecydowany w dalszym zacieśnianiu polityki pieniężnej.

"Przedstawiciele Fed, w tym przewodniczący Powell, sygnalizowali, że stopy procentowe muszą mocniej wzrosnąć, i - choć rynek pozostaje sceptyczny wobec takiej narracji - trzeba przyjąć, że wielu członków FOMC w walce z inflacją raczej zrobi za dużo niż za mało, ignorując sygnały twardego lądowania gospodarki" - ocenia główny analityk rynkowy w CMC Markets, Michael Hewson.

W kontekście polityki monetarnej w tym tygodniu istotne będzie wystąpienia szefa Fed, J. Powella, zaplanowane na wtorek. Prezes FOMC weźmie udział w dyskusji panelowej w Sztokholmie zatytułowanej "Niezależność banku centralnego i mandat – ewolucja poglądów", której gospodarzem jest szwedzki Riksbank.

Od grudniowej konferencji prasowej po posiedzeniu Fed, Powell nie wygłosił żadnych publicznych oświadczeń, więc inwestorzy z niecierpliwością będą czekać na jego uwagi. Na konferencji w Sztokholmie głos zabiorą też inni bankierzy centralni, w tym szef Banku Kanady Tiff Macklem, prezes Banku Japonii Haruhiko Kuroda oraz członkini zarządu Europejskiego Banku Centralnego Isabel Schnabel.

W nadchodzących dniach w Europie uwaga inwestorów skupi się na szeregu odczytów makro - rynek pozna m. in. dane o produkcji przemysłowej w Niemczech, Francji, Hiszpanii i całej strefie euro, inflację w Czechach, Słowacji, Rumunii, Norwegii i na Węgrzech, a także stopę bezrobocia w strefie euro. We wtorek Bank Narodowy Rumunii podejmie decyzję o stopach procentowych.

W Azji istotne będą grudniowe odczyty inflacji z Japonii (region Tokio) i Chin. W poniedziałek japoński rynek będzie zamknięty - w kraju obchodzone jest narodowe święto pełnoletności.

W niedzielę władze Chin zniosły utrzymywane od prawie trzech lat surowe restrykcje na granicach, ostatecznie kończąc z polityką "zero covid". Podróżni przybywający do tego kraju samolotami, promami i przez granice lądowe nie muszą już przechodzić kwarantanny.

"Po ograniczonej aktywności w okresie świątecznym, upływającym pod znakiem dryfu EUR/USD i rentowności na rynkach bazowych w górę, nowy rok zaczął się od korekty. Rynki obligacji skarbowych zobaczyły świeży popyt, dolar próbuje się pozbierać po okresie wyraźnej słabości. Takiej korekcie sprzyjały zaskakująco niskie odczyty inflacji w Europie oraz taniejące surowce energetyczne. Zasięg korekty może być jednak ograniczony skoro odczyty europejskich wskaźników koniunktury okazały się solidne a na rynkach pracy głównych gospodarek wciąż nie widać uginania się pod ciężarem spowolnienia" - ocenili w raporcie ekonomiści Santander BP.

"Do tego w tle pobrzmiewa irytacja Fed tym, jak bardzo rynki zafiksowały się na wizji spadających stóp w USA już w tym roku, To może okazać się ważnym czynnikiem przeciwdziałającym spadkowi rentowności i wartości dolara" - dodali.

-------------

Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 9-13 stycznia (źródło: Investing. com).

Poniedziałek, 9 stycznia

Japonia - Dzień wolny, Święto Pełnoletności

7:45 - Szwajcaria - Stopa bezrobocia za XII

8:00 - Niemcy - Produkcja przemysłowa za XI

8:00 - Rumunia - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za XI

8:45 - Francja - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za XI

9:00 - Czechy - PKB fin. za III kw.

9:00 - Węgry - Produkcja przemysłowa za XI

9:00 - Czechy - Stopa bezrobocia za XII

9:00 - Słowacja - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za XI

9:00 - Węgry - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za XI

10:00 - Włochy - Stopa bezrobocia za XI

10.30 - Strefa Euro - Indeks Sentix za I

11:00 - Strefa Euro - Stopa bezrobocia za XI

Wtorek, 10 stycznia

Rumunia - Decyzja NBR ws. stóp procentowych

0:30 - Japonia - Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio za XII

8:00 - Norwegia - Inflacja CPI za XII

8:00 - Norwegia - Inflacja PPI za XII

8:00 - Szwecja - Produkcja przemysłowa s.a. za XI

8:00 - Turcja - Stopa bezrobocia za XI

8:00 - Turcja - Produkcja przemysłowa za XI

8:45 - Francja - Produkcja przemysłowa za XI

9:00 - Słowacja - Produkcja przemysłowa za XI

9:00 - Hiszpania - Produkcja przemysłowa za XI

11:10 - Kanada - Wystąpienie publiczne szefa BoC (Tiff Macklem)

11:10 - Japonia - Wystąpienie publiczne szefa BoJ (Haruhiko Kuroda)

11:10 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członkini zarządu EBC (Isabel Schnabel)

14:00 - USA - Wystąpienie publiczne prezesa Fed (Jerome Powell)

16:00 - USA - Zapasy hurtowników za XI

22:40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API

13:10 - USA - Wystąpienie publiczne szefa BoC (Tiff Macklem)

Środa, 11 stycznia

1:30 - Australia - Sprzedaż detaliczna za XI

8:00 - Turcja - Saldo rachunku bieżącego (USD) za XI

9:00 - Czechy - Inflacja CPI za XII

9:00 - Polska - Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC za XII

10:00 - Włochy - Sprzedaż detaliczna s.a. za XI

13:00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny

16:30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw

Czwartek, 12 stycznia

0:50 - Japonia - Bilans płatniczy za XI

1:30 - Australia - Bilans handlu zagranicznego (AUD) za XI

2:30 - Chiny - Inflacja CPI za XII

2:30 - Chiny - Inflacja PPI za XII

8:00 - Norwegia - Miesięczny PKB za XI

8:00 - Rumunia - PKB fin. za III kw.

9:00 - Czechy - Sprzedaż detaliczna bez samochodów za XI

13:30 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Filadelfii (Patrick Harker)

14:30 - USA - Inflacja CPI za XII

14:30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych

16:30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu

20:00 - USA - Budżet federalny (USD) za XII

Piątek, 13 stycznia

Polska - Decyzja Fitch ws. ratingu

8:00 - Szwecja - Inflacja CPI za XII

8:00 - Wielka Brytania - Miesięczny PKB za XI

8:00 - Wielka Brytania - Produkcja przemysłowa za XI

8:00 - Wielka Brytania - Bilans handlu zagranicznego (GPB) za XI

8:00 - Rumunia - Produkcja przemysłowa za XI

8:00 - Rumunia - Inflacja CPI za XII

8:45 - Francja - Inflacja CPI za XII

9:00 - Słowacja - Inflacja CPI za XII

9:00 - Węgry - Inflacja CPI za XII

9:00 - Węgry - Produkcja przemysłowa za XI

9:00 - Hiszpania - Inflacja CPI za XII

10:00 - Polska - Inflacja CPI za XII

10:00 - Czechy - Saldo rachunku bieżącego (CZK) za XI

10:00 - Niemcy - Szacunki rocznej dynamiki PKB za 2022 r.

10:00 - Włochy - Produkcja przemysłowa za XI

11:00 - Strefa Euro - Handel zagraniczny za XI

11:00 - Strefa Euro - Produkcja przemysłowa za XI

14:00 - Polska - Bilans płatniczy za XI

14:30 - USA - Ceny importu i eksportu za XII

16:00 - USA - Raport Uniwersytetu Michigan wst. za I

(PAP Biznes)

pat/