DZIEŃ NA FX/FI: EUR/PLN może wrócić poniżej 4,70; na SPW rentowności powinny wzrosnąć powyżej 6 proc.

Przy rosnącym kursie EUR/USD złoty postaje relatywnie słaby, jednak w opinii ekspertów może się to wkrótce zmienić, a kurs EUR/PLN może wrócić poniżej poziomu 4,70. Ich zdaniem na globalnym rynku długu wzrasta presja na realizację zysków, co może znaleźć również odzwierciedlenie na SPW, których rentowności mogą wzrosnąć wyraźnie powyżej 6 proc.

"Nowy tydzień rozpoczyna się o kontynuacji wzrostów eurodolara, który porusza się obecnie nieco ponad poziomem 1,09. Złamanie bariery technicznej 1,0865 otwiera kursowi EUR/USD przestrzeń do kontynuacji zwyżki. Wiele w najbliższych dniach zależeć będzie od wymowy amerykańskich (wstępny odczyt PKB za 4Q, czy inflacja PCE) i europejskich (indeksy PMI) istotnych danych. Będą one bowiem kształtowały oczekiwania przed przyszłotygodniowymi posiedzeniami Rezerwy Federalnej (w tym tygodniu obowiązuje zakaz wypowiedzi członków Fed) i Europejskiego Banku Centralnego" - napisał w komentarzu dziennym Mateusz Sutowicz z Banku Millennium.

Ekonomista wskazał, że pomimo rosnącego kursu EUR/USD złoty pozostaje pod umiarkowaną presją sprzedających.

"Lokalnie źródłem niepewności będą próby usunięcia kolejnego po wciąż procedowanej ustawie o Sądzie Najwyższym tzw. kamienia milowego tj. nowelizacji ustawy w zakresie OZE. Z tego tytułu złoty – mimo zwyżkująco eurodolara – pozostaje pod umiarkowaną presją sprzedających. Dziś Ministerstwo Finansów zaoferuje do sprzedaży obligacje o wartości 5-9 mld PLN. W naszej ocenie będzie to najważniejsze wydarzenie tego tygodnia na krajowym rynku długu" – wskazał.

Z kolei zdaniem ekonomistów PKO BP, EUR/PLN może w najbliższym czasie powrócić poniżej 4,70.

"(…) od początku roku złoty tracił nieco wobec korony czy forinta. Na niekorzyść złotego może wpływać oddalający się termin napływu środków unijnych z tytułu KPO. Oczekujemy jednak, że notowania złotego powinny konwergować do reszty regionu CEE, wspierałoby powrót notowań EUR/PLN poniżej poziomu 4,70"- napisali w Dzienniku rynkowym eksperci PKO BP.

Ok. godz. 09.46 kurs EUR/PLN rośnie o 0,11 proc. do 4,7123, a USD/PLN idzie w dół o 0,1 proc. do 4,3250.

W tym czasie na rynkach globalnych dolar osłabia się, a kurs EUR/USD rośnie o 0,22 proc. do 1,0894.

RYNEK DŁUGU

"Na rynku stopy procentowej ostatni tydzień nie przyniósł zmiany nastrojów, a po osiągnięciu w połowie stycznia tegorocznych minimów na krzywych dochodowości wszyscy czekają na nowe impulsy. Zapewne nie dadzą ich zaplanowane w najbliższych dniach publikacje krajowych danych za grudzień. Mimo oczekiwanych słabszych odczytów produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej (zakładamy wynik słabszy od konsensusu) trudno spodziewać się, aby rynek zaczął bardziej zdecydowanie wyceniać obniżki stóp w III kw. 2023 r." - napisali w Dzienniku rynkowym ekonomiści PKO BP.

W ich opinii na rynkach bazowych długu może wzrastać presja na wzrost rentowności.

"Z kolei z rynków bazowych mogą zacząć napływać informacje prowokujące do realizacji zysków i wzrostu rentowności obligacji. Mimo słabszych odczytów danych makroekonomicznych w dalszym ciągu wypowiedzi przedstawicieli EBC i Fed sugerują konieczność zdecydowanych podwyżek stóp procentowych na najbliższych posiedzeniach, a po tegorocznych spadkach krzywych dochodowości rynek zdaje się wyceniać bardziej umiarkowane scenariusze niż te sugerowane przez banki centralne" – napisali.

W takim otoczeniu eksperci PKO BP oczekują wzrostu rentowności krajowego długu wyraźnie powyżej 6 proc.

Przy pustym kalendarzu publikacji danych rynek może koncentrować się w najbliższym tygodniu na perspektywie zbliżających się na początku lutego posiedzeniach Fed i EBC. W efekcie rentowności polskich 2- i 10-letnich obligacji powinny wzrosnąć wyraźniej powyżej 6 proc." – wskazali eksperci PKO BP.

W poniedziałek na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji nieznacznie zniżkują o 0,4 pb. do 3,480 proc., a niemieckich idą w dół o 1,3 pb. do 2,158 proc.

(PAP Biznes)

mt/ gor/