DZIEŃ NA FX/FI: EUR/PLN nie zareagował na wzrosty EUR/USD; inwestorzy czekają na EBC

EUR/PLN nie zareagował na znaczące wzrosty EUR/USD, jednak w opinii ekonomistów powinien powrócić poniżej 4,70, szczególnie jeśli przekaz ze strony EBC będzie jastrzębi. Ich zdaniem na rynku długu spadki rentowności mogą być kontynuowane, wspierane zamykaniem krótkich pozycji.

"Brak niespodzianek i potwierdzenie rynkowych oczekiwań w postaci decyzji Fed i utrzymania dotychczasowej narracji prezesa J.Powella zadecydowało o ponad centowym wzroście notowań eurodolara. Kurs EUR/USD obecnie walczy o wybicie powyżej kolejnego oporu technicznego (1,1028). Jego przebicie jest tym bardziej prawdopodobne, iż dziś Europejski Bank Centralny na swoim posiedzeniu powinien brzmieć jastrzębio wspierając tym samym średnioterminowy trend umocnienia euro do amerykańskiej waluty. Wzrost notowań eurodolara pozwala także nieznacznie umacniać złotego, który dziś powrócić powinien poniżej bariery 4,70 PLN za EUR" - napisał komentarzu dziennym Mateusz Sutowicz z Banku Millennium.

Natomiast ekonomiści PKO BP wskazują, że w przypadku dalszych wzrostów kursu EUR/USD, możliwe jest zejście USD/PLN do okolic 4,24.

"Uwaga rynków skoncentruje się teraz na czwartkowych posiedzeniach EBC i Banku Anglii gdzie oczekiwane są podwyżki stóp o 50 pb. do 3,00 proc. dla stopy refinansowej EBC oraz o 50 pb. do 4 proc. dla głównej stopy BoE. W kontekście złotego szczególnie interesująca będzie konferencja prasowa EBC. Prezes Ch. Lagarde prawdopodobnie zasygnalizuje kontynuację zacieśniania pieniężnego w dłuższym okresie uzasadniając to utrzymującym się wysokim tempem wzrostu inflacji bazowej w strefie euro (pomimo spadku inflacji HICP w styczniu do 8,5 proc. rdr z 9,2 proc. w grudniu jej bazowa miara utrzymała się na poziomie 5,2 proc. rdr), a to sprzyjałoby dalszej aprecjacji kursu EUR/USD. Oczekujemy w takim scenariuszu spadku kursu USD/PLN w kierunku 4,24 oraz zejścia kursu EUR/PLN nieznacznie poniżej poziomu 4,70" - napisali w Dzienniku rynkowym eksperci PKO BP.

Decyzja BoE w sprawie stóp procentowych oczekiwana jest o 13.00, a EBC ogłosi poziom stóp w Strefie Euro o 14.15. Konferencja prasowa po posiedzeniu EBC rozpocznie się o 14.45.

Ok. godz. 09.39 kurs EUR/PLN rośnie o 0,1 proc. do 4,7087, a USD/PLN pozostaje w okolicach środowego zamknięcia na 4,2793.

W tym czasie na rynkach globalnych kurs EUR/USD rośnie o 0,11 proc. do 1,1002.

RYNEK DŁUGU

"W środę krajowy rynek stopy procentowej pozostawał pod wpływem sytuacji na rynkach bazowych i oczekiwania na decyzję amerykańskiego banku centralnego. Cała krzywa przesunęła się nieznacznie w dół, a w czwartek można się spodziewać kontynuacji tego kierunku po tym, jak FOMC podniosło stopy procentowe zgodnie z oczekiwaniami, a prezes Fed J. Powell podkreślił rozpoczęcie procesu dezinflacji" - wskazali w Dzienniku rynkowym ekonomiści PKO BP.

Eksperci z PKO BP zwrócili uwagę, że spadki rentowności amerykańskich obligacji mogą się jeszcze w kolejnych dniach pogłębić ze względu na zamykanie na nich krótkich pozycji.

"Co prawda cykl podwyżek stóp procentowych w USA się jeszcze nie zakończył, a amerykańska Rezerwa Federalna ma zamiar sprowadzić inflację do celu 2 proc., to jednak brak bardziej jastrzębiego stanowiska poprawił nastroje wśród inwestorów i przełożył się na mocne wzrosty cen akcji i obligacji. Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły wzdłuż całej krzywej o około 10 pb. do poziomów 2Y 4,10 proc.; 5Y 3,52 proc. i 10Y 3,42 proc. Spadki rentowności mogą się jeszcze pogłębić w kolejnych dniach ze względu na prawdopodobieństwo zamykania krótkich pozycji na instrumentach pochodnych przez inwestorów spekulacyjnych. Jednak najpierw rynek musi się dowiedzieć co ma do powiedzenia Europejski Bank Centralny w sprawie polityki monetarnej" - wskazali.

W czwartek na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji rosną o 1,1 pb. do 3,409 proc., a niemieckich idą w dół o 5,4 pb. do 2,237 proc.

(PAP Biznes)

mt/ ana/