DZIEŃ NA FX/FI: Złoty i krajowy dług czekają na dane o CPI z USA

Kluczowym wydarzeniem wtorkowej sesji będzie publikacja danych o styczniowym CPI z USA i to te dane powinny zdeterminować zachowanie złotego oraz krajowych obligacji – podają w porannych komentarzach ekonomiści. W ich opinii wtorkowy odczyt polskiego PKB za IV kw. ’22 nie powinien mieć wpływu na krajowe aktywa.

"Globalnie wtorek to przede wszystkim oczekiwanie na publikację amerykańskiej inflacji CPI (14.30 – czasu polskiego – PAP), która może w przypadku odczytu różniącego się od konsensusu wpływać na wycenę dolarowych aktywów. Wolniejszy spadek presji cenowej w USA stanowiłby kolejny po publikacjach z rynku pracy argument za wydłużeniem poza marzec cyklu zacieśniania polityki pieniężnej Fed. Efektem byłoby wzmocnienie presji na umocnienie dolara" - napisał komentarzu dziennym Mateusz Sutowicz z Banku Millennium.

Jego zdaniem zachowanie PLN będzie uzależnione od danych z USA, a krajowe dane makro nie wpłyną na złotego.

"Lokalnie natomiast wydarzeniem dnia będzie odczyt krajowego PKB za Q4 (publikacja 10.00 - PAP), który nie będzie miał przełożenia na wartość polskiej waluty. Kurs EUR/PLN w zależności od przebiegu sesji na rynku eurodolara poruszać się będzie w przedziale od 4,7621 (silniejszy spadek inflacji w USA) do 4,8005 (wyższa od oczekiwań inflacja CPI w USA)" – wskazał ekspert z Banku Millennium.

Ok. godz. 09.39 kurs EUR/PLN rośnie o 0,2 proc. 4,7974, a USD/PLN idzie w górę o 0,13 proc. do 4,470.

W tym czasie na rynkach globalnych kurs EUR/USD rośnie o 0,07 proc. do 1,0731.

RYNEK DŁUGU

"Zachowanie bazowych rynków długu rynków długu w tym tygodniu zdeterminują prawdopodobnie dzisiejsze dane o CPI z USA. Widzimy raczej ryzyko zaskoczenia po wyższej stronie wobec konsensusu (tj. mniejszy spadek dynamik w ujęciu rdr), co powinno przełożyć się na stabilizację lub jakiś wzrost rentowności" – napisali w Dzienniku ING ekonomiści tego banku.

Ich zdaniem polskie obligacje powinny w najbliższym czasie zachowywać się słabiej od rynków bazowych ze względu na presję czynników lokalnych.

"W przypadku SPW nadal spodziewamy się stromienia krzywej. Krajowy dług, szczególnie z długiego końca, powinien także w najbliższym czasie radzić sobie słabiej niż np. papiery niemieckie. W lutym i marcu sytuacja podażowa będzie raczej niekorzystna (wysokie podaże SPW i papierów gwarantowanych przez Skarb Państwa przy braku zapadalności). Ryzykiem jest też zbliżająca się decyzja TSUE (czwartek). Negatywny dla banków wynik może na jakiś czas mocno ograniczyć ich popyt na dług. Z kolei utrzymują się natomiast oczekiwania na obniżki stóp NBP w 2poł23" - wskazali eksperci ING BSK.

16 lutego br. znana ma być opinia rzecznika generalnego TSUE w rozprawie dotyczącej prawa banku do wynagrodzenia za bezumowne korzystanie z kapitału po unieważnieniu umowy hipotecznego kredytu walutowego.

We wtorek na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji zniżkują o 3,1 pb. do 3,688 proc., a niemieckich idą w dół o 4,9 pb. do 2,3245 proc.

(PAP Biznes)

mt/ ana/