DZIEŃ NA FX/FI: Zachowanie PLN i SPW zależne od rynków bazowych; na horyzoncie opinia TSUE

W środę wpływ na krajowe aktywa będzie mieć głównie zachowanie rynków bazowych po danych makro z USA – podają w porannych komentarzach ekonomiści. W ich opinii CPI z Polski za styczeń ’23 nie powinno wpłynąć znacząco na rynek, a istotnych zmian można oczekiwać po czwartkowej opinii TSUE w sprawie kredytów frankowych.

"Mimo, iż przed nami krajowe dane o inflacji CPI, to złoty w naszej ocenie w zdecydowanie większym stopniu pozostanie wrażliwy na publikacje z USA (produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna). Inwestorzy wsparci ostatnimi pozytywnymi odczytami danych ze Stanów Zjednoczonych (non-farm payrolls, ISM w usługach, CPI) oraz jastrzębimi wypowiedziami części członków Fed nasilili oczekiwania co do docelowego poziomu stóp procentowych w trwającym w USA cyklu zacieśniania monetarnego. Liczymy, że dziś dolar nieco się umocni, utrzymując negatywną presję na złotego. Ryzyko wybicia ponad 4,80 PLN za EUR nieco jednak zelżało" - napisał w komentarzu dziennym Mateusz Sutowicz z Banku Millennium.

GUS poda dane o CPI z Polski za styczeń 2023 o godzinie 10.00.

Dane o sprzedaży detalicznej z USA za styczeń 2023 zostaną opublikowane o 14.30 czasu polskiego, a o styczniowej produkcji przemysłowej o 15.15.

Z kolei zdaniem ekonomistów PKO BP do czasu czwartkowej opinii z TSUE kurs EUR/PLN może pozostać w okolicach 4,77.

"Również styczniowy szacunek inflacji z Polski, jeśli nie będzie odbiegał wyraźnie od konsensusu ekonomistów (prognozowane jest przyspieszenie wzrostu inflacji do 17,6 proc. r/r z 16,6 proc. w grudniu) nie powinien istotnie wpłynąć na notowania złotego, stąd do czasu publikacji w czwartek opinii z TSUE oczekujemy ustabilizowania się kursu EUR/PLN w pobliżu 4,77" – napisali w Dzienniku rynkowym ekonomiści PKO BP.

16 lutego br. znana ma być opinia rzecznika generalnego TSUE w rozprawie dotyczącej prawa banku do wynagrodzenia za bezumowne korzystanie z kapitału po unieważnieniu umowy hipotecznego kredytu walutowego.

Ok. godz. 09.28 kurs EUR/PLN spada o 0,32 proc. 4,7568, a USD/PLN idzie w dół o 0,14 proc. do 4,4387.

W tym czasie na rynkach globalnych kurs EUR/USD zniżkuje o 0,18 proc. do 1,0717.

RYNEK DŁUGU

"Publikowane dziś dane z USA mogą prowadzić do dalszych wzrostów rentowności na rynkach bazowych, szczególnie w przypadku krótkich Treasuries. W przypadku SPW sugeruje to dalsze stromienie krzywej. Długi koniec może stracić w ślad za rynkami bazowymi. Dla krótkiego ważne będą dzisiejsze dane o inflacji CPI z kraju. Spodziewamy się wyniku nieco ponad konsensusem, ale ostatnie zachowanie rynku sugeruje większą reakcję w razie zaskoczeń po niższej stronie. Duże znaczenie będzie mieć jutrzejsza opinia TSUE ws. kredytów frankowych. Negatywny dla krajowych banków wynik może dodatkowo osłabić SPW, a bardziej rozmyty je wzmocnić" – napisali w Dzienniku ING ekonomiści tego banku.

W środę na rynkach bazowych dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji zniżkują o 1,6 pb. do 3,745 proc., a niemieckich idą w dół o 3 pb. do 2,416 proc.

(PAP Biznes)

mt/ gor/