DZIEŃ NA GPW: Na krajowej giełdzie wzrosty; za poprawę nastrojów odpowiedzialny PKN Orlen i banki
Za wtorkową poprawę nastrojów na GPW odpowiedzialne są zwyżkujące banki oraz PKN Orlen, jednak szerszy obraz rynku nie wygląda już tak dobrze - uważa Kamil Cisowski z DI Xelion. Jego zdaniem przeszkodą dla mocniejszej poprawy nastrojów na GPW może być globalna rotacja aktywów w kierunku sektora technologicznego.
"We wtorek na GPW mamy odreagowanie, jednak rodzi to pytanie, czy poprawa ta jest konsekwencją końca miesiąca, czy też jest to coś poważniejszego. Najważniejsze wtorkowe dane makro mamy już za sobą (inflacja z Francji i Hiszpanii – PAP), ale bilans tych danych jest niejednoznaczny. We Francji trochę lepiej, w Hiszpanii trochę gorzej, co mniej więcej się zeruje. Mimo wszystko wydaje się, że nie ma już presji na kontynuację bardzo mocnych, trwających od trzech tygodni wzrostów rentowności globalnego długu. My generalnie uważamy, że potencjał ruchu spadkowego na obligacjach się kończy, a dostosowanie rynku do polityk Fed-u już nastąpiło" - powiedział PAP Biznes dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion, Kamil Cisowski.
Ceny konsumpcyjne (HCPI) we Francji w tym miesiącu wzrosły o 7,2 proc. rdr, po wzroście w styczniu o 7,0 proc. Analitycy szacowali tymczasem wskaźnik na 7 proc. Z kolei w Hiszpanii ceny konsumpcyjne (HCPI) wzrosły o 6,1 proc. wobec szacunków +5,7 proc., po zwyżce kosztów energii i żywności.
Analityk dodał jednak, że otwartym pozostaje pytanie, czy przy obecnych poziomach rentowności rynkom akcji nie przydałaby się kontynuacja korekty.
"My zachowujemy jednak umiarkowany optymizm, głównie dlatego, iż uważamy, że nie będzie już kontynuacji wzrostów rentowności na obligacjach" – wskazał.
Zdaniem Cisowskiego, takie sesje jak poniedziałkowa na GPW, której towarzyszyły bardzo małe obroty, niekoniecznie oznaczają, że okres relatywnej słabości już się zakończył.
"We wtorek na krajowym rynku wreszcie pojawiły się obroty i jesteśmy mocniejsi niż główne parkiety europejskie, jednak pozostaje pytanie, czy nie jest to pojedyncza, pozytywna sesja, gdzie wyraźnie wyróżnia się PKN Orlen. Jest to oczywiście najważniejsza spółka i to ona jest odpowiedzialna za poprawę sentymentu, jednak jeśli spojrzy się pełen przekrój WIG20, to nie wygląda to już tak dobrze" – dodał.
"Zobaczymy co dalej. Wydaje się, że banki znalazły jakiś swój punkt równowagi i ataki na ruch w górę mogą się pojawić. Nie spodziewamy się jednak żadnej rewelacji na GPW, a przeszkodą może być globalna rotacja aktywów w kierunku sektora technologicznego, który na naszym parkiecie jest słabo reprezentowany" – wskazał ekspert DI Xelion.
Ok. godz. 15.27 WIG20 rośnie o 0,81 proc. do 1.835 pkt., a WIG idzie w górę o 0,74 proc. do 59.844 pkt. Zwyżkują także indeksy małych i średnich spółek: sWIG80 o 0,7 proc., a mWIG40 również o 0,7 proc.
Obroty na szerokim rynku wynoszą 0,643 mld zł, a z tego 0,535 mld przypada na spółki z WIG20. Główny udział w obrotach ma PKN Orlen (208 mln zł).
W Europie na głównych rynkach indeksy przeważnie rosną. DAX zwyżkuje o 0,3 proc., CAC40 idzie w górę o 0,2 proc., a brytyjski FTSE250 spada o 0,3 proc.
Kontrakty terminowe na amerykański S&P 500 znajdują się na 0,1 proc. plusie.
W ujęciu sektorowym na GPW rośnie 8 z 15 indeksów. Najmocniejsze są WIG-Paliwa (+4,9 proc.), WIG-Banki (+1,5 proc.) oraz WIG-Budownictwo (+1,5 proc.). Najsilniejsze spadki notują natomiast WIG-Odzież (-1,8 proc.) oraz WIG-Energia (-0,6 proc.).
W WIG20 najmocniej w górę idzie kurs PKN Orlen (+4,6 proc. do 65,94 zł) i kieruje się w stronę górnego ograniczenia średnioterminowego trendu bocznego (okolice 67,30 zł.).
PKN we wtorek przedstawił aktualizację strategii grupy na lata 2023-2030. Spółka zakłada wypłatę dywidendy w wysokości 40 proc. skorygowanych wolnych przepływów pieniężnych. Dywidenda bazowa ma wynieść 4 zł na akcję dla 2022 roku i będzie rosnąć do 5,2 zł na akcję w 2030 roku. Orlen poinformował, że zarząd wstępnie zarekomendował wypłatę dywidendy z zysku osiągniętego w 2022 roku, w wysokości 5,50 zł na jedną akcję. Grupa PKN zakłada wzrost EBITDA w 2030 roku do poziomu ok. 60 mld zł z poziomu ok. 30 mld zł w 2021 roku. Spółka planuje przeznaczyć na inwestycje w latach 2023-2030 około 320 mld zł i zakłada, że możliwości finansowe grupy kapitałowej do 2030 r. wyniosą ponad 575 mld zł. Planowane jest utrzymanie wskaźnika dług netto/EBITDA na poziomie maksymalnym 2,0-2,5x. Spółka szacuje, iż synergie wynikające z przejęć wyniosą ponad 10 mld zł.
W gronie najmocniejszych blue chipów są także banki, choć kurs Santander Bank Polska idzie w dół o 0,2 proc. Kursy pozostałych zwyżkują w zakresie 1,2-3,8 proc. Najmocniejszy jest mBank (+3,8 proc.), którego kurs testuje górne ograniczenie trendu bocznego budującego się od końca stycznia br.
Najsłabsze w WIG20 są natomiast walory LPP(-2,5 proc.), których kurs znajduje się w okolicach 1-miesięcznych minimów.
Słabo we wtorek radzi sobie także Asseco Poland (-1,7 proc.) oraz Pepco Group (-1,2 proc.), a ich kusy pozostają w kilkutygodniowych trendach bocznych, budujących się przy średnioterminowych maksimach.
W mWIG40 w gronie liderów wzrostów są banki. Alior rośnie o 3,4 proc., a Millennium o 2,3 proc.
W górnej części tabeli notowań w tym segmencie rynku utrzymały się walory 11 bit studios (+1,9 proc. do 640 zł), choć w czasie sesji wzrosty były znacząco mocniejsze, a kurs sięgał poziomu 666 zł. Spółka rozpoczęła kampanię promocyjno-marketingową gry The Thaumaturge (wcześniejsza nazwa kodowa Vitriol). To największy projekt wydawniczy 11 bit studios.
Skalę wzrostów z początku sesji zwiększył Budimex (+2,8 proc.), który opublikował szacunkowe wyniki za IV kw. 2022. W tym okresie przychody wyniosły ok. 2,25 mld zł, zysk operacyjny 145,7 mln zł, a zysk netto przypadający j.d. 175,86 mln zł. Konsensus PAP Biznes zakładał 2.301,8 mln zł przychodów, 145,4 mln zł EBIT i 138,8 mln zł zysku netto. Jak poinformował prezes Artur Popko podczas wtorkowej konferencji, Budimex nie spodziewa się pogorszenia wyników i rentowności w segmencie budowlanym w 2023 roku.
W gronie najsłabszych składników mWIG40 są natomiast akcje DataWalk (-1,6 proc.), oraz Grupy Pracuj(-1,3 proc.), a po ok. 1,2 proc. w dół idą walory Selvity i Tauronu. Kursy Grupy Pracuj i Tauronu utrzymują się w kilkutygodniowych trendach bocznych, a Selvita testuje 3-miesięczne minima.
W sWIG80 pozytywnie wyróżniają się walory Wieltonu, które przy relatywnie dużych obrotach zwyżkują o 7,5 proc.
Grupa Wielton wypracowała w 2022 roku szacunkowy wynik EBITDA na poziomie ok. 201,2 mln zł, który było 39 proc. wyższy niż rok wcześniej. Przewidywana marża EBITDA wyniosła ok. 5,8 proc. Pozytywny wpływ na poziom EBITDA miało saldo zdarzeń o charakterze jednorazowym, m.in. wpływ odszkodowania BI, rozliczenie transakcji nabycia hiszpańskiej spółki Guillén oraz koszty transakcyjne nabycia pozostałych udziałów brytyjskiej spółki Lawrence David.
Wielton przewiduje w 2023 roku wzrost przychodów do ok. 3,6 mld zł z 3,44 mld zł z szacowanych w 2022 roku oraz zwyżkę marży EBITDA do ok. 5,9 proc. z szacowanych 5,8 proc.
W gronie liderów wzrostów z początku sesji utrzymały się natomiast akcje Rainbow Tours (+4,8 proc.), których kurs ustanawia 52-tygodniowe maksima.
Znaczące, 5,9 proc. wzrosty notują również akcje Newagu, dla których jest to najmocniejsza sesja od 5-ciu tygodni.
Najsłabiej spośród małych spółek z sWIG80 w tej fazie sesji zachowuje się Sygnity (-3,7 proc. do 31,2 zł), którego akcje w lutym br. wzrosły z okolic 22 zł do 34 zł podczas poniedziałkowych notowań.
W gronie najsłabszych składników sWIG80 są we wtorek także MCI, IMC oraz Kogeneracja, których kurs zniżkują po ok. 3,1-3,4 proc.
(PAP Biznes)
mt/ gor/