Ipopema podwyższa rekomendację SFD do "kupuj", a cenę docelową do 4,15 zł
Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 2 marca, podwyższyli rekomendację dla SFD do "kupuj z "trzymaj" , a cenę docelową akcji spółki do 4,15 zł z 2,94 zł poprzednio.
Raport wydano przy kursie 3,55 zł.
"Podwyższamy rekomendację dla SFD z +trzymaj+ do +kupuj+ oraz podwyższamy wartość godziwą z 2,94 zł do 4,15 zł na akcję, ze względu na wyższe prognozy EBITDA o 22 proc. w 2023 r. oraz o 37 proc. w 2024 roku. W 2022 roku spółka zaraportowała wzrost przychodów o 33 proc. rdr do 327 mln zł, jednak ze względu na presję po stronie kosztów operacyjnych (przede wszystkim koszty usług obcych i wynagrodzeń), EBITDA wzrosła o 23 proc. rdr, implikując spadek marży EBITDA o 0,5 pp rdr do 6,3 proc. Po mocnych danych sprzedażowych za styczeń (rekordowy poziom 33 mln zł) oczekujemy utrzymania dwucyfrowego tempa wzrostu sprzedaży w całym 2023 roku oraz CAGR przychodów na poziomie 16 proc. w latach 2022-25 (poniżej celu spółki 600 mln zł w 2025r.)" - napisano w rekomendacji.
"Dzięki niższym kosztom frachtu i stabilizacji cen surowców, jak również pozytywnemu wpływowi dźwigni operacyjnej, oczekujemy odbudowy rentowności EBITDA oraz prognozujemy CAGR EBITDA na poziomie 26 proc. w latach 2022-25. Jednocześnie w naszych prognozach zakładamy podtrzymanie polityki dywidendowej z 40 proc. wskaźnikiem wypłaty dywidendy (DPS 0,12 zł w 2023r. z czego 0,05 zł zostało już wypłacone w formie zaliczki w styczniu b.r.)" - dodano.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 2 marca o godzinie 7.00. Autorem rekomendacji jest Marek Szymański.
Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #IPEepo/ ana/
Załączniki: