DZIEŃ NA RYNKACH: Kontrakty w USA na minusach; rentowności obligacji z dużymi spadkami
Futures w USA są na minusach, a indeksy giełdowe w Europie notują większe straty. Obligacje mocno się umacniają, a inwestorzy szukają bezpiecznych aktywów w związku z problemami wokół sektora bankowego w USA.
Kontrakty na S&P 500 spadają o 0,84 proc., na Dow Jones Industrial zniżkują o 0,8 proc., a na Nasdaq Comp. tracą 0,55 proc.
Najmocniej traci w poniedziałek sektor bankowy i ubezpieczeniowy po upadku amerykańskich banków SVB, Signature i Silvergate Capital. Akcje kalifornijskiego banku First Republic zniżkują w poniedziałek o 67 proc. przed sesją. Analitycy wskazują, że bankowi nie udaje się zapewnić akcjonariuszy o posiadaniu wystarczającej płynności do zapewnienia sobie dalszego funkcjonowania wobec narastających problemów sektora bankowego.
Pod presją oprócz First Republic znajdują się także inni mniejsi amerykańscy kredytodawcy. PacWest Bancorp spada o 44 proc. przed sesją, Western Alliance Bancorp traci 72 proc., Zions Bancorporation zniżkuje o 28 proc., podczas gdy KeyCorp spada o 17 proc.
Akcje największych banków w USA również są na minusach przed sesją. JPMorgan traci 1,5 proc., Bank of America 4 proc., Citigroup 2,5 proc., a Goldman Sachs 2 proc.
„Inwestorzy nadal są wstrząśnięci wydarzeniami z ostatnich kilku dni i czekają z zapartym tchem, aby zobaczyć, czy reperkusje w sektorze finansowym będą się nadal rozprzestrzeniać i tworzyć pule nowych problemów” - powiedziała Susannah Streeter, starsza analityczka ds. inwestycji i rynków w Hargreaves Lansdown.
„Obserwujemy na rynkach klasyczną ucieczkę do bezpiecznej przystani. Wyższe stopy procentowe na świecie i spowalniająca gospodarka dodatkowo dają się we znaki” — powiedział Tom Caddick, dyrektor zarządzający w Nedgroup Investments.
Spółki Big Tech rosną przed sesją wobec spadku rentowności obligacji USA. Meta, Amazon, Alphabet i Microsoft zyskują od 1 do 2 proc. w handlu przedsesyjnym.
Seagen rośnie o 18 mld USD. Koncern farmaceutyczny Pfizer zawarł porozumienie ws. przejęcia Seagen za 229 USD za akcję. Całkowita wartość transakcji może osiągnąć 43 mld USD.
Indeks VIX, miara oczekiwanej zmienności i instrument oceny sentymentu, zwyżkuje do 30,81 pkt., najwyżej od końca 2022 r.
W Europie indeks Euro Stoxx 50 spada o 3,16 proc., niemiecki DAX zniżkuje o 3,1 proc., francuski CAC 40 idzie w dół o 2,79 proc., a brytyjski FTSE 100 traci 2,25 proc.
Benchmarkowy indeks Europe Stoxx 600 spada o 2,46 proc.
Najmocniej zniżkuje wskaźnik Stoxx 600 Banks, który traci 4,2 proc. Credit Suisse zniżkuje o 13,5 proc. do nowego rekordowo niskiego poziomu. Commerzbank traci 14 proc. Virgin Money jest na minusie o 9 proc. Banco de Sabadell traci 10 proc. Santander spada o 8 proc. Danske Bank zniżkuje o 7,5 proc. Banco Popolare Di Sondrio jest na minusie o 8,5 proc.
HSBC spada o 4,5 proc. Bank Anglii podał w poniedziałek, że bank HSBC przejmie Silicon Valley Bank UK Limited. BoE dodał, że działania zostały podjęte w celu ustabilizowania sytuacji wokół brytyjskiej filii SVB, zapewnienia ciągłości usług bankowych, zminimalizowania zakłóceń w brytyjskim sektorze technologicznym i wspierania zaufania do systemu finansowego.
Dolar osłabia się o 0,56 proc. wobec koszyka walut do 103,98 pkt.
Eurodolar umacnia się o 0,63 proc. do 1,0711.
Kwotowanie USD/JPY spada o 1,84 proc. do 132,55.
Kurs funta zwyżkuje o 0,79 proc. wobec dolara do 1,2124.
Inwestorzy zwracają swoją uwagę w kierunku aktywów uważanych za bezpieczne. Dochodowość 2-letnich obligacji amerykańskich spada o 60 pb. do 4,08 proc., do najniższego poziomu od 4 października. Rentowność 2-letnich Treasuries jest na drodze do nagłębszego dziennego spadku od czasu Czarnego Poniedziałku w październiku 1987 r. Analitycy wskazują, że 2-letnie rządowe papiery wartościowe są najbardziej wrażliwe na możliwe zmiany w polityce monetarnej.
Rentowność 10-letnich UST spada o 24 pb. do 3,46 proc. Dochodowość 30-letnich spada o 14 pb. do 3,57 proc.
Spread między dwuletnimi a dziesięcioletnimi UST wynosi -69 pb. Spread między amerykańskimi obligacjami 3-miesięcznymi a 10-letnimi wynosi obecnie -121 pb.
Z kolei dochodowość 10-letnich niemieckich bundów spada o 29 pb. do 2,22 proc.
Na rynku ropy kontrakty na WTI na kwiecień są wyceniane po 72,81 USD za baryłkę, po spadku o 5,1 proc., a majowe futures na Brent zniżkują o 4,73 proc. do 78,90 USD/b.
Kontrakty terminowe na stopę funduszy federalnych wskazują w poniedziałek na zakończenie cyklu podwyżek stóp proc. w USA. Futures wskazują też na obniżkę stóp proc. w USA o 60 pb. do końca grudnia.
Przed tygodniem po przemówieniu prezesa Fedu J. Powella kontrakty na stopę Fedu wskazywały na ponad 70-proc. możliwość podwyżki stóp o 50 pb. na posiedzeniu w przyszłym tygodniu i docelową stopę procentową w USA na poziomie ok. 5,66 proc. we wrześniu.
Goldman Sachs, z powodu napięć w amerykańskim systemie bankowym po upadłości Silicon Valley Bank, nie oczekuje już podwyżki stóp proc. w jakiejkolwiek skali na najbliższym posiedzeniu Fed 22 marca. Z kolei analitycy Societe Generale oceniają, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed 21-22 marca o 50 pb. znacząco zmalało.
Fed powołał fundusz, który będzie przyjmował w zastaw obligacje po cenach nominalnych, dzięki czemu banki pozyskają potrzebną płynność, bez konieczności sprzedaży instrumentów ze stratą.
Klienci posiadający depozyty w upadłym Silicon Valley Bank (SVB) od poniedziałku będą mieć dostęp do wszystkich swoich środków - ogłosiły w niedzielę Departament Skarbu, Rezerwa Federalna i Federalna Korporacja Gwarantowania Depozytów (FDIC). Pieniądze otrzymają też klienci innego zamkniętego banku, Signature Bank.
Jak zapowiedziano, swoich wkładów nie odzyskają akcjonariusze banku, zaś jego kierownictwo zostało zwolnione. Straty z tytułu likwidacji banku pokryje federalny fundusz gwarancyjny. Mimo że według prawa gwarantowane są tylko depozyty do kwoty 250 tys. USD, to administracja zdecydowała się zapewnić klientom dostęp do wszystkich ich kont w SVB, powołując się na chęć wyeliminowania ryzyka dla systemu bankowego.
Upadłość Silicon Valley Bank była największą zapaścią bankową w USA od kryzysu finansowego w 2008 r. i wzbudziła obawy o możliwe rozprzestrzenienie się problemów na inne banki. W SVB swoje pieniądze lokowała duża część startupów, firm i funduszy inwestycyjnych z Doliny Krzemowej.
„Myślę, że rynki łączą problemy Silicon Valley Bank z podwyżkami stóp procentowych, które już mieliśmy. Jeśli wzrost stóp procentowych to spowodował, Fed będzie o tym pamiętał w przyszłości. Nie będzie chciał wejść z kolejną podwyżką o 50 pb., by zobaczyć, jak jakaś inna instytucja finansowa upada” – powiedział Rob Carnell, ekonomista ING.
"Zarówno tempo, jak i przedział docelowy cyklu podwyżek Fed powinny spaść. Poprzeczka dla Fed, aby ponownie przyspieszyć zacieśnianie, jest teraz znacznie wyżej zawieszona” – napisał w raporcie George Saravelos, globalny szef działu badań walutowych w Deutsche Bank AG. (PAP Biznes)
kkr/ gor/