DM BDM obniża cenę docelową Creepy Jar do 1.056 zł i podtrzymuje rekomendację "kupuj"
Analitycy DM BDM, w raporcie z 21 marca zmniejszyli cenę docelową spółki Creepy Jar do 1.056 zł z 1.200 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 829 zł.
"Spodziewamy się, że dzięki wydanemu w styczniu 2023 kolejnemu rozszerzeniu (Building update) do gry Green Hell oraz jej VRowej wersji początek roku przyniesie zbliżone rezultaty wynikowe rdr i dalszą generację dobrego CF. W związku ze starzejącym się flagowym produktem spółki, liczymy się z jego spadkiem monetyzacji rdr w kolejnych kwartałach. Uważamy jednak, że odsłona +Chimery+ wraz z budującą się społecznością gry okaże się katalizatorem do wzrostów notowań Creepy Jar (CRJ) w nadchodzących miesiącach. Oczekujemy, że w najbliższym czasie spółka wykorzysta jedno z nadchodzących wydarzeń branżowych (prawdopodobnie E3 w czerwcu) jako moment rozpoczęcia kampanii marketingowej tego projektu. Zakładamy, że dzięki premierze Chimery (2Q’24) i utrzymaniu dobrej sprzedaży GH spółka w kolejnych latach wejdzie na nowy poziom wynikowy" - napisano w raporcie.
"Na przestrzeni 2024-25 r. prognozujemy odpowiednio 86,7/89,4 mln zł skorygowanego zysku netto, co przekłada się na wskaźnik P/E na atrakcyjnym poziomie 7x. Ponadto zwracamy uwagę na komfortową sytuację finansową spółki (na koniec grudnia’22 posiadała 86,0 mln PLN aktywów finansowych). Tak duża poduszka nie dość, że pozwoli spółce odpowiednio przygotować się do premiery Chimery pod kątem produkcyjnym i wydawniczym, to jeszcze umożliwia dystrybucję zysków do akcjonariuszy (oczekiwana wypłata dywidendy na poziomie co najmniej 50 proc. zysku netto za 2022 r.; DPS = 26,9 zł). Mając powyższe na uwadze utrzymujemy nasze zalecenie KUPUJ dla spółki Creepy Jar ustalając cenę docelową na poziomie 1 056 zł, czyli 27 proc. powyżej obecnej ceny rynkowej" - dodano.
DM BDM ocenia, że w średnim/długim terminie pole do pozytywnych zaskoczeń może stanowić trwała deeskalacja działań wojennych w Ukrainie, czy udane wyjście spółki na kolejne (po Węgrzech) rynki Europy Centralnej i Południowej.
Autorem raportu, który został udostępniony 21 marca o godzinie 14.15, jest Krzysztof Tkocz.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #CRJmcb/ osz/
Załączniki: