DM BOŚ obniżył cenę docelową akcji Ten Square Games do 120 zł
Analitycy DM BOŚ w raporcie z 28 marca obniżyli wycenę akcji Ten Square Games w horyzoncie 12 miesięcy do 120 zł z 158 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "trzymaj".
W dniu wydania raportu kurs akcji Ten Square Games wyniósł 114,40 zł. W środę o godz. 14.45 papiery spółki wyceniono na GPW na 86,8 zł.
"Rozczarowały nas ostatnie wyniki sprzedaży Fishing Clash. Przychody ze sprzedaży gry w I kw. br. wyniosły 72,3 mln zł (-17 proc. kw./kw.), co oznacza wynik niższy o 17 proc. od naszej prognozy z grudnia 2022 roku zawartej w raporcie +Strategia dla rynków akcji na 2023 rok+. Wydaje się, że spółce niełatwo utrzymać względnie stabilny poziom sprzedaży FC mimo podwyższonych wydatków marketingowych w III kw. 2022 roku. Na szczęście pod koniec marca ożywiła się średnia dzienna sprzedaż. Tymczasem przychody wygenerowane przez Hunting Clash w I kw. br. okazały się zbliżone do naszych oczekiwań. Ponadto Ten Square Games poinformowała, że dystrybucja Fishing Clash w Chinach zakończy się w maju br. Wprawdzie nasza prognoza przychodów spółki na chińskim rynku była relatywnie niska (5,5 mln zł w br.), niemniej marża sięgała prawie 100 proc., co odpowiadało ok. 4 proc. naszej całorocznej prognozy EBITDA w 2023 roku" - napisano w raporcie.
Pod wpływem obniżenia prognoz dla FC oraz zapowiadanego zakończenia dystrybucji gry na rynku chińskim, analitycy obniżyli prognozę skorygowanej EBITDA na 2023 i 2024 rok odpowiednio o 12 proc. do 129,6 mln zł i o 7 proc. do 133,3 mln zł zł. W następstwie obniżenia prognoz finansowych 12-miesięczna wycena walorów spółki została zmniejszona o 24 proc. do 120 zł na akcję (poprzednio 158 zł).
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest Tomasz Rodak. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 29 marca o godzinie 7:50.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
(PAP Biznes), #TENepo/ osz/
Załączniki: