TYDZIEŃ NA RYNKACH: Wstępne PMI, wystąpienia bankierów, wyniki spółek
W rozpoczynającym się tygodniu w centrum uwagi rynków będą dane makro (m. in. wstępne odczyty PMI za kwiecień i dane o PKB Chin w I kw.) i wystąpienia bankierów centralnych, w tym szefowej EBC, Christine Lagarde. Inwestorzy będą też śledzić wyniki kwartalne największych amerykańskich spółek.
Firma S&P Global opublikuje wstępne, kwietniowe odczyty PMI dla przemysłu i usług m. in. Francji, Niemiec, strefy euro, Wielkiej Brytanii i USA w piątek.
W przypadku strefy euro, ekonomiści Erste oczekują lekkiego osłabienia sentymentu wśród firm usługowych i lekkiej poprawy wśród firm przemysłowych.
"Ostatnie zawirowania w amerykańskim sektorze bankowym zwiększyły niepewność dla perspektyw gospodarczych strefy euro. Wynika to głównie z tego, że silniejsze niż oczekiwano spowolnienie w gospodarce amerykańskiej będzie miało bezpośredni i pośredni efekt tłumiący na gospodarkę strefy euro. Bezpośrednio, ponieważ USA są zdecydowanie najważniejszym partnerem handlowym w zakresie towarów w strefie euro" - ocenili w raporcie ekonomiści.
"Pośrednio, ponieważ USA są również najważniejszym partnerem handlowym Chin, a zatem rozwój gospodarczy Chin również ucierpi na silniejszym schłodzeniu gospodarki amerykańskiej. Z kolei Chiny są równie ważnym rynkiem zbytu dla eksportu strefy euro, którego perspektywy również pośrednio uległyby pogorszeniu" - dodali.
W środę inwestorzy poznają dane o chińskim PKB w I kw. 2023 r. Po tym jak rząd tego kraju wycofał się z utrzymywanej przez długi czas polityki "zero COVID", analitycy oczekują umiarkowanego odbicia chińskiej gospodarki na początku roku.
"Biorąc pod uwagę stopniowe rozluźnianie restrykcji sanitarnych i okres chińskiego Nowego Roku, który pokazał ograniczony powrót do normalności, w I kw. można spodziewać się odbicia. PKB Chin w I kw. wzrósł prawdopodobnie o 2,1 proc." - prognozuje główny analityk CMC Markets Michael Hewson.
Z danych makroekonomicznych w tym tygodniu istotne będą też odczyty z amerykańskiego rynku nieruchomości (indeks rynku nieruchomości NAHB i dane o pozwoleniach na budowę domów i rozpoczętych budowach), a także dane z brytyjskiej gospodarki (stopa bezrobocia, średnie wynagrodzenie, inflacja i sprzedaż detaliczna).
Inwestorzy będą śledzić wystąpienia bankierów centralnych - głos zabierze szefowa EBC Christine Lagarde (poniedziałek), szef Banku Kanady Tiff Macklem (wtorek i czwartek), a także szereg przedstawicieli amerykańskiej Rezerwy Federalnej.
W USA rozpoczął się sezon publikacji wyników kwartalnych spółek - w piątek duże amerykańskie banki podały wyższe od oczekiwań wskaźniki finansowe. Relatywnie stabilne wyniki pokazał też PNC Financial Services - jeden z pierwszych regionalnych banków, który raportował po ujawnieniu problemów SVB i First Republic.
W tym tygodniu raporty kwartalne planują przedstawić Goldman Sachs, Tesla, Netflix, EasyJet i Deliveroo.
Po wskaźnikach finansowych firm inwestorzy będą oceniać jak mocno zacieśnienie polityki monetarnej odbija się na gospodarce, szczególnie w kontekście ostatnich zawirowań w systemie bankowym.
"Pierwsze wyniki banków sugerują, że amerykańskie instytucje finansowe do tej pory radzą sobie ze skutkami zacieśnienia polityki przez Fed, a ich raporty kwartalne przebijają konsensus. Rynki prawdopodobnie będą uważnie przyglądać się ich bilansom, żeby ustalić ekspozycję na sektory, które mają problemy, w tym na nieruchomości komercyjne zmagające się ze zmianą stylu pracy po pandemii i wyższymi kosztami finansowania" – ocenił Stuart Cole, ekonomista Equiti Capital.
Oczekiwania dotyczące bieżącego sezonu wyników nie są jednak optymistyczne - analitycy ankietowani przez Refinitiv oczekują, że zyski spółek z S&P500 spadną w pierwszym kwartale o ponad 5 proc.
"Poprzeczka dla wyników finansowych firm chyba nigdy nie była ustawiona tak nisko" - ocenił Art Hogan, główny strateg rynkowy w B. Riley Financial.
"Najistotniejsze będą jednak prognozy dotyczące przyszłości - to, na ile korporacje będą pewne siebie w prognozowaniu na kolejne kwartały w otoczeniu spowalniającej gospodarki" - dodał.
----------------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 17-21 kwietnia (źródło: Bloomberg, Investing .com).
PONIEDZIAŁEK, 17 KWIETNIA
8.00 - Norwegia - Bilans handlu zagranicznego (NOK) za III
10.00 - Włochy - Inflacja CPI fin. za III
14.00 - Polska - Wskaźniki inflacji bazowej za III
14.30 - USA - Indeks NY Empire State za IV
14.30 - USA - Sprzedaż hurtowników za II
16.00 - USA - Indeks rynku nieruchomości - NAHB za IV
17.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
18.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Richmond (Tom Barkin)
18.30 - Australia - Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board za II
WTOREK, 18 KWIETNIA
3.00 - Kanada - Wystąpienie publiczne szefa BoC (Tiff Macklem)
3.30 - Australia - Protokół z posiedzenia RBA za IV
4.00 - Chiny - PKB kdk za I kw.
4.00 - Chiny - Inwestycje w aglomeracjach miejskich w III
4.00 - Chiny - Produkcja przemysłowa za III
4.00 - Chiny - Sprzedaż detaliczna za III
8.00 - Wielka Brytania - Średnie tygodniowe wynagrodzenie za II
8.00 - Wielka Brytania - Stopa bezrobocia za II
8.00 - Wielka Brytania - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych za III
10.00 - Włochy - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za II
11.00 - Strefa Euro - Bilans handlu zagranicznego n.s.a. (EUR) za II
11.00 - Niemcy - Indeks instytutu ZEW za IV
14.30 - Kanada - Inflacja konsumencka za III
14.30 - USA - Pozwolenia na budowę domów za III
14.30 - USA - Rozpoczęte budowy domów za III
19.00 - USA - Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman)
22.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
ŚRODA, 19 KWIETNIA
6.30 - Japonia - Produkcja przemysłowa fin. za II
8.00 - Wielka Brytania - Inflacja CPI za III
8.00 - Wielka Brytania - Inflacja PPI za III
9.00 - Czechy - Inflacja PPI za III
9.00 - Słowacja - Inflacja HICP za III
10.00 - Strefa Euro - Saldo rachunku bieżącego n.s.a. (EUR) za II
11.00 - Strefa Euro - Inflacja konsumencka fin. za III
13.00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
14.15 - Kanada - Rozpoczęte budowy domów za III
14.30 - Kanada - Inflacja producencka za III
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
20.00 - USA - Beżowa Księga
CZWARTEK, 20 KWIETNIA
1.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
1.50 - Japonia - Bilans handlu zagranicznego (JPY) za III
3.30 - Kanada - Wystąpienie publiczne szefa BoC (Tiff Macklem)
8.00 - Niemcy - Inflacja PPI za III
8.45 - Francja - Indeks zaufania biznesu za IV
10.00 - Polska - Koniunktura konsumencka za IV
14.30 - USA - Indeks Fed z Filadelfii za IV
14.30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
16.00 - USA - Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board za III
16.00 - USA - Sprzedaż domów na rynku wtórnym za III
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu
18.00 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Christopher Waller)
18.20 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z Cleveland (Loretta Mester)
21.00 - USA - Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman)
23.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Raphael Bostic)
PIĄTEK, 21 KWIETNIA
1.00 - Australia - Indeks PMI dla przemysłu wst. za IV
1.00 - Australia - Indeks PMI dla usług wst. za IV
1.30 - Japonia - Inflacja CPI za III
1.45 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Filadelfii (Patrick Harker)
2.30 - Japonia - Indeks PMI dla przemysłu wst. za IV
8.00 - Wielka Brytania - Sprzedaż detaliczna za III
9.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Luis de Guindos)
9.15 - Francja - Indeks PMI dla przemysłu wst. za IV
9.15 - Francja - Indeks PMI dla usług wst. za IV
9.30 - Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu wst. za IV
9.30 - Niemcy - Indeks PMI dla usług wst. za IV
10.00 - Polska - Koniunktura gospodarcza za IV
10.00 - Polska - Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie za III
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla przemysłu wst. za IV
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla usług wst. za IV
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla przemysłu wst. za IV
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla usług wst. za IV
14.30 - Kanada - Sprzedaż detaliczna za II
15.45 - USA - Indeks PMI dla przemysłu wst. za IV
15.45 - USA - Indeks PMI dla usług wst. za IV
22.35 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Lisa Cook)
(PAP Biznes)
pat/