Włączenie biznesu mieszkaniowego Echo do Archicomu uporządkuje strukturę i ułatwi rozwój (wywiad)
Decyzja o włączeniu biznesu mieszkaniowego Echo Investment do spółki Archicom ma na celu uporządkowanie struktury grupy i ułatwienie jej bardziej dynamicznego rozwoju, dzięki czemu Archicom wejdzie do pierwszej ligi na rynku mieszkaniowym w Polsce – ocenili przedstawiciele spółek w rozmowie z PAP Biznes.
"Z perspektywy Echo Investment decyzja o włączeniu biznesu mieszkaniowego do spółki Archicom, to forma uporządkowania struktury Grupy. Prowadzenie tej samej działalności w dwóch spółkach z tej samej grupy, które mają dwie osobne struktury nie jest efektywne i doszliśmy do wniosku, że logicznym krokiem jest pełna integracja biznesowa w jednej spółce. Jesteśmy przekonani, że ta transakcja spowoduje przyspieszenie rozwoju Archicomu, który z dnia na dzień stanie się ogólnopolskim deweloperem, działającym w głównych miastach, jednym z największych podmiotów prowadzących działalność w segmencie mieszkaniowym w Polsce” – powiedział wiceprezes ds. finansowych Echo Investment Maciej Drozd.
"Archicom jest liderem na mieszkaniowym rynku wrocławskim, a Echo działa w Warszawie, Krakowie, Łodzi, Poznaniu. Patrząc na mapę Polski, wzmocnimy naszą rozpoznawalność jako jedna duża organizacja w największych miastach” – dodał prezes Archicomu Waldemar Olbryk.
Spółki poinformowały we wtorek, że biznes mieszkaniowy Echo Investment zostanie wniesiony jako aport do spółki Archicom po uzyskaniu zgody akcjonariuszy na walnych zgromadzeniach obydwu spółek. Zmiana uporządkuje strukturę Grupy, w której Archicom stanie się filarem mieszkaniowym, a Echo Investment skupi się na rozwijaniu segmentu nieruchomości komercyjnych, mieszkaniach na wynajem oraz tworzeniu wielofunkcyjnych projektów „destination”.
ARCHICOM CHCE BYĆ LIDEREM NA RYNKU MIESZKANIOWYM, ECHO POSTAWI NA PRS, RYNEK KOMERCYJNY I PROJEKTY "DESTINATION"
"Pierwszy krok, czyli porozumienie, ma nas doprowadzić do pozycji lidera na rynku mieszkaniowym. W samym Wrocławiu Archicom sprzedał w pierwszym kwartale 2023 r. ponad 250 mieszkań. To, w kontekście spowolnienia z drugiej połowy 2022 r., bardzo dobry wynik. Patrzymy na rynek z pokorą, ale także z dużym optymizmem. Będziemy z uwagą wprowadzać do sprzedaży nowe inwestycje. Widzimy zwiększoną liczbę zapytań kredytowych, mimo że nadal bardziej aktywni są klienci gotówkowi” – powiedział Olbryk.
Zgodnie z porozumieniem, Archicom – jako część grupy kapitałowej – będzie współtworzyć wraz z Echo projekty „destination”. Przedmiotem transakcji nie będą natomiast składniki majątku Echo związane z realizacją mieszkań na wynajem (tzw. PRS - private rented sector).
Grupa Echo Investment-Archicom w 2022 r. sprzedała ponad 1,5 tys. mieszkań.
"Nasze ambicje są znacznie większe. Jako powiększony Archicom, w tym roku planujemy rozpocząć budowę ponad 2,5 tys. lokali, a w ofercie obecnie mamy ponad tysiąc mieszkań. Patrząc na fundamenty rynku mieszkaniowego, w długim okresie według nas wróci on na ścieżkę stabilnego wzrostu, ale również budowania wartości. W ostatnich miesiącach widzimy, że sprzedaż jest większa niż w czwartym kwartale 2022 r. Warto jednak podkreślić, że decyzja o zmianie struktury nie jest podyktowana obecnym odbiciem na rynku, ale jest to realizacja przemyślanej długoterminowej strategii opartej na fundamentach rynku mieszkaniowego” – powiedział Drozd.
"Aktywa komercyjne stanowią większość w bilansie Echo i jesteśmy spółką, która inwestuje przede wszystkim na rynku komercyjnym, w tym PRS. Mamy też projekty +destination+ jak Browary Warszawskie czy Towarowa, więc Echo będzie kontynuować swój rozwój w segmencie komercyjnym i bardzo dynamicznie rozwijać się w sektorze PRS. W tym roku rozpoczynamy budowę 3-4 tys. nowych mieszkań – to jest bardzo duża skala, porównywalna do działalności największych deweloperów, tylko w innym segmencie – mieszkań na wynajem. Jako dwie spółki będziemy po prostu zaspokajać potrzeby mieszkaniowe na dwa różne, ale komplementarne sposoby” – dodał Drozd.
Poinformował, że Echo chce pozostać liderem w segmencie PRS i każdego roku rozpoczynać budowę podobnej liczby mieszkań.
Wyjaśnił, że z punktu widzenia księgowego Echo nadal będzie konsolidować wyniki Archicomu i to się nie zmieni.
Wstępne porozumienie w sprawie realizacji transakcji zakłada wniesienie przez Echo do Archicomu wkładu niepieniężnego w postaci "Pionu Biznesu Mieszkaniowego Echo Investment" w zamian za nowe akcje w podwyższonym kapitale zakładowym Archicom, które spółka ta wyemituje z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz zaoferuje do objęcia przez Echo.
"Biznes mieszkaniowy będzie przeniesiony w zamian za akcje, które obejmie Echo, zwiększając tym samym udział w akcjonariacie Archicomu. Dzisiejsza decyzja to potwierdzenie intencji działania, natomiast są wymagane kolejne kroki w postaci m.in. uchwał walnego zgromadzenia” – powiedział Drozd.
Dodał, że wielkość emisji będzie efektem ukończenia procesu wyceny i obecnie nie można podać jej parametrów.
Echo Investment – poprzez spółki DKR Echo Invest oraz DKR Echo Investment jest akcjonariuszem większościowym Archicomu. Do dziś miało 71,48 proc. akcji i 70,41 proc. głosów, ale 18 kwietnia wykonało opcję zakupu od założycieli Archicomu dodatkowych 8,31 proc. akcji, uprawniających do 13,32 proc. głosów – poprzez zakup spółki DKRA sp. z o.o. Było to wykonanie umowy opcji zawartej przy sprzedaży Archicomu do Echo Investment w 2021 r.
"Archicom po przeniesieniu aportu będzie spółką z pierwszej ligi, jeśli chodzi o wielkość biznesu mieszkaniowego i będzie kontynuował rozwój" – ocenił wiceprezes ds. finansowych Echo Investment.
Na koniec 2022 r. wartość aktywów Grupy Echo Investment – Archicom wynosiła 6,1 mld zł, z czego na segment mieszkaniowy przypadało 2,3 mld zł, natomiast na komercyjny - 3,8 mld zł.
"Jeśli chodzi o zamknięcie 2022 r. stan naszej gotówki był na poziomie blisko 300 mln zł. Mamy zdywersyfikowane źródła finansowania i stabilną sytuację jeśli chodzi o emisję obligacji. To daje bezpieczeństwo powodujące otwartość na różne możliwości związane z zakupem gruntów i poszukiwaniem atrakcyjnych lokalizacji” – powiedziała dyrektor finansowa Archicomu Agata Skowrońska-Domańska.
"Aktywa, które są wnoszone do Archicomu to projekty w toku, więc automatycznie powodują bardzo duży cash flow, który umożliwia Archicomowi reinwestowanie, rozpoczynanie nowych projektów” – dodał Drozd.
Dominika Antoniak
(PAP Biznes), #ARHdoa/ ana/