Noble Securities podwyższył cenę docelową Aplisensu do 20,3 zł
Analitycy Noble Securities, w raporcie z 21 kwietnia, podwyższyli cenę docelową akcji Aplisensu do 20,3 zł z 18,3 zł.
Raport wydano przy kursie 17,3 zł.
"Wyniki 2022 oceniamy jako bardzo dobre (wzrost przychodów na wszystkich rynkach, bardzo wysoka marża), pomimo perturbacji powodowanych wojną w Ukrainie. Spółka umiejętnie wykorzystała sprzyjające warunki, jakie eksporterom dawał wysoki kurs walutowy. Poza tym stały wzrost sprzedaży pozwolił osiągnąć efekty skali i poprawić efektywność. Aplisens szybko dostosował się do warunków inflacyjnych na bieżąco aktualizując cenniki. Do produkcji wykorzystywane były jeszcze zapasy materiałów zakupionych po niższych cenach, co dodatkowo podnosiło rentowność sprzedaży" - napisali w raporcie analitycy Noble Securities.
Analitycy wskazali w raporcie, że ich podejście do nowej strategii Aplisensu jest konserwatywne.
"Pomimo ograniczenia eksportu na rynki wschodnie, Aplisens prognozuje wzrost przychodów w perspektywie 2025 r. (CAGR=12 proc.). W podobnym tempie rosnąć mają zyski spółki. Wysoki stopień wykonania poprzednich 3-letnich planów finansowych (ok. 95 proc.) pozwala traktować te założenia jako realistyczne, niemniej w naszych prognozach pozostajemy nieco bardziej konserwatywni" - napisano.
Wskazano również, że Aplisens posiada bezpieczną sytuację finansową i utrzymuje nadwyżki gotówkowe. Zaplanowane w strategii wydatki inwestycyjne nie powinny zakłócić polityki dywidendowej spółki.
"Jedynie w roku 2023 r., z uwagi na zapowiedzianą akwizycję, łączna wysokość transferów do akcjonariuszy może być niższa niż średnia z ostatnich lat" - napisano.
Rekomendacja została opracowana przez Noble Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sztabler, nastąpiło 21 kwietnia, o godz. 13:10.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #APNmcb/ gor/
Załączniki: