Trigon DM podwyższa cenę docelową akcji Dadelo do 15 zł
Analitycy Trigon DM, w raporcie z 24 kwietnia, podwyższyli cenę docelową akcji Dadelo do 15 zł z 12,1 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 13,15 zł. W poniedziałek o godz.14.00 kurs wyniósł 13 zł.
"Spółka zaraportowała w 1 kw. przychody na poziomie 28 mln zł (+45 proc. rdr). (2) Oczekujemy stabilnej MBNS (30 proc.), co w obecnym otoczeniu i na tle konkurentów (ponad 5 p.p. rdr spadku MBNS w 2022 oraz 6 p.p. rdr spadku w 4 kw. w Bike24) byłoby bardzo dobrym wynikiem. (2) Ponadto zakładamy, że DAD aktywnie +odbierała+ nawis towaru z rynku z atrakcyjnym dyskontem. To w kontekście niższej podaży towarów od producentów powinno bronić DAD przed erozją MBNS w tym roku. Taką tezę potwierdza planowany głębszy spadek produkcji Shimano (outlook 2023 zakłada spadek przychodów o ~25 proc. rdr). (3) Pomimo wysokiej dynamiki sprzedaży koszty realizacji strategii omnichannelowej ciążyć będą tegorocznym wynikom" - napisano.
"W modelu podnieśliśmy założenia dotyczące dynamiki wzrostu sprzedaży i MBNS, uwzględniliśmy również otwarcie sklepu w Warszawie, który powinien być w przyszłym roku na break-even przy obrotach >10mln zł. Obniżyliśmy również RFR. Z racji powyższych zmian podnosimy TP" - napisano w raporcie.
Trigon DM prognozuje, że Dadelo osiągnie w 2023 roku 165 mln zł przychodów oraz 30,4 proc. marży brutto na sprzedaży.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Grzegorz Kujawski. W załączniku do depeszy został zamieszczony plik PDF z raportem.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 24 kwietnia (godz. 7.30).
(PAP Biznes), #DADepo/ ana/
Załączniki: