Trigon DM podwyższył cenę docelową akcji Wieltonu do 11,4 zł
Analitycy Trigon DM, w raporcie z 23 kwietnia, podwyższyli cenę docelową akcji Wieltonu do 11,4 zł z 8,6 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie spółki na poziomie 8,7 zł. W poniedziałek o godz. 11.42 kurs wyniósł 9,7 zł.
"Zakładamy sprzedaż na poziomie 5.675 szt., co jest poziomem porównywalnym do IV kw.'22, pomimo że historycznie I kw. charakteryzował się wyższą sezonowością. Trzeba pamiętać o zmniejszeniu backlogu w H2’22, co zapewne nie pozwoli spółce w pełni wykorzystać dostępnych mocy produkcyjnych. Na koniec I kw. '23 backlog spadł do poziomu 5.000 szt., co sugeruje dołek sprzedażowy w tym okresie. Zakładana przez nas poprawa wyników kw./kw. to głównie efekt obniżenia TKW (spadki cen stali, nowe podejście do zarządzania zakupami z poziomu centrali i wywieranie większej presji na dostawcach z uwagi na rosnącą skalę biznesu) oraz trwałego obniżenia kosztów SG&A do poziomu obserwowanego w IV kw. '22 (zakładamy wzrosty w drugiej części roku wraz z rozbudową mocy produkcyjnych oraz inwestycji we własną produkcje komponentów). Średnią cenę sprzedaży przyjmujemy na poziomie 156 tys. zł, co implikuje 890 mln zł przychodów, przy MBnS wynoszącej 13,6 proc. (+3,8 pp. r./r., +0,3 pp. kw./kw.). - napisano w prognozie dla spółki na I kw. br.
Analitycy poinformowali, że w II kw. '23 spodziewane jest przejściowe spowolnienie dostaw do klientów Wieltonu, którzy obecnie odkładają w czasie swoje decyzje zakupowe.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Łukasz Rudnik. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z raportem.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 24 kwietnia o godz. 7.30.
(PAP Biznes), #WLTepo/ asa/
Załączniki: