DZIEŃ NA FX/FI: Stabilizacja PLN ok. 4,60/EUR z możliwością umocnienia, SPW mogą dalej zyskiwać

Po fali umocnienia złotego i dojściu do technicznych poziomów wsparcia polska waluta może ustabilizować się w okolicy 4,60/EUR, choć niewykluczona jest dalsza aprecjacja do 4,56/EUR. Rentowności papierów skarbowych mogą dalej zniżkować, a środowa aukcja BGK nie powinna mieć wpływu na notowania SPW - oceniają analitycy.

"W naszej ocenie wczorajsze dotarcie kursu EUR/PLN do wskazywanego przez nas technicznego oporu, tj. 4,5822 powinno zakończyć umocnienie złotego w ramach bieżącego trendu aprecjacyjnego. Tym bardziej, iż na rynkach globalnych po wczorajszych informacjach o znaczącym odpływie depozytów z amerykańskiego banku First Republic (...) nasiliły się tendencje unikania ryzyka. W efekcie spodziewamy się stabilizacji wyceny złotego wokół poziomu 4,60 i oczekiwania na impulsy dalszej części tygodnia, w szczególności piątkowego zestawu inflacyjnego obejmującego odczyty z Polski, Niemiec i Stanów Zjednoczonych" - napisali w porannej nocie ekonomiści Banku Millennium.

Zdaniem strategów PKO przebicie przez EUR/PLN psychologicznego poziomu 4,60 otworzyło z punktu widzenia analizy technicznej drogę dla kursu w stronę przedziału 4,56-4,58. Ich zdaniem kurs EUR/PLN, w ramach obowiązującej fali spadkowej, powinien zejść poniżej poziomu 4,58 jeszcze przed piątkową publikacją wstępnych danych inflacyjnych za kwiecień z Polski.

Jednocześnie dotychczasowa skala umocnienia PLN oraz pokusa do zamykania przez inwestorów zyskownych pozycji na złotym przed rozpoczynającym się długim weekendem majowym oraz przyszłotygodniowymi, kluczowymi decyzjami Fed i EBC powinna od piątku zapoczątkować w ocenie ekspertów PKO korektę wzrostową na parze EUR/PLN.

Na rynkach bazowych z rana dolar EUR/USD rośnie o 0,3 proc. do 1,10.

RYNEK DŁUGU

Stratedzy PKO wskazują, że w środę nie zaplanowane zostały wydarzenia, które mogłyby zatrzymać spadki rentowności widoczne na świecie, przy czym w Polsce powoli potencjał do dalszego umacniania się rynku długu wyczerpuje się, po spadkach rentowności kluczowych tenorów poniżej 6 proc. we wtorek.

"Według scenariusza bazowego rentowności rocznych i 2-letnich polskich obligacji powinny kończyć II kw. 2023 r. w okolicach 5,90 proc. a 5- i 10-letnich bliżej 5,80 proc. Daje to przestrzeń do dalszego spadku o kolejne 10 pb. Biorąc jednak pod uwagę pozytywne momentum na rynku, solidny popyt, a także zbliżającą się publikację danych nt. inflacji w Europie (w tym szczególnie w Polsce) nie można wykluczyć przereagowania do poziomów jeszcze niższych, prognozowanych bardziej w perspektywie kolejnych kwartałów" - napisano.

Dziś w centrum uwagi rynku długu będzie w środę aukcja obligacji BGK na rzecz Funduszu Przeciwdziałania COVID-19

W ocenie ekspertów PKO nie powinna ona wpływać na wyceny papierów skarbowych.

Oferowane będą FPC0328, FPC0631, FPC0733 i FPC0342.

W środę z rana dochodowości amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych spadają rosną o 1 pb. do 3,41 proc., a niemieckich idą w dół o 2 pb. do 2,35 proc.

(PAP Biznes)

tus/ ana/