Zysk netto grupy PZU w I kw. '23 wyniósł 1,16 mld zł, co oznacza wzrost o 30,7 proc. rdr (opis2)

Zysk netto przypisany właścicielom jednostki dominującej grupy PZU w pierwszym kwartale 2023 roku wzrósł do 1.155 mln zł z 884 mln zł rok wcześniej - poinformował ubezpieczyciel w raporcie. Konsensus PAP Biznes zakładał, że zysk netto wyniesie 1.014 mln zł

Raport za I kwartał PZU po raz pierwszy przedstawił w nowym standardzie sprawozdawczości finansowej MSSF 17, który obowiązuje europejskie zakłady ubezpieczeń od 1 stycznia 2023 r.

Dla porównania, przy zastosowaniu poprzedniego standardu sprawozdawczości MSSF 4, zysk netto przypisywany właścicielom jednostki dominującej grupy PZU wyniósłby 1.081 mln zł, czyli byłby 7 proc. powyżej konsensusu PAP na poziomie 1.014 mln zł. Oczekiwania sześciu biur maklerskich co do zysku netto PZU za pierwszy kwartał wahały się od 909 mln zł do 1.119 mln zł.

Wdrożenie MSSF 17 wpłynęło nie tylko na sposób prezentacji wyniku netto, ale też na zmianę wyceny kapitałów własnych, a także pojawienie się nowego, skorygowanego wskaźnika zwrotu na kapitale - aROE. W I kwartale wzrósł o 3,4 punktu procentowego rok do roku i wyniósł 18,9 proc., wyraźnie przekraczając cel strategiczny. Dla porównania, zgodnie z poprzednim standardem MSSF 4, wskaźnik ROE wyniósłby w I kwartale 23,6 proc.

W pierwszym kwartale grupa PZU zwiększyła o 6,7 proc. rdr do 6,4 mld zł przychody brutto z ubezpieczeń.

Przy zastosowaniu poprzedniego standardu sprawozdawczości MSSF 4, składka przypisana brutto w I kwartale 2023 r. wyniosłaby 7,1 mld zł. Konsensus PAP Biznes zakładał składkę na poziomie 6,85 mld zł.

PRZYCHODY Z UBEZPIECZEŃ

Przychody grupy PZU z ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce wzrosły w I kwartale 2023 r. o 11,4 proc. do 3,8 mld zł. Rentowność wyrażona wskaźnikiem mieszanym COR ukształtowała się na wysokim poziomie 85,7 proc.

Najmocniejszy wzrost przychodów w ujęciu rok do roku PZU osiągnął w grupie ubezpieczeń pozakomunikacyjnych (o 16,7 proc. rdr) – w tym w ubezpieczeniach masowych o 12,2 proc. rdr, a w ubezpieczeniach korporacyjnych o 25,2 proc. rdr. Z kolei w segmencie komunikacyjnym przychody z ubezpieczeń w I kw. 2023 r. wzrosły o 7,9 proc. rdr, przy czym w produktach autocasco o 16,5 proc.

Główne komponenty wzrostu przychodów w segmencie ubezpieczeń majątkowych to dwucyfrowe dynamiki w produktach pozakomunikacyjnych oraz komunikacyjnych w grupie AC. Z punktu widzenia MSSF 17, jest to rezultat nie tylko poprawy sprzedaży w I kw. tego roku, ale przede wszystkim wysokiej dynamiki sprzedaży w drugiej połowie 2022 r" - powiedział cytowany w komunikacie członek zarządu i CFO grupy PZU Tomasz Kulik.

"Podejście do rozpoznawania przychodów z ubezpieczeń majątkowych w nowym standardzie stanowi pewną analogię do rozpoznawania składki zarobionej w standardzie MSSF 4, to znaczy sposób prezentacji w większym stopniu odzwierciedla czas, na jaki zostały zawarte polisy i moment rozpoznania przychodów z punktu widzenia ponoszonych kosztów" - dodał.

PZU podało, że MSSF 17 w największym stopniu wpływa na zmianę ujęcia i wyceny umów ubezpieczenia na życie.

Przychody w tym segmencie na polskim rynku w I kw. 2023 r. wyniosły 1,99 mld zł, co oznacza spadek 4,2 proc. rdr, zaś uwolnienie marży kontraktowej (CSM) w tym okresie wzrosło o 20,1 proc. - do 352 mln zł.

PZU poinformowało, że w nowym standardzie rachunkowości przychody z ubezpieczeń na życie w danym kwartale są w dużym stopniu pochodną oczekiwań co do wielkości odszkodowań, świadczeń i kosztów.

"Ze względu na systematycznie malejące oddziaływanie efektów pandemii, w I kw. 2023 r. przewidywana szkodowość była niższa niż w analogicznym okresie roku 2022. Z tego powodu w I kw. br. wykazane są niższe przychody z ubezpieczeń, przy jednocześnie wyższej amortyzacji tej części zysku, która przenoszona z bilansu generuje wynik" - podało PZU.

Ubezpieczyciel poinformował, że utrzymuje się wysoka sprzedaż wprowadzonych w drugiej połowie 2022 roku indywidualnych ubezpieczeń na życie i dożycie z gwarantowaną sumą ubezpieczenia, dostępnych w oddziałach PZU oraz banków z grupy PZU. Składka przypisana z tego tytułu wyniosła w I kwartale 150 mln zł.

--------

Wynik z usług ubezpieczenia spadł do 854 mln zł z 859 mln zł rok wcześniej.

Wynik na portfelu inwestycyjnym w I kwartale 2023 roku wyniósł 600 mln zł, co oznacza wzrost o 35 proc. rdr. PZU podało, że wzrost ten to efekt korzystnego poziomu stóp procentowych przy refinansowaniu zapadających transz obligacji skarbowych oraz bardzo dobrych wyników portfela nieruchomości. W I kwartale sam przychód z odsetek od instrumentów dłużnych przekroczył 500 mln zł, co stanowi poprawę o 44,2 proc. rdr.

Bank Pekao i Alior Bank dołożyły do wyniku Grupy PZU 412 mln zł, co oznacza wzrost ich kontrybucji o ponad 70 proc. w porównaniu z tym samym okresem roku poprzedniego.

Przychody grupy PZU w filarze zdrowie wyniosły w I kwartale 2023 r. ponad 390 mln zł, rosnąc o 31 proc. rdr. Rezultat ten był wynikiem znacznego zwiększenia przychodów generowanych przez placówki z sieci PZU Zdrowie (+23,1 proc. rdr) oraz ubezpieczenia zdrowotne i abonamenty (+37,3 proc. rdr. Liczba aktywnych umów zdrowotnych w całej grupie przekroczyła 3,3 mln.

W filarze inwestycje aktywa klientów zewnętrznych (tj. spoza grupy PZU) zarządzane przez TFI PZU wzrosły w I kwartale o 57 proc. rdr do 20,8 mld zł, uwzględniając aktywa zakupionego w lipcu ub.r. i następnie zintegrowanego TFI Energia. Łączne aktywa klientów zewnętrznych w TFI PZU, Pekao TFI i Alior TFI wzrosły o 25,5 proc. rdr do 40,9 mld zł.

Poniżej wyniki grupy PZU w nowym, wdrożonym od 1 stycznia br. międzynarodowym standardzie sprawozdawczości finansowej MSSF 17.

Wskaźnik Wypłacalność II jest na poziomie 240 proc. (na koniec 2022 r.) przekracza znacznie poziom wskazany w strategii oraz średnią dla europejskich ubezpieczycieli.

Poniżej wyniki grupy PZU wg MSSF 4 w porównaniu do konsensusu i poprzedników wyników.

MSSF 17 wprowadził istotne zmiany w odniesieniu do dotychczasowego standardu MSSF 4, wpłynął na prezentację przez PZU danych finansowych, w wyniku jego wdrożenia większość pozycji prognozowanych dotychczas przez analityków nie jest porównywalna.

seb/

Zobacz także: PZU SA - notowania, wyniki finansowe, dywidendy, wskaźniki, akcjonariat