Millennium DM obniżył rekomendację dla Agory do akumuluj, ale podwyższył cenę docelową do 9,3 zł
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 16 czerwca, obniżyli rekomendację dla Agory do "akumuluj" z "kupuj", ale podwyższył cenę docelową do 9,3 zł z 7,7 zł.
Raport wydano przy kursie 8,1 zł.
"Grupa Agora to obecnie drugi nadawca radiowy w Polsce, największy operator reklamy zewnętrznej, druga co do przychodów z biletów sieć kin, największy dostawca płatnych subskrypcji prasowych oraz czwarty dostawca treści on-line. Łączny zasięg dzienny mediów do niej należących wynosi 35,4 proc. Przed spółką wciąż wiele wyzwań, co szczególnie widoczne jest w niskiej rentowności biznesu, ale silna pozycja na rynku mediów i szeroki ich wachlarz w ofercie, dają podstawy do wiary w powodzenie realizacji niedawno zaktualizowanej strategii rozwoju" - napisano.
"Zaktualizowaliśmy wyceny DCF i porównawczą, w tej drugiej uwzględniając wzrost znaczenia działalności radiowej. Zmodyfikowaliśmy grupę porównawczą, uwzględniając dodatkowych nadawców tego medium oraz oparliśmy wycenę o wyniki prognozowane na lata 2023 i 2024. Wartość akcji w oparciu o metodę DCF ustaliśmy na 9,3 zł, a na bazie metody porównawczej na 9,2 zł. Przypisują obu metodom jednakowe wagi, otrzymaliśmy cenę akcji w wysokości 9,3 zł, co jest wartością o 14,4 proc. wyższą od bieżącej ceny rynkowej. Oznacza to, że rekomendujemy akumulowanie walorów Agory" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez DM Millennium na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Adam Zajler, nastąpiło 16 czerwca 2023 r. o godzinie 12.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #AGOepo/ asa/
Załączniki: