TYDZIEŃ NA RYNKACH: Reakcja na bunt w Rosji, Sintra - forum banków centr., inflacja w USA i eurolandzie
Od początku tygodnia rynki reagować będą na niestabilną sytuację w Rosji po weekendowym buncie armii J. Prigożyna. Uwagę przykuje ponadto forum banków centralnych w Sintrze, z kluczowym panelem w środę z udziałem szefów EBC, BoE, BoJ i Fed. Z danych makro, w piątek napłyną wstępne odczyty inflacji ze strefy euro za VI, a z USA wskazania deflatora PCE za V.
Rynki od poniedziałku będą wyceniały skutki weekendowych wydarzeń w Rosji, gdzie doszło do zbrojnego buntu właściciela najemniczej Grupy Wagnera Jewgienija Prigożyna, który trwał ok. doby. W ocenie obserwatorów bunt wyeksponował poważne słabości Kremla i może oznaczać wielomiesięczne zawirowania na szczytach rosyjskiej władzy.
Dla rynków oznacza to sytuację podwyższonej niepewności i ryzyka, co może sprzyjać notowaniom tzw. bezpiecznych przystani, jak USD, Tresuries, czy japońskiego jena. Reagować mogą również rynki surowcowe, których dużym eksporterem jest Rosja.
"Na pewno trzeba poczekać dzień lub dwa co się wydarzy, ale jeżeli utrzyma się niepewność wokół władz Rosji, to inwestorzy mogą kierować się do safe havens" - uważa G. Goldberg, szef strategii stopy procentowej dla USA w TD Securities z Nowego Jorku.
"Eskalacja wewnętrznego konfliktu militarnego w kolejnych dniach może zwiększyć popyt na zapasy ropy, przynajmniej tymczasowo" - ocenił główny doradca geopolityczny S&P Global Commodity Paul Sheldon.
W piątek Prigożyn stwierdził, że oddziały rosyjskiej regularnej armii zaatakowały obóz jego najemników powodując liczne ofiary. Zapowiedział "przywrócenie sprawiedliwości" w armii i domagał się odsunięcia od władzy skonfliktowanego z nim ministra obrony Siergieja Szojgu, a następnie skierował swoje siły na Moskwę. Jednak po upływie doby, w sobotę wieczorem, Prigożyn ogłosił odwrót i skierowanie najemników na powrót do obozów polowych. Miało to być rezultatem negocjacji Alaksandra Łukaszenki z Prigożynem, prowadzonych w porozumieniu z Władimirem Putinem. Prigożyn wyjedzie na Białoruś w ramach porozumienia kończącego zbrojny bunt.
Bank centralny Rosji podał w niedzielę, że pomimo ogłoszonego w trakcie trwania buntu przez burmistrza Moskwy dnia bez pracy w poniedziałek w tym mieście, co nie zostało odwołane po zakończeniu działań Priogżyna, rosyjska giełda, banki i instytucje finansowe będą działały jak w dzień powszedni.
Z zaplanowanych wydarzeń, po tygodniu pełnym jastrzębich niespodzianek ze strony dużych instytucji monetarnych (BoE, Norges Bank, SNB) głównym punktem uwagi rynków od poniedziałku do środy będzie coroczne forum bankierów centralnych w portugalskiej Sintrze, organizowane przez EBC. Tegoroczne forum odbywa się pod hasłem "stabilizacja makroekonomiczna w otoczeniu zmiennej inflacji".
Inwestorzy oczekiwać będą na zwieńczenie forum w środę o godz. 15.30, czyli na półtoragodzinny panel z szefami Europejskiego Banku Centralnego, amerykańskiej Rezerwy Federalnej, Banku Japonii oraz Banku Anglii. Godzinowy rozkład forum znajduje się w kalendarium poniżej.
Z danych makro, po mocnych spadkach europejskich indeksów PMI z sektora usług w czerwcu uwagę przyciągać będą w najbliższych dniach inne "miękkie" wskaźniki koniunktury, w tym ESI w eurolandzie, czy Gfk i Ifo w Niemczech.
Z kolei dane z USA za maj przybliżą kondycję rynku nieruchomości, sytuację tamtejszego konsumenta (dochody i wydatki za V), a w piątek pokażą stan dezinflacji - na czele z preferowaną przez Fed miarą inflacji, czyli deflatorem PCE. Rynek oczekuje stabilizacji (względem IV) bazowych miar PCE na poziomie 4,7 proc. rdr i 0,4 proc. mdm.
----------------
Kalendarz makroekonomiczny w tygodniu 26-30 czerwca (źródło: Bloomberg, oficjalne strony internetowe instytucji)
PONIEDZIAŁEK, 26 CZERWCA
Sintra Forum: 19.30 - przemówienie szefowej EBC Ch. Lagarde i wiceprezes MFW G. Gopinath.
1.50 - Japonia - PPI w usługach za V
9.00 - Czechy - nastroje konsumentów i firm za VI
9.15 - strefa euro - przemówienie członka Rady Prezesów EBC F. Villeroy
10.00 - Niemcy - indeks nastrojów firm IFO za VI
10.15 - UK - przemówienie członkini BoE S. Dhingra
10.40 - Szwajcaria - przemówienie prezesa SNB T. Jordana
12.00 - Niemcy - miesięczny raport o syt. gospodarczej Bundesbanku
16.25 - Szwajcaria - przemówienie członka zarządu SNB A. Maechler'a
WTOREK, 27 CZERWCA
Sintra Forum: 10.00 - przemówienie szefowej EBC Ch. Lagarde, 10.30 - przemówienie członkini MPC BoE S. Tenreyro w panelu z udziałem członka zarządu EBC F. Panetty. 11.30 - panel z członkiem zarządu EBC F. Eldersonem, 13.00 - panel z członkinią zarządu EBC I. Schnabel i gł. ekonomistą KE M. Gil-Tertre.
7.00 - Japonia - indeks wyprzedzający koniunktury za IV (finalny)
8.30 - Węgry - bilans C/A za I kw.
14.30 - Kanada - CPI za V
14.30 - USA - zamówienia na dobra trwałe za V (wstępne)
15.00 - USA - indeks cen domów FHFA i S&P CoreLogic za IV
16.00 - USA - sprzedaż domów na rynku pierwotnym za V, indeksy zaufania Conference Board za VI, indeks aktywności Fed Richmond za VI
ŚRODA, 28 CZERWCA
Sintra Forum: 10.00 - panel z udziałem wiceprezesa EBC L. de Guindosa i starszą doradczynią zarządu Fed A. Vissing-Jorgensen, 11.00 - panel wiceprezesa EBC L. de Guindosa, 12.30 - panel z udziałem głównych ekonomistów EBC i BoE (P. Lane i H. Pill), 15.30 - główny panel forum z udziałem prezesów EBC, Fed, BoE i BoJ. 17.00 - zamknięcie forum przez Ch. Lagarde.
8.00 - Niemcy - zaufanie konsumentów GfK za VII
10.00 - strefa euro - podaż pieniądza M3 za V
10.00 - Włochy - PPI za V
11.00 - Włochy - CPI i HICP za VI (wst.)
12.00 - Włochy - sprzedaż przemysłowa za IV
13.00 - USA - tygodniowe dane o nowych wnioskach o kredyt hipoteczny MBA
14.30 - USA - zapasy hurtowników za V (wst.), bilans handlowy za V
18.00 - strefa euro - przemówienie członka Rady Prezesów EBC F. Villeroy
CZWARTEK, 29 CZERWCA
1.50 - Japonia - sprzedaż detaliczna za V
7.30-11.00 - Niemcy - odczyty CPI za VI z poszczególnych landów
9.00 - Hiszpania - CPI i HICP za VI
9.30 - Szwecja - decyzja Riksbanku ws. stóp proc.
10.30 - UK - podaż pieniądza za V
11.00 - strefa euro - zaufanie konsumentów za VI (fin.)
12.00 - USA - przemówienie członka FOMC R. Bostica
14.00 - Niemcy - CPI i HICP za VI (wst.)
14.30 - USA - III odczyt PKB za I kw. (w tym deflator PCE), tygodniowe dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych
16.00 - USA - podpisane umowy na sprzedaż domów za V
18.30 - UK - przemówienie członkini MPC BoE S. Tenreyro
20.30 - USA - wystąpienie publiczne prezesa Fed J. Powella i członka Rady Prezesów EBC P. Hernandez de Cos
PIĄTEK, 30 CZERWCA
1.30 - Japonia - stopa bezrobocia za V, Tokio CPI za VI
1.50 - Japonia - produkcja przemysłowa za V (wst.)
3.30 - Chiny - PMI za VI
8.00 - UK - PKB, bilans handlowy i C/A, inwestycje za I kw. (fin.)
8.00 - Rumunia - bezrobocie za maj
8.30 - Węgry - PPI za V
8.30 - Szwajcaria - sprzedaż detaliczna za V
8.45 - Francja - CPI i HICP za VI (wst.), konsumpcja prywatna i PPI za V
9.00 - Czechy - PKB za I kw. (fin.)
9.55 - Niemcy - bezrobocie za VI
10.00 - Włochy - bezrobocie za V
10.00 - Czechy - podaż pieniądza za V
11.00 - strefa euro - CPI i HICP za VI (wst.), bezrobocie za V
14.30 - Kanada - PKB za IV
14.30 - USA - dochody i wydatki Amerykanów, deflator PCE za V
16.00 - USA - indeks nastrojów U. Michigan za VI (fin.).
(PAP Biznes)
tus/