Ipopema obniża rekomendację dla SFD do "trzymaj", cena docelowa 4,54 zł
Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 29 czerwca, obniżyli rekomendację dla SFD do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową akcji spółki podwyższyli do 4,54 zł z 4,15 zł poprzednio.
Raport przygotowano przy kursie 4,23 zł.
"Podwyższamy wartość godziwą spółki z 4,15 zł do 4,54 zł jednocześnie obniżając rekomendację do +trzymaj+ z +kupuj+. W okresie styczeń-maj spółka SFD zaraportowała przychody na poziomie 159 mln zł (+21 proc. rdr), głównie dzięki wzrostowi wolumenów. W ostatnim czasie spółka opracowała nową markę Hummy w kategorii posiłków do szybkiego przyrządzenia oraz planuje dalszy rozwój działalności na rynkach zagranicznych (nowy rynek jeszcze w tym roku), co w naszej ocenie będzie wspierać dalsze dynamiki przychodów (oczekujemy CAGR przychodów na poziomie 17 proc. w 2022-25E)" - napisano w raporcie.
"Dodatkowe wsparcie stanowić powinny niższe koszty surowców oraz transportu, jednak ze względu na otoczenie konkurencyjne, oczekujemy stabilizacji marży brutto ze sprzedaży w najbliższych lata. Ze względu na rozpoczęcie sprzedaży nowej kategorii produktowej (w tym dodatkowe koszty marketing), oczekujemy stabilizacji marży EBITDA r/r w 2023E oraz poprawy w kolejnych latach dzięki dźwigni operacyjnej (obniżamy prognozę EBITDA o 9 proc. w 2023E oraz o 4 proc. w 2024E; 2022-25E CAGR 31 proc.)" - dodano.
Analitycy zakładają, że spółka utrzyma politykę dywidendową (rekomendowane 0,10 zł z zysku za 2022 r.) i oczekują DPS na poziomie 0,13 zł w 2024 r.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu miało miejsce 29 czerwca o godzinie 6:30. Autorem rekomendacji jest Marek Szymański.
Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #IPEpel/ asa/
Załączniki: